Sausieji milteliai reiškia grynųjų pinigų atsargas, kurias korporacijos Corporation Corporation yra juridinis asmuo, kurį privatūs asmenys, akcininkai ar akcininkai sukūrė, siekdami pelno. Korporacijoms leidžiama sudaryti sutartis, paduoti į teismą ir pareikšti ieškinį, turėti nuosavą turtą, atsisakyti federalinių ir valstybinių mokesčių bei skolintis pinigų iš finansinių institucijų. ir privataus kapitalo fondai Privataus kapitalo fondai Privataus kapitalo fondai yra kapitalo telkiniai, investuojami į įmones, kurios suteikia galimybę gauti didelę grąžą. Jie ateina su fiksuotomis galimybėmis dislokuoti, kai atsiranda patraukli investavimo galimybė, arba išgyventi nuosmukį. Grynųjų pinigų atsargos suteikia jų turėtojams pranašumą prieš kitas įmones, kurios nelaiko atsargų, nes jas galima panaudoti norint pasinaudoti galimybėmis arba padėti joms įvykdyti skolinius įsipareigojimus. Skolos kaina Skolos kaina yra grąža, kurią įmonė teikia savo skolininkams. kreditoriai. Skolos savikaina naudojama atliekant WACC skaičiavimus vertinant analizę. kai jie ateis. Daugelis organizacijų, ypač rizikos kapitalistai, rizikos kapitalas Rizikos kapitalas yra finansavimo forma, teikianti lėšas ankstyvosioms stadijoms, besiformuojančioms įmonėms, turinčioms didelį augimo potencialą, mainais į nuosavybę ar nuosavybės dalį. Rizikos kapitalistai rizikuoja investuoti į startuolių įmones, tikėdamiesi, kad uždirbę įmones jie uždirbs didelę grąžą. ir privataus kapitalo fondai palaiko sausus miltelius, laukdami sunkių ekonominių laikų.
Istorija ir dabartinis naudojimas
Terminas „sausi milteliai“ kilo iš senovės laikų karinėse kovose, kai kareiviai naudodavo sausus miltelius ginkluose ir patrankose. Kareiviams reikėjo išlaikyti sausą, kad karas galėtų veiksmingai veikti. Šis terminas dabar naudojamas įvairiuose kontekstuose. Pavyzdžiui, verslo aplinkoje sausi milteliai reiškia grynųjų pinigų atsargas, kurias organizacijos kasmet atideda iš metinių pajamų, tikėdamosi sunkių sąlygų. Investuotojams kalbant, sausieji milteliai reiškia likvidų turtą ir grynųjų pinigų atsargas, kuriuos investuotojai atideda investavimo tikslais. Susijungimų ir įsigijimų atveju šis terminas reiškia kapitalo, kurį finansiniai pirkėjai gali investuoti į portfelio įmones, strateginius įsigijimus ir papildomus įsigijimus, kiekį.
Sauso miltelio pranašumai
Sausų miltelių išlaikymas suteikia pranašumą įmonėms, palyginti su konkurentais, kurie gali turėti mažiau grynųjų pinigų atsargų. Pavyzdžiui, jei verslo savininkė prognozuoja, kad per ateinančius šešis mėnesius rinka bus nerami, ji gali išlaikyti tam tikrą buferinį kapitalą, kuris padėtų apmokėti mėnesines veiklos išlaidas tuo laikotarpiu. Jei panašios įmonės nelaiko grynųjų pinigų atsargų, jos gali nesugebėti įvykdyti savo įsipareigojimų ir gali būti priverstos uždaryti parduotuvę. Panašiai, jei investuotojas tikisi pirminio viešo siūlymo (IPO), pirminis viešas siūlymas yra pirmasis bendrovės išleistų akcijų pardavimas visuomenei. Iki viešojo akcijų paskelbimo įmonė laikoma privačia įmone, paprastai turinčia nedaug investuotojų (steigėjų, draugų, šeimos ir verslo investuotojų, tokių kaip rizikos kapitalistų ar angelų investuotojai). Sužinokite, ką IPO įgyja rinka, jis gali pasilikti šiek tiek kapitalo, kad prireikus galėtų papildomai finansuoti savo portfelį.
Sausas milteliai įmonės aplinkoje
Organizacijos dažnai susiduria su skubiais lėšų poreikiais naujoms išlaidoms finansuoti ir skoloms apmokėti. Jei nėra likvidaus kapitalo, pavyzdžiui, grynųjų pinigų atsargų ir trumpalaikio turto, organizacija gali nesugebėti finansuoti savo apyvartinio kapitalo poreikių. Jei ekonomika patiria staigų nuosmukį, įmonė gali nesugebėti iš karto parduoti savo nelikvidaus turto, kad sumokėtų mėnesines veiklos išlaidas. Turint pakankamai sausų miltelių, įmonė gali išlikti plaukiojanti finansinių sunkumų metu.
Aukšto sausų miltelių kiekio palaikymas suteikia įmonėms pranašumą derantis dėl kreditavimo galimybių. Skolindamos kreditą korporacijoms, finansų įstaigos įvertina įmonės galimybes ateityje vykdyti skolinius įsipareigojimus, net ir ekonominių sunkumų metu. Jei įmonė turi pakankamai sausų miltelių, bankas gali būti pasirengęs jai avansuoti reikalingas kredito galimybes. Tačiau jei sausų miltelių yra neadekvačiai arba įmonė išnaudojo grynųjų pinigų atsargas, bankas gali dvejoti, ar pasiūlyti įmonei paskolas. Jei finansų įstaiga turi suteikti paskolas tokiai bendrovei, palūkanų normos turi būti pakankamai baudžiančios, kad padengtų įsipareigojimų nevykdymo riziką.
Aukštas sausų miltelių lygis taip pat apsaugo įmonę, kai ji numato, kad sumažės jos produktų ir paslaugų paklausa. Tai reiškia, kad įmonėje sumažės metinės pajamos, taigi ir grynasis pelnas. Bendrovei reikės papildomo finansavimo, kad būtų išlaikytos rinkodaros, platinimo ir gamybos išlaidos. Finansavimas gali būti gaunamas iš sukauptų grynųjų pinigų atsargų arba iš likvidžiojo turto pardavimo.
Įmonės neturėtų laikyti perteklinių atsargų, nes tai sumažina jų galimybes plėstis. Vietoj to, jie turėtų rasti pusiausvyrą tarp pinigų sumos, kurią jie atidėjo kaip atsargas, ir pinigų, kuriuos jie skiria investicijoms. Kai įmonė laikys per daug sausų miltelių, įmonės lėšos liks nenaudojamos, ir tai apribos įmonės investicijų vertę.
Sausas milteliai privataus kapitalo fonduose
Didelės grynosios vertės asmenys investuoja į privataus kapitalo fondus tikėdamiesi gauti aukštą pajamingumą ir pagreitinti įplaukų tempą. Tuomet privataus kapitalo fondai naudoja šiuos fondus investuodami į naujas investicijas, išpirkdami esamas įmones arba teikdami papildomą finansavimą savo portfelio įmonėms, kad padidintų savo augimo tempą. Šie privataus kapitalo fondai, taip pat rizikos kapitalo fondai, nusprendžia didelę savo lėšų dalį laikyti sausais milteliais, kad jie turėtų paruoštą kapitalą tada, kai to reikia.
Išlaikius aukštą sausų miltelių kiekį, daug kartų padidėja vertinimas ir padidėja sandorių sudarymas. Fondas gali panaudoti paruoštą kapitalą radęs aukštos kokybės tikslą, turintį didžiulį augimo potencialą. Kai investuotojai nori bendradarbiauti su privataus kapitalo fondais, jie dažnai vertina sausų miltelių kiekį, kurį turi fondas, ir jo galimybes remti būsimas augimo iniciatyvas. Be to, fondo sausų miltelių dydis yra naudingas būsimų investavimo modelių rodiklis.
Nors privataus kapitalo fondai, laikydamiesi geresnių sandorių, laiko sausus miltelius, kartais jie gali laikyti sausų miltelių perteklių, kai nėra patrauklių sandorių, į kuriuos būtų galima investuoti. Pagal „Preqin Ltd“ 2017 m. Rugsėjo mėn. Ataskaitą privataus kapitalo fondai turėjo 963,3 mlrd. USD sausų miltelių. Padidėjimą lėmė didelis investuotojų į privataus kapitalo fondus pumpuojamų lėšų kiekis, o fondų valdytojai negalėjo rasti aukšto grąžos portfelių, į kuriuos būtų galima investuoti. Turto kainos paprastai buvo aukštos, nes akcijų rinkos liko bulių rinkoje ir buvo vertinamos pervertintos didelės palūkanų nepageidaujamos obligacijos ir kylančios rinkodaros skolos. Dėl sumažėjusio savo investicijų pelningumo investuotojai, norėdami gauti papildomos grąžos, kreipėsi į biržoje prekiaujamus fondus, siekdami papildomos grąžos, kol rinkos normalizuosis.
Kiti šaltiniai
Norėdami sužinoti daugiau ir siekti karjeros, peržiūrėkite šiuos nemokamus finansų išteklius:
- Privataus kapitalo fondai Privataus kapitalo fondai Privataus kapitalo fondai yra kapitalo telkiniai, kuriuos reikia investuoti į įmones, kurios suteikia galimybę gauti didelę grąžą. Jie ateina su fiksuotu
- Mezzanine Fund Mezzanine Fund Mezzanine Fund yra kapitalo fondas, kuris investuoja į tarpinio finansavimą įsigijimams, augimui, kapitalo atkūrimui ar valdymui / išpirkimui. Bendrovės kapitalo struktūroje tarpiniai finansai yra hibridas tarp nuosavo kapitalo ir skolos. Tarpinio finansavimo forma dažniausiai yra privilegijuota akcija arba subordinuota ir neužtikrinta skola.
- Trumpalaikis turtas Trumpalaikis turtas Trumpalaikis turtas yra visas turtas, kurį galima pagrįstai konvertuoti į pinigus per vienerius metus. Jie paprastai naudojami įmonės likvidumui įvertinti.
- Privatus kapitalas ir rizikos kapitalas Privatus kapitalas ir rizikos kapitalas, „Angel“ / „Seed“ investuotojai palygina privatųjį kapitalą ir rizikos kapitalą, palyginti su angelais ir pradiniais investuotojais pagal riziką, verslo etapą, investicijų dydį ir tipą, metriką, valdymą. Šiame vadove pateikiamas išsamus privataus kapitalo ir rizikos kapitalo palyginimas su angelų ir pradinių investuotojų palyginimu. Lengva supainioti tris investuotojų klases
