Grynųjų pinigų šaltinių ir naudojimo grafike pateikiama santrauka, iš kur bus gaunamas kapitalas („Šaltiniai“) ir kam bus išleidžiamas kapitalas („Naudojimas“) įmonių finansuose. Įmonių finansų apžvalga Įmonių finansai nagrinėja kapitalo struktūrą. korporacijos finansavimą ir veiksmus, kurių vadovybė imasi, kad padidintų sandorio vertę. Skaičiuojant jų bendras sumas, šaltiniai ir naudojimo sąskaitos turėtų būti lygūs vienas kitam.
Šaltiniai ir naudojimo tvarkaraštis tampa labai svarbūs ir naudingi kuriant modelį tokioms situacijoms kaip kapitalo atkūrimas, restruktūrizavimas ir susijungimai ir įsigijimai. Todėl ji paprastai naudojama investicinėje bankininkystėje Investicinė bankininkystė Investicinė bankininkystė yra banko ar finansų įstaigos padalinys, kuris aptarnauja vyriausybes, korporacijas ir institucijas teikdamas konsultavimo (kapitalo pritraukimo) ir susijungimų bei įsigijimų (susijungimų ir įsigijimų) konsultavimo paslaugas. Investiciniai bankai veikia kaip tarpininkai.
Šis vadovas išmokys jums viską, ko jums reikia žinoti apie šaltinių ir naudojimo grynųjų pinigų tvarkaraštį ir kaip jį susikurti patys ... svarbus žingsnis tampant pasaulinio lygio finansų analitiku. „Analyst Trifecta®“ vadovas Galutinis vadovas, kaip būti pasauliniu mastu klasės finansų analitikas. Ar norite būti pasaulinės klasės finansų analitikas? Ar norite vadovautis geriausia pramonės patirtimi ir išsiskirti iš minios? Mūsų procesas, vadinamas „The Analyst Trifecta®“, susideda iš analizės, pristatymo ir minkštųjų įgūdžių.
Grynųjų pinigų tvarkaraščio šaltinių ir naudojimo pavyzdys
Čia pateikiamas šaltinių ir naudojimo tvarkaraščio pavyzdys. Lentelėje parodomi grynųjų pinigų šaltiniai ir panaudojimas operacijoje. Abi pusės turi būti lygios viena kitai. Tai paprastai atliekama atliekant finansinį modeliavimą. Kas yra finansinis modeliavimas Finansinis modeliavimas atliekamas „Excel“, siekiant prognozuoti įmonės finansinę veiklą. Apžvalga, kas yra finansinis modeliavimas, kaip ir kodėl sukurti modelį. sandorio.
Kaip nustatomi grynųjų pinigų tvarkaraščio šaltiniai ir naudojimas
1 žingsnis: Pirkimo kaina
Pirkimo kainos apskaičiavimas norint įsigyti tikslinę įmonę ar turtą yra pirmasis žingsnis nustatant, kiek pinigų reikia ir iš kur jų galima gauti. Finansavimo šaltinis gali būti žinomas arba numanomas.
2 žingsnis: grynųjų pinigų naudojimas
Apyvartinis kapitalas: Apyvartinis kapitalas Grynasis apyvartinis kapitalas Grynasis apyvartinis kapitalas (NWC) yra skirtumas tarp įmonės trumpalaikio turto (be grynųjų pinigų) ir trumpalaikių įsipareigojimų (be skolų) balanse. Tai yra įmonės likvidumo ir jos gebėjimo vykdyti trumpalaikius įsipareigojimus, taip pat verslo fondo operacijas, matas. Ideali padėtis yra tikslinės įmonės galutiniame balanse. Sėkmingas verslas turi turėti pakankamai paruoštų apyvartinių lėšų atsargų, kai reikia juo pasinaudoti. Bendrovei patyrus likvidaus turto trūkumą, ji turės iš kažkur pasiimti grynųjų, kad galėtų finansuoti savo kasdienę veiklą, vykdyti dabartinius įsipareigojimus ir toliau uždirbti daugiau pajamų. Apyvartinio kapitalo formulę žr. Čia Apyvartinio kapitalo formulė Apyvartinio kapitalo formulė yra trumpalaikis turtas atėmus trumpalaikius įsipareigojimus. Tai įmonės trumpalaikio likvidumo matas; tai, kas liko balanse.
Ilgalaikis turtas: Tai apskaičiuojama atsižvelgiant į pirkimo kainą atėmus apyvartinį kapitalą. Ilgalaikis turtas yra ilgalaikis materialusis turtas, kurį paversti pinigais reikia daugiau laiko ir kuris naudojamas įmonės pajamoms gaminti. Jie gali būti pastatų, mašinų, transporto priemonių, žemės, programinės įrangos ir kompiuterinės įrangos formos. Didžiausia jų grupė vadinama ilgalaikiu materialiuoju turtu (PP&E) PP&E (nekilnojamasis turtas, įranga ir įrengimai) PP&E (nekilnojamasis turtas, įranga ir įrengimai) yra vienas iš pagrindinių ilgalaikio turto, nurodyto balanse. PP&E įtaką daro „Capex“, nusidėvėjimas ir ilgalaikio turto įsigijimas / pardavimas. Šis turtas vaidina pagrindinį vaidmenį planuojant ir analizuojant įmonės veiklą bei būsimas išlaidas.
Mokesčiai: Mokesčiai turi būti pagal savo tvarkaraštį. Jie turi būti žinomi arba daromi prielaida apskaičiuojant bendrą grynųjų pinigų panaudojimą. Tai yra mokesčiai, patiriami įsigyjant.
Viso naudojimo: Tai yra turto pirkimo kainos ir mokesčių suma.
3 žingsnis: grynųjų pinigų šaltiniai
Skola: Tai paprastai išreiškiama kaip EBITDA daugiklis EBITDA daugiklis EBITDA kartotinis yra finansinis santykis, lyginantis įmonės įmonės vertę su jos metine EBITDA. Šis kartotinis naudojamas norint nustatyti įmonės vertę ir palyginti ją su kitų panašių verslų verte. Įmonės EBITDA daugiklis pateikia normalizuotą kapitalo struktūros skirtumų santykį (skola / EBITDA). Įmonių skolų pavyzdžiai yra obligacijos, obligacijos, komerciniai vekseliai ir paskolos.
Pageidaujama nuosavybė: Šio tipo nuosavybės vertė paprastai laikoma bendra. Jis yra tarp pirmosios skolos ir bendrosios nuosavybės ir sujungia skolos ir nuosavo kapitalo ypatybes.
Bendroji nuosavybė: Tai nustatoma iš visų grynųjų pinigų šaltinių atimant skolą ir pageidaujamą nuosavą kapitalą. Jos suma yra bendra paprastų akcininkų investicija į įmonę. Ją laiko steigėjai, darbuotojai ir išorės investuotojai.
Iš viso šaltinių: Tai turėtų būti lygi grynųjų pinigų naudojimui.
Grynųjų pinigų tvarkaraščio šaltinių ir naudojimo situacijos
Rekapitalizavimas
Rekapitalizavimo tikslas yra stabilesnis arba optimalesnis skolos ir nuosavo kapitalo derinys. Pokytis susijęs su įmonės kapitalo struktūra. Rekapitalizacija gali būti atliekama dėl daugelio priežasčių, pavyzdžiui, sumažinant įmonės sumokėtus mokesčius, užkertant kelią priešiškam perėmimui arba įgyvendinant rizikos kapitalo investuotojų pasitraukimo strategiją.
Jei įmonė keičia skolą į nuosavybę, tai reiškia, kad ji išleis akcijas skolai padengti, taip padidindama nuosavo kapitalo dalį ir išlaikydama daugiau pinigų versle. Priešingai, išleidus daugiau skolų, įmonė gauna pinigų akcijoms atpirkti arba išmokėti dividendus. Vienas iš skolų finansavimo pranašumų yra tas, kad sumokėtos palūkanos yra neapmokestinamos.
Norėdami sužinoti daugiau, peržiūrėkite mūsų finansinio modeliavimo ir vertinimo kursus.
Restruktūrizavimas
Restruktūrizavimas įvyksta tada, kai įmonė nori pagerinti savo verslo pelningumą ir išvengti finansinių sunkumų. Tai apima įmonės struktūros, veiklos ir skolų keitimą. Pavyzdžiui, įmonė gali negauti pakankamai pajamų, kad padengtų savo išlaidas, nes jos produktai, kurių vertė žemesnė nei parduodama, nėra pakankamai parduodami.
Kad galėtų įvykdyti skolinius įsipareigojimus ir sumokėti darbo užmokestį, įmonei gali tekti sumažinti savo dydį parduodant turtą. Be to, ji gali pertvarkyti savo skolos sąlygas, kad laikui bėgant sumažėtų palūkanų mokėjimai.
Norėdami sužinoti daugiau, peržiūrėkite mūsų finansinio modeliavimo ir vertinimo kursus.
Susijungimai ir įsigijimai (susijungimai ir įsigijimai)
Įsigijimas reiškia, kad įsigyjanti įmonė turės daugiau nei 50% tikslinės bendrovės nuosavybės. Bendrovė gali nusipirkti visus akcijų paketus ir visiškai valdyti tikslą. Įsigijimas apima tikslinės įmonės akcijų ir turto pirkimą. Už įsigijimą galima sumokėti grynaisiais, akcijomis arba abiejų deriniu. Bendras šio verslo veiksmo motyvas yra paskatinti didesnį pirkėjo augimą. Įsigijus augimą galima pasiekti naudojant masto ekonomiją, didesnę sinergiją, mažinant išlaidas arba siūlant naujus produktus ar paslaugas naujoje rinkoje. Daugiau apie įsigijimų ir įsigijimų procesą skaitykite čia Susijungimų įsigijimai Susijungimų ir įsigijimų procesas Šiame vadove rasite visus įsigijimų ir įsigijimų proceso etapus. Sužinokite, kaip įvykdyti susijungimai, įsigijimai ir sandoriai. Šiame vadove mes apibūdinsime įsigijimo procesą nuo pradžios iki pabaigos, įvairius pirkėjų tipus (strateginius ir finansinius pirkimus), sinergijos svarbą ir sandorių išlaidas.
Planuojant įsigijimą, lentelių šaltiniai ir panaudojimo lentelė yra labai svarbi, nes ji padeda užtikrinti, kad sandoris būtų tinkamai finansuojamas.
Ankstesnė ekrano kopija yra iš „Finance's M&A Modeling Course“.
Daugiau išteklių
„Finance“ mūsų misija yra padėti jums žengti karjerą. Finansai yra oficialus pasaulinis finansinio modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) ™ FMVA® sertifikavimo teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikatas, skirtas visiems paversti pasaulinio lygio finansų analitiku. Tikimės, kad šis „Grynųjų pinigų šaltinių ir naudojimo tvarkaraščio“ kūrimo vadovas buvo naudingas, todėl raginame patikrinti toliau pateiktus papildomus nemokamus finansų išteklius:
- Įsigijimų ir įsigijimų proceso apžvalga Susijungimų įsigijimai Susijungimų ir įsigijimų procesas Šiame vadove rasite visus įsigijimų ir įsigijimų proceso etapus. Sužinokite, kaip įvykdyti susijungimai, įsigijimai ir sandoriai. Šiame vadove mes apibūdinsime įsigijimo procesą nuo pradžios iki pabaigos, įvairius pirkėjų tipus (strateginius ir finansinius pirkimus), sinergijos svarbą ir sandorių išlaidas
- Tinkamo patikrinimo kontrolinis sąrašas
- Finansinio modeliavimo vadovas Nemokamas finansinio modeliavimo vadovas Šis finansinio modeliavimo vadovas apima „Excel“ patarimus ir geriausią prielaidų, tvarkyklių, prognozavimo, trijų teiginių susiejimo, DCF analizės ir dar daugiau praktikos.
- Kaip būti puikiu finansų analitiku Analitiko „Trifecta®“ vadovas Galutinis vadovas, kaip būti pasaulinės klasės finansų analitiku. Ar norite būti pasaulinės klasės finansų analitikas? Ar norite vadovautis geriausia pramonės patirtimi ir išsiskirti iš minios? Mūsų procesas, vadinamas „The Analyst Trifecta®“, susideda iš analizės, pristatymo ir minkštųjų įgūdžių
