Apskaitos ir finansų srityje pagrindinė analizė yra vidinės vertės vidinės vertės nustatymo metodas. Verslo vidinė vertė (arba bet koks investicinis vertybinis popierius) yra visų numatomų būsimų pinigų srautų dabartinė vertė, diskontuota pagal atitinkamą diskonto normą. Skirtingai nuo santykinių vertinimo formų, kuriose nagrinėjamos panašios įmonės, iš esmės vertinant atsižvelgiama tik į atskirą verslo vertę. vertybinių popierių, analizuojant įvairius makroekonominius ir mikroekonominius veiksnius. Pagrindinis fundamentinės analizės tikslas yra įvertinti vertybinių popierių vidinę vertę. Apyvartiniai vertybiniai popieriai Apyvartiniai vertybiniai popieriai yra neribotos trumpalaikės finansinės priemonės, išleidžiamos nuosavybės vertybiniams popieriams arba viešai kotiruojamos bendrovės skolos vertybiniams popieriams. Emisiją išleidusi bendrovė sukuria šias priemones aiškiam tikslui surinkti lėšų tolesnei verslo veiklai ir plėtrai finansuoti. Tuomet jo vidinę vertę galima palyginti su dabartine rinkos kaina, kad būtų lengviau priimti sprendimus dėl investavimo.
Skirtingai nuo techninės analizės, kurioje daugiausia dėmesio skiriama vertybinių popierių kainų pokyčių prognozavimui, fundamentalia analize siekiama nustatyti vertybinių popierių „teisingą kainą“ (tikrąją vertę). Žinodamas teisingą kainą, investuotojas gali priimti pagrįstą investavimo sprendimą. Vertybinis popierius gali būti pervertintas, nepakankamai įvertintas arba teisingai įvertintas.
Fundamentinės analizės komponentai
Fundamentali analizė susideda iš trijų pagrindinių dalių:
- Ekonominė analizė
- Pramonės analizė
- Įmonės analizė
Fundamentali analizė yra itin išsamus požiūris, reikalaujantis gilių apskaitos, finansų ir ekonomikos žinių. Pavyzdžiui, norint atlikti fundamentalią analizę, reikia mokėti skaityti finansines ataskaitas, suprasti makroekonominius veiksnius ir išmanyti vertinimo metodus. Projektuojant būsimą augimą, jis pirmiausia remiasi viešais duomenimis, tokiais kaip įmonės istorinis pelnas ir pelno marža.
Pagrindinė analizė iš viršaus į apačią ir iš apačios į viršų
Fundamentali analizė gali būti iš viršaus į apačią arba iš apačios į viršų. Investuotojas, kuris seka požiūris iš viršaus į apačią analizę pradeda atsižvelgdamas į visos ekonomikos būklę. Analizuojant įvairius makroekonominius veiksnius, tokius kaip palūkanų normos, palūkanų norma Palūkanų norma reiškia sumą, kurią skolintojas ima skolininkui už bet kokią suteiktą skolą, paprastai išreikštą pagrindinės dalies procentais. , infliacija ir BVP bendrasis vidaus produktas (BVP) Bendrasis vidaus produktas (BVP) yra standartinis šalies ekonominės sveikatos rodiklis ir jos gyvenimo lygio rodiklis. Taip pat BVP gali būti naudojamas skirtingų šalių produktyvumo lyginimui. lygiu investuotojas bando nustatyti bendrą ekonomikos kryptį ir nustato geriausias pramonės galimybes ir ekonomikos šakas.
Vėliau investuotojas įvertina konkrečias perspektyvas ir potencialias galimybes nustatytose pramonės šakose ir sektoriuose. Galiausiai jie analizuoja ir parenka atskiras atsargas perspektyviausiose pramonės šakose.
1 pav. Metodas „iš viršaus į apačią“
Arba yra iš apačios į viršų metodas. Užuot pradėjus analizę didesniu mastu, metodas „iš apačios į viršų“ iškart pasineria į atskirų akcijų analizę. Investuotojų, kurie laikosi principo „iš apačios į viršų“, logika yra ta, kad atskirų akcijų rodikliai gali būti daug geresni nei visos pramonės.
„Iš apačios į viršų“ metodas pirmiausia sutelktas į įvairius mikroekonominius veiksnius, tokius kaip įmonės pajamos ir finansinė metrika. Analitikai, kurie naudojasi tokiu požiūriu, parengia išsamų kiekvienos įmonės vertinimą, kad geriau suprastų jos veiklą.
2 pav. Metodas „iš apačios į viršų“
Papildomi resursai
Finansai yra oficialus pasaulinio finansų modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) ™ FMVA® sertifikavimo teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, „JP Morgan“ ir „Ferrari“ sertifikavimo programa, skirta padėti visiems tapti pasaulinio lygio finansų analitikais. . Norėdami toliau mokytis ir tobulėti savo karjeroje, naudingi toliau pateikiami papildomi ištekliai:
- Palyginama įmonės analizė Palyginama įmonės analizė Kaip atlikti palyginamą įmonės analizę. Šis vadovas žingsnis po žingsnio parodo, kaip sukurti palyginamą įmonės analizę („Comps“), apima nemokamą šabloną ir daug pavyzdžių. „Comps“ yra santykinė vertinimo metodika, kuri žiūri į panašių valstybinių bendrovių santykius ir naudoja juos kito verslo vertei nustatyti
- Ekonominiai rodikliai Ekonominiai rodikliai Ekonomikos rodiklis yra metrika, naudojama vertinant, vertinant ir vertinant bendrą makroekonomikos būklę. Ekonominiai rodikliai
- Techninė analizė - pradedančiųjų vadovas Techninė analizė - pradedančiųjų vadovas Techninė analizė yra investicijų vertinimo forma, analizuojanti praeities kainas, siekiant numatyti būsimą kainų veikimą. Techniniai analitikai mano, kad kolektyviniai visų rinkos dalyvių veiksmai tiksliai atspindi visą svarbią informaciją, todėl vertybiniams popieriams nuolat priskiriama tikroji rinkos vertė.
- Vertinimo metodai Vertinimo metodai Vertinant įmonę kaip tęstinę veiklą, naudojami trys pagrindiniai vertinimo metodai: DCF analizė, palyginamos įmonės ir precedentiniai sandoriai. Šie vertinimo metodai naudojami investavimo bankų, nuosavybės tyrimų, privataus kapitalo, įmonių plėtros, susijungimų ir įsigijimų, sverto išpirkimo ir finansų srityse.
