Šiame straipsnyje mes išnagrinėsime pagrindines rizikos draudimo fondų strategijas. Bet pirmiausia, kas yra rizikos draudimo fondas?
Rizikos draudimo fondas yra akredituotų asmenų ir institucinių investuotojų sukurtas investicinis fondas, siekiant maksimalios grąžos ir sumažinti ar pašalinti riziką, neatsižvelgiant į rinkos pakilimą ar nuosmukį. Iš esmės tai yra privati investicinė partnerystė tarp fondo valdytojo ir fondo investuotojų, dažnai sudaryta kaip komanditinė arba ribotos atsakomybės bendrovė. Partnerystė veikia mažai ir visai nėra Vertybinių popierių ir biržos komisijos (SEC) Vertybinių popierių ir biržos komisijos (SEC) reguliavimo. JAV vertybinių popierių ir biržos komisija arba SEC yra nepriklausoma JAV federalinės vyriausybės agentūra, atsakinga už federalinių vertybinių popierių įgyvendinimą. įstatymus ir siūlyti vertybinių popierių taisykles. Ji taip pat atsakinga už vertybinių popierių pramonės ir akcijų bei pasirinkimo sandorių biržų palaikymą.
Kokios yra pagrindinės rizikos draudimo fondų strategijos?
Pagrindinės rizikos draudimo fondų strategijos yra šios:
1. Pasaulinės makro strategijos
Pagal pasaulinę makrostratiją vadovai lažybas atlieka remdamiesi pagrindinėmis pasaulio makroekonomikos tendencijomis, tokiomis kaip palūkanų normų pokyčiai, valiutos pokyčiai, demografiniai pokyčiai ir ekonominiai ciklai. Fondų valdytojai naudojasi diskreciniais ir sistemingais metodais pagrindinėse finansų ir ne finansų rinkose pagal prekybos valiutas, ateities sandorius, opcionų sutartis ir tradicines akcijas bei obligacijas. „Bridgewater“ yra žymiausias pasaulinio makrofondo pavyzdys.
2. Kryptinio rizikos draudimo fondų strategijos
Vadovaudamiesi kryptiniu požiūriu, vadovai lažinasi už kryptingus rinkos judesius (ilgus ar trumpus), nes tikisi, kad tendencija tam tikrą laiką tęsis arba pasikeis. Valdytojas analizuoja rinkos pokyčius, tendencijas ar neatitikimus, kuriuos vėliau galima pritaikyti investicijoms į transporto priemones, tokias kaip ilgalaikio ar trumpo kapitalo rizikos draudimo fondai ir besivystančių rinkų fondai.
3. Į įvykį orientuotos rizikos draudimo fondų strategijos
Į įvykį orientuotos strategijos naudojamos situacijose, kai pagrindinė galimybė ir rizika yra susijusios su įvykiu. Fondo valdytojai randa investavimo galimybių į tokius verslo sandorius kaip įsigijimai, konsolidacijos, kapitalo atkūrimas. Rekapitalizavimas yra kapitalo restruktūrizavimo rūšis, kuria siekiama pakeisti įmonės kapitalo struktūrą. Kad kapitalo struktūra būtų stabilesnė ar optimalesnė, įmonės atlieka rekapitalizaciją. , likvidavimas ir bankrotas. Šie sandorių įvykiai sudaro pagrindą investicijoms į sunkumų patiriančius vertybinius popierius, rizikos arbitražą ir ypatingas situacijas.
4. Santykinės vertės arbitražo strategijos
Santykinės vertės arbitražo rizikos draudimo fondų strategijose išnaudojami santykiniai kainų skirtumai tarp skirtingų vertybinių popierių, kurių kainos valdytojas tikisi laikui bėgant skirtis arba suartėti. Šios kategorijos substrategijos apima fiksuotų pajamų arbitražą, akcijų rinkos neutralias pozicijas, konvertuojamą arbitražą ir nepastovumo arbitražą.
5. Ilgos / trumpos strategijos
Vykdydami ilgų / trumpų rizikos draudimo fondų strategijas, valdytojai daro vadinamuosius „porinius sandorius“, norėdami statyti už du tos pačios pramonės vertybinius popierius. Pavyzdžiui, jei jie tikisi, kad „Coke“ pasirodys geriau nei „Pepsi“, jie eis ilgą „Coke“ ir trumpą „Pepsi“. Nepaisant bendros rinkos tendencijų, jos bus geros tol, kol „Coke“ santykinai veiks geriau nei „Pepsi“.
6. Kapitalo struktūros strategijos
Kai kurie rizikos draudimo fondai naudojasi netinkamu vertybinių popierių kainų padidinimu ir sumažėjimu kapitalo struktūroje. Kapitalo struktūra Kapitalo struktūra reiškia skolos ir (arba) nuosavo kapitalo sumą, kurią įmonė naudoja savo veiklai finansuoti ir turtui finansuoti. Įmonės vienos įmonės kapitalo struktūra. Pvz., Jei jie mano, kad skola yra pervertinta, tada jie sutrumpina skolą ir pergyvena nuosavą kapitalą, taip sukurdami apsidraudimo sandorį ir lažybas dėl galimo vertybinių popierių skirtumų korekcijos.
Kokie yra rizikos draudimo fondo bruožai?
Pagrindinės rizikos draudimo fondo savybės yra šios:
- Fonde gali dalyvauti tik kvalifikuoti arba akredituoti investuotojai Akredituotas investuotojas Akredituotas investuotojas reiškia asmeninį ar institucinį investuotoją, kuris įvykdė tam tikrus JAV vertybinių popierių ir biržos komisijos (SEC) nustatytus reikalavimus. Akredituotiems investuotojams leidžiama įsigyti vertybinių popierių, kurių neturi kiti investuotojai ir kurie nebuvo užregistruoti jokioje reguliavimo institucijoje. ir negali būti siūlomi ar parduodami plačiajai visuomenei. Potencialūs investuotojai turi atitikti tam tikrus grynosios vertės reikalavimus (grynoji vertė viršija 1 mln. USD, išskyrus pirminę gyvenamąją vietą).
- Fondas gali egzistuoti kaip didelės investicijos į įvairius sektorius, tokius kaip žemė, akcijos, išvestinės finansinės priemonės, valiutos ir žaliavos. Prekės yra kitos turto klasės, kaip ir akcijos bei obligacijos. Tačiau jie skiriasi ta prasme, kad tai yra produktai, gaunami iš žemės, įskaitant medvilnę, aliejų, dujas, kukurūzus, kviečius, apelsinus, auksą ir uraną. Iš esmės žaliavos yra prekės.
- Jis dažnai naudoja pasiskolintus pinigus, kad sukurtų svertą ir padaugintų grąžą.
- Fondas turi valdymo ir veiklos mokesčius. Paprastai jis moka metinį valdytojo mokestį, kuris sudaro 1% investuoto turto sumos, ir 20% veiklos mokestį už bet kokį pelną.
- Investuotojai privalo laikyti savo pinigus fonde bent vienerius metus. Lėšos gali būti grąžinamos tik tam tikru laiku, pavyzdžiui, kas ketvirtį ar kas pusmetį.
- Fondas naudoja skirtingas investavimo strategijas, kurios turi būti iš anksto atskleistos investuotojams.
Kokios yra bendros rizikos draudimo fondų rūšys?
1. Atviri rizikos draudimo fondai
Akcijos nuolat išleidžiamos investuotojams ir leidžia periodiškai atsiimti kiekvienos akcijos grynąją turto vertę.
2. Uždari rizikos draudimo fondai
Jie išleidžia tik ribotą akcijų skaičių per pirminį siūlymą ir neišleidžia naujų akcijų, net jei padidėja investuotojų paklausa.
3. Į sąrašą įtrauktų rizikos draudimo fondų akcijos
Jais prekiaujama vertybinių popierių biržose Vertybinių popierių birža Vertybinių popierių birža yra rinka, kurioje perkami ir parduodami vertybiniai popieriai, tokie kaip akcijos ir obligacijos. Vertybinių popierių biržos leidžia įmonėms pritraukti kapitalą, o investuotojams priimti pagrįstus sprendimus, naudojant informaciją apie kainas realiuoju laiku. Biržos gali būti fizinė vieta arba elektroninė prekybos platforma. ir neakredituoti investuotojai gali pirkti akcijas.
Kokie yra privalumai ir trūkumai investuojant į rizikos draudimo fondus?
Investavimas į rizikos draudimo fondus gali atnešti labai didelę grąžą investuotojui. Tačiau visada yra rizika, susijusi su potencialiomis didelio atlygio investicijomis.
Argumentai "už"
- Įvairių investavimo strategijų naudojimas suteikia galimybę gauti teigiamą grąžą, nepaisant palankių ar nepalankių rinkos sąlygų.
- Subalansuotas portfelio rizikos draudimo fondas gali sumažinti bendrą riziką ir nepastovumą, turėdamas daug investicijų grąžą.
- Suteikia investuotojams galimybę tiksliai pritaikyti investavimo strategijas.
- Investuotojai gali naudotis kvalifikuotų investicijų valdytojų paslaugomis.
Minusai
- Fondas patiria didžiulius galimus nuostolius, jei imamasi neteisingos strategijos.
- Paprastai investuotojai privalo uždaryti pinigus metams.
- Pasiskolintų pinigų ar sverto naudojimas minimalius nuostolius gali paversti dideliais nuostoliais.
Papildomi resursai
Dėkojame, kad perskaitėte šį straipsnį apie rizikos draudimo fondus. Siekdama toliau mokytis ir plėtoti savo karjerą, „Finance“ mielai siūlo šiuos papildomus išteklius nemokamai:
- Privatus kapitalas prieš rizikos draudimo fondus Privatus kapitalas ir rizikos draudimo fondas Palyginkite privatųjį kapitalą ir rizikos draudimo fondą investuotojų, rizikos, likvidumo, laiko horizonto, kompensavimo struktūros, karjeros ir daugiau kiekvieno iš jų privalumų ir trūkumų atžvilgiu.
- 10 geriausių privataus kapitalo įmonių 10 geriausių privataus kapitalo įmonių Kas yra 10 geriausių privataus kapitalo įmonių pasaulyje? Dešimties didžiausių vertybinių popierių įmonių sąrašas, surūšiuotas pagal bendrą pritraukiamą kapitalą. Bendros strategijos P.E. apima svertinius išpirkimus (LBO), rizikos kapitalą, augimo kapitalą, sunkumus patiriančias investicijas ir tarpinį kapitalą.
- Kas yra finansinis modeliavimas Kas yra finansinis modeliavimas Finansinis modeliavimas atliekamas „Excel“, siekiant prognozuoti įmonės finansinę veiklą. Apžvalga, kas yra finansinis modeliavimas, kaip ir kodėl sukurti modelį.
- Finansinio modeliavimo vadovas Nemokamas finansinio modeliavimo vadovas Šiame finansinio modeliavimo vadove pateikiami „Excel“ patarimai ir geriausia prielaidų, tvarkyklių, prognozavimo, trijų teiginių susiejimo, DCF analizės ir kt. Praktika.
