Sverto efekto priemonėmis siekiama kiekybiškai įvertinti, kokia verslo rizika šiuo metu patiria tam tikroje įmonėje. Verslo rizika reiškia pajamų skirtumą, kurį verslas gali tikėtis pamatyti, ir tai, kaip jautri grynosios pajamos Grynosios pajamos Grynosios pajamos yra pagrindinis eilutė ne tik pelno (nuostolių) ataskaitoje, bet ir visose trijose pagrindinėse finansinėse ataskaitose. Nors jis gaunamas pelno (nuostolių) ataskaitoje, grynasis pelnas taip pat naudojamas balanse ir pinigų srautų ataskaitoje. yra pajamų pokyčiai. Sverto efekto priemonėmis siekiama parodyti, kaip verslo pastoviosios ir kintamosios išlaidos Fiksuotosios ir kintamosios išlaidos yra tai, ką galima klasifikuoti keliais būdais, atsižvelgiant į jo pobūdį. Vienas iš populiariausių metodų yra klasifikavimas pagal pastovias ir kintamas sąnaudas. Pastoviosios išlaidos nesikeičia didėjant / mažėjant gamybos apimties vienetams, o kintamos išlaidos priklauso tik nuo to, ar pasikeitus pajamoms gali turėti įtakos pelningumui. Šiame straipsnyje mes apžvelgsime operacinio sverto efekto (OLE), finansinio sverto efekto (FLE) ir viso sverto efekto (TLE) santykius.
Veiklos sverto poveikio priemonė
Veiklos sverto efektas naudojamas apskaičiuojant, kaip pasikeičia turto grąžos grąžos ir ROA formulės ROA formulės pokyčiai. Turto grąža (ROA) yra investicijų grąžos (IG) metrikos rūšis, matuojanti verslo pelningumą, palyginti su visu jo turtu. Šis santykis rodo, kaip gerai įmonė dirba, lygindama jos gaunamą pelną (grynąsias pajamas) su kapitalu, kurį ji investuoja į turtą. (turto grąža) ir grynosios pajamos yra susijusios su pardavimų apimties pokyčiais. Ši priemonė yra ypač naudinga įmonėms, kurios dirba su gana didelėmis fiksuotosiomis sąnaudomis ir kurių pajamos dažnai skiriasi.
Norėdami apskaičiuoti veiklos sverto poveikio matą (OLE), galime naudoti šią formulę:
Jei įmonė praneša apie didesnį nei 1 operacinio sverto efektą, sakoma, kad įmonė yra operatyviai sverta (t. Y. Su fiksuotomis sąnaudomis). Veiklos sverto reikšmė priklauso nuo to, kaip įmonės OLE lyginama su konkuruojančių firmų OLE. Pažvelgus į tai, kaip laikui bėgant keičiasi įmonės OLE, taip pat galime įgyti supratimo apie verslą.
Jei OLE yra lygus 1, visos įmonės patiriamos išlaidos yra kintamos. Taigi padidėjus ar sumažėjus pardavimams proporcingai padidėtų arba sumažėtų IG.
Finansinio sverto poveikio priemonė
Organizacijos, kurios skolą naudoja savo kapitalo struktūroje Kapitalo struktūra Kapitalo struktūra reiškia skolos ir (arba) nuosavo kapitalo sumą, kurią įmonė panaudojo finansuodama savo veiklą ir finansuodama savo turtą. Įmonės kapitalo struktūra susiduria su didesne verslo rizika nei grynai akcijomis finansuojamos organizacijos. Kadangi tokios įmonės yra įpareigotos reguliariai mokėti paskolų davėjams palūkanas, jos taip pat yra operatyviau valdomos. Taip yra todėl, kad visada atsiras grynųjų pinigų nutekėjimas - palūkanų mokėjimai - kurie gali trukdyti įmonės pelningumui. Investuotojai rizikingesnėmis laiko įmones, kurios naudoja daug skolų finansavimo. Taip yra todėl, kad kuo daugiau skolų imasi įmonė, tuo didesnė tikimybė, kad įmonė nevykdys paskolų.
Norėdami įvertinti finansinio sverto efektą, galime naudoti šią lygtį:
FLE matą galima naudoti grynųjų pajamų jautrumui veiklos pajamoms įvertinti. Pagrindiniai elementai, atskiriantys šiuos skaičius, yra bendrovės palūkanų mokėjimai, mokesčiai ir nusidėvėjimas bei amortizacija. Šios išlaidos labai priklauso nuo bendrovės kapitalo struktūros. FLE siekia įvertinti finansinio sverto laipsnį, su kuriuo susiduria verslas, remdamasis savo kapitalo struktūra.
Tarkime, kad tam tikros įmonės FLE yra 1,5. Tai reiškia, kad jei jos veiklos pajamos padidėtų 10%, jos grynosios pajamos padidėtų 15%. Poveikį grynosioms pajamoms galite gauti padauginę iš veiklos pajamų pokytį iš FLE skaičiaus.
Viso sverto efekto matas
Bendras sverto efektas (TLE) yra FLE ir OLE derinys. Tai galima apskaičiuoti naudojant šią lygtį:
Pagal TLE matą FLE ir OLE priemonės sujungiamos į vieną skaičių, kurio tikslas - apimti bendrą verslo sverto būklę. TLE atsižvelgiama į visus finansinius ir veiklos svertus, su kuriais susiduria verslas, ir apskaičiuojama bendra įmonės verslo rizika dėl sverto.
TLE gali būti apskaičiuojamos kelioms tos pačios pramonės įmonėms, kad būtų galima sužinoti, kurios įmonės yra labiausiai įsiskolinusios. Taip pat galima pažvelgti į istorines įmonės TLE, kad sužinotumėte, ar verslas laikui bėgant linkęs būti labiau ar mažiau svertu.
Papildomi resursai
Dėkojame, kad perskaitėte Finansų paaiškinimą apie sverto poveikio priemones. Finansai siūlo finansinio modeliavimo ir vertinimo analitikui (FMVA) ™ FMVA® atestaciją. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikavimo programa tiems, kurie nori pakelti savo karjerą į kitą lygį. Norėdami sužinoti daugiau apie susijusias temas, peržiūrėkite šiuos finansų išteklius:
- NPV funkcija NPV funkcija NPV funkcija yra suskirstyta į „Excel Financial“ funkcijas. Ji apskaičiuos periodinių pinigų srautų grynąją dabartinę vertę (NPV). NPV bus apskaičiuojamas investicijoms naudojant diskonto normą ir būsimų pinigų srautų serijas. Finansiniame modeliavime NPV funkcija yra naudinga nustatant verslo vertę
- Vidinė grąžos norma (IRR) Vidinė grąžos norma (IRR) Vidinė grąžos norma (IRR) yra diskonto norma, dėl kurios projekto grynoji dabartinė vertė (NPV) tampa lygi nuliui. Kitaip tariant, tai yra numatoma sudėtinė metinė grąžos norma, kurią uždirbs projektas ar investicija.
- Atsipirkimo laikotarpis Atsipirkimo laikotarpis Atsipirkimo laikotarpis parodo, per kiek laiko verslas atsiperka investicijas.
- DCF modelio šablonas DCF modelio šablonas Šis DCF modelio šablonas suteikia jums pagrindą sukurti savo diskontuotų pinigų srautų modelį su skirtingomis prielaidomis. DCF 1 žingsnis - prognozės sudarymas Pirmasis DCF modelio proceso žingsnis yra sudaryti trijų finansinių ataskaitų prognozę, pagrįstą prielaidomis apie tai, kaip verslas veiks šioje srityje.
