Nepastovumo kreivumas reiškia techninę priemonę, informuojančią investuotojus apie fondo valdytojų pirmenybę, nesvarbu, ar jie nori rašyti pirkimo pasirinkimo sandorius, ar ne. Veiksniai, turintys įtakos nepastovumo kreivumui, yra investuotojų požiūris į rinką ir pasiūlos bei paklausos pasiūlos ir paklausos santykis. Pasiūlos ir paklausos dėsniai yra mikroekonominės sąvokos, teigiančios, kad efektyviose rinkose tiekiamas prekės kiekis ir to reikalaujamas kiekis geri yra lygūs vienas kitam. Tos prekės kainą taip pat lemia taškas, kuriame pasiūla ir paklausa yra lygūs vienas kitam. vertybinių popierių rinkoje.
Nepastovumo pakrypimas gaunamas apskaičiuojant skirtumą tarp numanomų pinigų pasirinkimo sandorių nepastovumo, esant pinigams. At The Money (ATM) At the Money (ATM) apibūdina situaciją, kai pasirinkimo sandorio pradinė kaina yra lygi pagrindinio turto dabartinei rinkai. kaina. Tai yra pasirinkimo sandorių sąvoka ir iš pinigų pasirinkimo galimybių. Opcionų prekybininkai kaip strategiją gali naudoti santykinius pasirinkimo galimybių serijos kintamumo pokyčius. Nepastovumo kreivumas taip pat žinomas kaip vertikalus iškrypimas.
Nepastovumo pakrypimas yra pasirinkimo sandorių charakteristikos grafinis atvaizdavimas. Net jei daugelio pasirinkimo sandorių pradinė kaina ir jų galiojimo laikas yra panašūs, jie vis tiek gali matyti skirtingus numanomus nepastovumus.
Santrauka
- Terminas „nepastovumas“ reiškia techninę priemonę, informuojančią investuotojus apie fondo valdytojų pirmenybę, neatsižvelgiant į tai, ar jie nori rašyti pirkimo pasirinkimo sandorius, ar ne.
- Nepastovumo pakrypimas grindžiamas numanomu pasirinkimo sandorio nepastovumu, kuris yra tam tikro vertybinio popieriaus kainos nepastovumo laipsnis, kaip tikisi investuotojai.
- Tai gali būti dviejų tipų: priekinė arba atvirkštinė.
Kas yra numanomas nepastovumas (IV)?
Numanomas nepastovumas (IV) reiškia konkretaus vertybinio popieriaus kainos nepastovumo laipsnį, kurio tikisi investuotojai. Iš esmės tai yra prognozė, kurią investuotojai gali naudoti kaip metriką priimdami su investicijomis susijusius sprendimus.
Investuotojai gali naudoti IV nustatydami būsimus vertybinių popierių kainos svyravimus ir kaip rinkos rizikos, susijusios su tuo vertybiniu popieriumi, tarpininką. Kai rinka yra meškiška, numanomas nepastovumas didėja, nes investuotojai tikisi, kad akcijų kainos ateityje mažės. Panašiai ir „Uparty Bullish“ ir „Lokinis“ įmonių finansų specialistai reguliariai nurodo, kad rinkos yra teigiamos ar neigiamos kainų pokyčių pagrindu. Paprastai laikoma, kad meškų rinka egzistuoja, kai nuo piko kaina sumažėjo 20% ar daugiau, o bulių rinka laikoma 20% atsigavimu iš rinkos dugno. rinkoje, investuotojai tikisi, kad kainos laikui bėgant kils, o tai reiškia, kad numanomas nepastovumas mažėja.
Kaip veikia nepastovumo kreivumas?
Daugumoje pasirinkimo sandorių kainodaros modelių pasirinkimo sandorių kainodaros modeliai. Pasirinkimo kainodaros modeliai yra matematiniai modeliai, kurie naudoja tam tikrus kintamuosius teorinei pasirinkimo vertei apskaičiuoti. Teorinė vertė, daroma prielaida, kad numanomas dviejų pasirinkimo sandorių, turinčių tą patį pagrindinį turtą ir galiojimo pabaigos datą, nepastovumas turi būti identiškas. Panašumui neturi įtakos pasirinkimo sandorio pradinės kainos skirtumai.
Devintajame dešimtmetyje pasirinkimo sandorių prekybininkai suprato, kad praktiškai, kai pasirinkimo sandorio kaina buvo nepakankamai įvertinta, investuotojai vis tiek buvo pasirengę už jas permokėti. Tai reiškė, kad investuotojai suvokė, kad apsauga žemyn buvo investuotojams vertingesnė už aukštyn kainų svyravimus, atsižvelgiant į tai, kad daugiau svyravimų jie priskyrė žemyn kainų svyravimams.
Akcijų rinkose pinigų valdytojai dažniausiai renkasi pirkimo - pardavimo, o ne pardavimo - pasirinkimo sandorius. Toks atsitraukimas nuo pradinės kainos yra tai, kas sukelia nepastovumo pakreipimą.
Grafinis nepastovumo pakrypimo pavaizdavimas pademonstravo numanomą tam tikros pasirinkimo galimybės tam tikro pasirinkimo varianto nepastovumą. Kai grafiko kreivė yra subalansuota, ji vadinama nepastovumo šypsena, o kai kreivė yra pasveriama į tam tikrą pusę, ji vadinama nepastovumo šypsena.
Kas yra atvirkštinis kreivumas?
Situacijoje, kai numanomas mažesnių pasirinkimo variantų kintamumas yra didesnis, pastebimas iškrypimas yra žinomas kaip atvirkštinis. Dažniausiai tai pastebima ilgalaikių pasirinkimo sandorių arba indekso pasirinkimo sandorių atveju. Atvirkštinis nukrypimas paprastai būna tada, kai investuotojai perka pardavimo pasirinkimo sandorius, kad kompensuotų su vertybiniais popieriais susijusią riziką, nes suvokia rinkos problemas.
Kas yra „priekinis kreivumas“?
Situacijoje, kai padidėja numanomo didesnių pasirinkimo variantų nepastovumo vertė, pastebimas iškrypimas yra žinomas kaip į priekį nukreiptas. Dažniausiai tai pastebima prekių rinkoje, nes paklausos ir pasiūlos disbalansas gali iškart pakelti arba sumažinti kainas. Prekės, tokios kaip žemės ūkio prekės ir nafta, dažniausiai siejamos su išankstiniais iškrypimais.
Papildomi resursai
Finansai yra oficialus pasaulinio sertifikuoto bankų ir kreditų analitiko (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikavimo teikėjas. Atestuota bankų ir kreditų analitikų (CBCA) ™ akreditacija yra pasaulinis kredito analitikų standartas, apimantis finansus, apskaitą, kredito analizę, pinigų srautų analizę. , sandorio modeliavimas, paskolos grąžinimas ir kt. sertifikavimo programa, skirta padėti visiems tapti pasaulinio lygio finansų analitikais. Norėdami toliau siekti karjeros, naudingi toliau nurodyti papildomi finansų ištekliai:
- Rinkos plotis Rinkos plotis Rinkos plotis reiškia techninių rodiklių rinkinį, kuris vertina tam tikros akcijų indekso kainos didėjimą ir nuosmukį. Rinkos plotis atspindi
- Strike Price Strike Price Strike price yra kaina, už kurią pasirinkimo sandorio savininkas gali pasinaudoti galimybe pirkti ar parduoti pagrindinį vertybinį popierių, priklausomai nuo to, ar jie turi pirkimo ar pardavimo pasirinkimo sandorį. Opcionas yra sutartis, turinti teisę vykdyti sutartį už konkrečią kainą, kuri vadinama pradine kaina.
- „Volatility Arbitrage“ nepastovumo „Arbitrage“ nepastovumo arbitražas reiškia statistinės arbitražo strategijos tipą, kuris įgyvendinamas prekyboje pasirinkimo sandoriais. Tai generuoja pelną iš skirtumo
- Pasirinktys: Skambučiai ir siuntimai Pasirinkimai: Skambučiai ir siuntimai Opcionas yra išvestinių finansinių priemonių forma, suteikianti turėtojui teisę, bet ne pareigą, pirkti ar parduoti turtą iki tam tikros datos (galiojimo pabaigos datos) už nurodytą kainą (streikas kaina). Yra dviejų tipų parinktys: skambučiai ir skambučiai. JAV pasirinkimo sandoriais galima pasinaudoti bet kuriuo metu
