Lygus svertinis indeksas yra vertybinių popierių rinkos indeksas, kurį sudaro viešai prekiaujamų bendrovių grupė. Privačios ir valstybinės bendrovės. Pagrindinis skirtumas tarp privačios ir valstybinės bendrovės yra tas, kad viešosios bendrovės akcijomis prekiaujama biržoje, o privačioje bendrovėje. bendrovės akcijų nėra. - kuri investuoja vienodą pinigų sumą į kiekvienos bendrovės, sudarančios indeksą, akcijas. Taigi kiekvienos įmonės akcijų rodikliai turi vienodą reikšmę nustatant bendrą indekso vertę.
Lygus svertinis indeksas, palyginti su kapitalizacijos koeficientu
Akcijų investicijų pasaulyje standartai yra indeksai, suteikiantys svertą investicijoms, remiantis rinkos kapitalizacija. Rinkos kapitalizacija Rinkos kapitalizacija (rinkos kapitalizacija) yra naujausia neapmokėtų bendrovės akcijų rinkos vertė. Rinkos kapitalizacija lygi dabartinei akcijų kainai, padaugintai iš apyvartinių akcijų skaičiaus. Investuojanti bendruomenė dažnai naudoja rinkos kapitalizacijos vertę reitinguodama kiekvienos įmonės, esančios indekse, įmones.
Indeksinis fondas, įvertintas pagal rinkos kapitalizaciją, daugiau investuoja į tam tikras įmones nei į kitas. Nepaisant bendro indeksų atstovaujamų bendrovių masto - mažos kapitalizacijos, vidutinės kapitalizacijos ar didelės kapitalizacijos - indeksas yra sukauptas didžiųjų indekso bendrovių naudai.
Kaip pavyzdį naudojant S&P 500 indeksą, didžiąją indekso vertės dalį sudaro tik dešimt bendrovių, sudarančių indeksą. Iš šio fakto galima nesunkiai pastebėti, kad svertinis indeksas labai pakeičia jo apskaičiuotą vertę ir kad lygiai svertinis indeksas smarkiai skirsis nuo tradicinio pagal rinkos viršutinę ribą įvertinto indekso.
Vertė ir impulsas kaip skirtumai indeksuose
Kai kurie rinkos analitikai teigė, kad vienodai svertiniai indeksai yra pagrįsti verte, o rinkos kapitalizacijos svertinius indeksus lemia impulsas. Indeksas, turintis vienodą svorį visose įmonėse, turi pirkti ir parduoti, kai bendrovių akcijos didėja ir sumažėja jų vertė, atstatant pusiausvyrą perkant daugiau bendrovės akcijų, kurių akcijų kaina mažėja, ir išparduodant akcijas, kai įmonė mato savo akcijų kainą.
Tokiu būdu vienodo svertinio indekso rinkos požiūris gali būti vertinamas kaip priešingas, parduodant populiarios A bendrovės akcijas, o perkant ne palankios B bendrovės akcijas.
Kita vertus, indekso, įvertinto pagal rinkos viršutinę ribą, struktūrą didele dalimi diktuoja akcijų kainos impulsas. Didėjant bendrovės akcijų kainoms, indeksas išlaiko akcijas, automatiškai priskirdamas daugiau svorio įmonei indekso viduje.
Fondas, prekiaujantis indeksu, sukaups papildomų pinigų tokioms įmonėms, nes į jas investuos daugiau investuotojų. Taip pat yra atvirkštinė. Jei bendrovės akcijų kaina nukrenta, indeksas skiria mažiau pinigų įmonės akcijoms ir suteikia mažesnį svorį indekse.
Vienodo svorio indeksai ir smulkaus verslo galia
Lygiai svertiniai indeksai iš tikrųjų teikia pirmenybę mažesnėms įmonėms, laikydamiesi tokios pat svarbos, kaip ir didelės kapitalizacijos įmonėms. Jie pašalina rinkos kapitalizacijos šališkumą, suteikdami vienodą smūgį kiekvienai indekso bendrovei. Tai reiškia, kad net ir mažiausios įmonės naudoja didesnę galią pagal vienodą svertinį indeksą, nei tai padarytų pagal rinkos kapitalizaciją.
Vienodo svertinio indekso fondų pranašumai
Vienodo svertinio indekso fondas turi ir privalumų, ir trūkumų, palyginti su rinkos kapitalizacijos svertiniu indeksų fondu. Keletas pagrindinių vienodo svertinio indekso fondo privalumų ir trūkumų yra šie:
- Lygūs svertiniai indeksai yra labiau diversifikuoti nei rinkos kapitalizacijos svertiniai indeksai. Pagal kapitalizaciją įvertintas indeksas. Pagal kapitalizaciją įvertintas indeksas (kapitalizacijos svertinis indeksas, CWI) yra akcijų rinkos indekso rūšis, kurioje kiekvienas indekso komponentas yra svertinis, palyginti su visu jo indeksu. rinkos kapitalizacija. Pagal kapitalizacijos svertą indeksą įmonės, turinčios didesnę rinkos kapitalizaciją, daro didesnę įtaką indekso vertei. , todėl gali kilti mažesnė rizika
- Lygiai svertiniai fondai daugiausia dėmesio skiria investicijoms į vertybinius popierius. Investavimas į vertybinius popierius: vertės investavimo vadovas Nuo tada, kai Benas Grahamas paskelbė „Pažangų investuotoją“, tai, kas paprastai vadinama „investavimu į vertę“, tapo vienu plačiausiai gerbiamų ir plačiausiai naudojamų metodų akcijų rinkimo. , kurią daugelis rinkos analitikų ir investuotojų laiko geresne investavimo strategija
Vienodo svertinio indekso fondų trūkumai
- Lygių svertinių indeksų portfelio apyvartos rodiklis yra didesnis, o tai reiškia didesnes bendras sandorių išlaidas, o tai taip pat gali lemti mažiau palankų mokesčių režimą
- Jie yra labiau pažeidžiami staigaus, nepastovaus vertės kritimo meškų rinkos fazėje (priešingai, rinkos kapitalizacijos svertiniai fondai, kurie yra labiau investuoti į didelių kapitalizacijų „blue chip“ akcijas, greičiausiai meškų rinkose bus stabilesni).
Vienodo svorio indeksai yra svarbus alternatyvus bendros rinkos vertės apskaičiavimas. Investuotojams pasirinkimas, ar investuoti į fondą, kuris naudoja lygų svertinį indeksą, ar pagal rinkos kapitalizaciją įvertintą indeksą, paprasčiausiai priklauso nuo to, kuris indeksas, jų manymu, greičiausiai parodys didžiausią investicijų grąžą (IG). Investicijų grąža (IG) Investicijų grąža (IG) yra veiklos rodiklis, naudojamas įvertinti investicijų grąžą ar palyginti skirtingų investicijų efektyvumą. .
Nuo 2009 m. Iki 2018 m. Vienodo svertinio indekso „S&P 500“ indekso versija nuolat pranoko standartinį rinkos viršutinės vertės indeksą. Tačiau lygiai svertinis NASDAQ-100 indekso indeksas buvo silpnesnis, palyginti su rinkos viršutiniu svertiniu indeksu NASDAQ-100 per tą patį laikotarpį. Taigi nėra aiškaus ar lengvo atsakymo į klausimą: „Kas yra geriau, ar rinkos kapitalizacijos svertinis indekso fondas, ar lygiavertis indekso fondas?“
Daugiau išteklių
Finansai yra oficialus finansinio modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) ™ FMVA® sertifikavimo teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikavimo programa, skirta visiems paversti pasaulinio lygio finansų analitikais.
Norėdami toliau mokytis ir tobulinti savo žinias apie finansinę analizę, labai rekomenduojame toliau pateiktus papildomus išteklius:
- „Dow Jones Industrial Average“ (DJIA) „Dow Jones Industrial Average“ (DJIA) „Dow Jones Industrial Average“ (DJIA), taip pat paprastai vadinamas „Dow Jones“ arba tiesiog „Dow“, yra vienas populiariausių ir plačiausiai pripažįstamų akcijų rinkos indeksai
- FTSE indeksai FTSE indeksai FTSE indeksai nurodo keletą pagrindinių JK akcijų rinkos indeksų. Indeksai pateikia rinkos analitikams ir investuotojams bendrą akcijų rinkos stebėjimo matuoklį. Konkrečiai, FTSE (Financial Times Stock Exchange) indeksai atspindi akcijas, kuriomis prekiaujama Londono vertybinių popierių biržoje (LSE). Jie atspindi JK akcijų rezultatus
- NASDAQ Composite NASDAQ Composite NASDAQ Composite yra daugiau nei 3000 paprastųjų akcijų, įtrauktų į NASDAQ akcijų rinką, indeksas. Indeksas yra vienas iš labiausiai sekamų indeksų
- „Nikkei“ indeksas „Nikkei“ indeksas „Nikkei“ indeksas arba „Nikkei 225“ yra labiausiai pripažintas Japonijos akcijų rinkos indeksas. Ją sudaro 225 geriausios Japonijos bendrovės, įtrauktos į Tokijo biržą.
