Rizikos kapitalo fondas yra investicinio fondo rūšis, investuojanti į ankstyvojo etapo startuolių įmones, kurios siūlo didelį grąžos potencialą, tačiau taip pat turi didelę riziką. Fondą valdo rizikos kapitalo įmonė, o investuotojai paprastai yra įstaigos ar asmenys, turintys didelę grynąją vertę. Didelis grynasis asmuo (HNWI). Didelės grynosios vertės asmuo (HNWI) reiškia asmenį, kurio grynoji vertė yra mažiausiai 1 000 000 USD. labai likvidus turtas, pavyzdžiui, pinigai ir grynieji pinigai. Žemiau pateikiama pagrindinė rizikos kapitalo fondų struktūros apžvalga:
Kas yra rizikos kapitalo įmonė?
Rizikos kapitalo įmonė atlieka dvigubą vaidmenį fonde ir yra investuotoja bei fondo valdytoja. Būdami investuotojai, jie paprastai įneša 1–2% savo pinigų, o tai kitiems investuotojams rodo, kad jie yra pasiryžę fondo sėkmei.
Kaip fondo valdytojas jie yra atsakingi už investavimo galimybių, novatoriškų verslo modelių ar technologijų nustatymą, o tie, kurie gali generuoti didelę investicijų grąžą Investicijų grąža (IG) Investicijų grąža (IG) yra veiklos rodiklis, naudojamas vertinant investicijų grąžą arba palyginkite skirtingų investicijų efektyvumą. fondui.
Vaidmenys rizikos kapitalo įmonėje
Tipiniai rizikos kapitalo įmonės vaidmenys yra šie:
- Generaliniai partneriai: Atsakinga už visus sprendimus dėl investavimo į fondą ir paprastai investuoja savo kapitalą į fondą.
- „Venture Partners“: Šaltinio investavimo galimybės ir mokama pagal jų sudaromus sandorius
- Direktoriai: Vidutinio lygio, į investicijas orientuota pozicija. Turėdamas investicinės bankininkystės ar kitokios patirties, susijusios su fondo investavimo strategija
- Bendradarbiai: Jaunesnieji darbuotojai, turintys tam tikros patirties investicinės bankininkystės ar valdymo konsultacijų srityje
- Gyvenamasis verslininkas: Pramonės ekspertai, kurie laikinai samdomi kaip rizikos kapitalo įmonės patarėjai ar konsultantai, dažnai padedantys atlikti deramą atidumą ar pateikti naujų idėjų.
Rizikos kapitalo įmonės kompensacija
Rizikos kapitalo įmonėms mokama per du pajamų srautus: valdymo mokesčius ir palūkanas.
Valdymo mokesčiai yra metinis investuotojų mokėjimas rizikos kapitalo įmonei jos veiklos išlaidoms padengti. Mokestis paprastai yra apie 2%.
Susidomėjimas yra veiklos skatinimo priemonė, mokama rizikos kapitalo įmonei, kai tik fondas gauna pelną, ir paprastai sudaro apie 20% viso pelno paskirstymo. Tada suma paskirstoma rizikos kapitalo įmonės darbuotojams, o didžioji dalis tenka bendriesiems partneriams.
Rizikos kapitalo fondų rūšys
Rizikos kapitalo fondai dažnai orientuojasi į pramonės šakas, rinkos segmentą, finansavimo etapą, geografinę vietovę ar jų derinį. Pvz., Fondas gali investuoti tik į JAV biotechnologijų įmones arba ankstyvosios stadijos startuolius keliose pramonės šakose. Galų gale sprendimas bus priimtas ten, kur rizikos kapitalo įmonė yra labiausiai patyrusi ir kurios sritys yra patraukliausios dabartinėmis rinkos sąlygomis.
Rizikos kapitalo fondo gyvenimo ciklas
Fondai prasideda kapitalo pritraukimo laikotarpiu, kai rizikos kapitalo įmonė ieško investuotojų naujam fondui. Priklausomai nuo firmos reputacijos, rinkos sąlygų ir fondo strategijos, procesas gali trukti mėnesius ar net metus. Pasiekus tikslinę finansavimo sumą, fondas uždaromas naujiems investuotojams.
Vėliau rizikos kapitalo įmonė inicijuoja trejų iki penkerių metų investavimo laikotarpį, per kurį fondo valdytojas paskirsto kapitalą investicinėms bendrovėms ir kuria portfelį. Pagrindinis dėmesys skiriamas portfelio valdymui ir reikiamų išteklių teikimui investicinėms įmonėms, kad padidėtų pelningo pasitraukimo tikimybė.
Bendras rizikos kapitalo fondo gyvavimo ciklas trunka maždaug nuo septynerių iki dešimties metų, pradedant nuo to laiko, kai fondas yra uždarytas, ir baigiasi, kai tik baigiami visi sandoriai, o visas pelnas yra perskirstomas investuotojams.
Grąžinimo ir išėjimo strategijos
Skirtingai nuo palūkanų obligacijų ar dividendus mokančių akcijų, rizikos kapitalo investicijų grąža gali būti sukurta tik tada, kai išstojama iš pozicijos. Trys dažniausiai pasitaikantys būdai:
1. Tiesioginis akcijų pardavimas
Fondas parduoda savo investicinės bendrovės akcijų paketą kitam investuotojui arba parduoda savo akcijas pačiai investicinei bendrovei.
2. Įsigijimas
Įsigyjant kita įmonė, paprastai didelė, įsigyja investicinę bendrovę ir tai atlikdama išperka rizikos kapitalo fondą.
3. Pirminis viešas akcijų siūlymas (IPO)
Pradiniame viešame akcijų siūlyme (IPO) investicinė bendrovė išleidžiama į akciją, o rizikos kapitalo fondas proceso metu parduoda savo akcijas.
Investavimo rizika
Nors rizikos kapitalo fondų grąža gali būti pelninga, kiekvienai investicijai tenka nemaža rizika. Daugelis startuolių žlunga ir gali patirti didelių nuostolių fondui - galbūt visi nuostoliai. Kuo ankstesnis investavimo etapas, tuo didesnė rizika, nes mažiau subrendę, neįrodyti verslai ar technologijos labiau linkę žlugti.
Diversifikavimas Diversifikavimas Diversifikavimas yra portfelio išteklių ar kapitalo paskirstymo įvairioms investicijoms būdas. Diversifikacijos tikslas yra sumažinti nuostolius, kad būtų galima valdyti bendrą rizikos kapitalo investicijų riziką. Užuot sutelkę dėmesį į vieną ar dvi investicijas, rizikos kapitalo įmonės dažnai investuoja į kelis verslus, kad paskirstytų riziką.
Papildomi resursai
Finansai siūlo atestuotą bankininkystės ir kredito analitiką (CBCA) grąžinimai ir dar daugiau. sertifikavimo programa tiems, kurie nori pakelti savo karjerą į kitą lygį. Norėdami toliau mokytis ir plėtoti savo žinių bazę, ištirkite toliau nurodytus papildomus susijusius išteklius:
- Garsūs fondų valdytojai Garsūs fondų valdytojai Šiame straipsnyje išvardyti keli fondų valdytojai, kurie buvo laikomi išskirtiniais. Į šį sąrašą įtraukiami investuotojai, sukūrę fondus arba valdę labai pelningus fondus. Fondo valdytojai yra Peteris Lynchas, Abigailas Johnsonas, Johnas Templetonas ir Johnas Bogle'as.
- Portfelio valdytojas Portfelio valdytojas Portfelio valdytojas valdo investicinius portfelius naudodamas šešių pakopų portfelio valdymo procesą. Sužinokite, ką tiksliai daro portfelio valdytojas, šiame vadove. Portfelio valdytojai yra specialistai, valdantys investicinius portfelius, siekiant savo klientų investavimo tikslų.
- Paleisties vertinimo metrika Paleisties vertinimo metrika (interneto įmonėms) Paleisties vertinimo metrika interneto įmonėms. Šiame vadove apibūdinama 17 svarbiausių internetinės elektroninės prekybos vertinimo metrikų, kurios pradedamos vertinti
- 10 geriausių privataus kapitalo įmonių 10 geriausių privataus kapitalo įmonių Kas yra 10 geriausių privataus kapitalo įmonių pasaulyje? Dešimties didžiausių vertybinių popierių įmonių sąrašas, surūšiuotas pagal bendrą pritraukiamą kapitalą. Bendros strategijos P.E. apima svertinius išpirkimus (LBO), rizikos kapitalą, augimo kapitalą, sunkumus patiriančias investicijas ir tarpinį kapitalą.
