LEAPS (Long-Term Equity Anticipation Security) yra terminų, kurie yra ilgesni nei dažniausiai pasitaikančių akcijų ir indeksų pasirinkimo sandoriai, variantai. Yra apie 2 500 akcijų ir 20 indeksų, kurie suteikia LEAPS galimybę įsigyti dviem formomis: pirkimo ir pardavimo pasirinkimo sandoriai: skambučiai ir pirkimai Pasirinkimo sandoris yra išvestinių finansinių priemonių forma, suteikianti turėtojui teisę pirkti, bet ne įpareigoti pirkti turtą iki tam tikros datos (galiojimo pabaigos datos) už nurodytą kainą (streiko kainą). Yra dviejų tipų parinktys: skambučiai ir skambučiai. JAV pasirinkimo sandoriais galima pasinaudoti bet kuriuo metu.
Santrauka
- LEAPS yra pasirinkimo sandoriai su pratęstu galiojimo laikotarpiu (iki maždaug dvejų metų) daugybei akcijų ir indeksų.
- Yra dvi LEAPS formos, kaip ir tradicinių pasirinkimo sandorių atveju: skambučiai - kurie vykdomi, kai streiko kainos yra mažesnės už rinkos vertę, ir pirkimai - kurie vykdomi, kai streiko kainos yra didesnės nei rinkos vertė.
- Daugiau rizikos priskiriama LEAPS. Todėl jas turėtų naudoti tik labiausiai patyrę, finansiškai stabilūs investuotojai.
Tradicinės parinktys
Tradiciniai variantai paprastai būna su trimis galiojimo ciklais:
- Trys mėnesiai
- Šeši mėnesiai
- Devyni mėnesiai
Nė viena iš variantų trunka ilgiau nei vienerius metus. Tai yra praktiškai visų šiandien rinkoje esančių variantų būklė. Taigi, kokia yra galimybė? Iš esmės pasirinkimo sandoris suteikia jo turėtojui galimybę pirkti arba parduoti turtą / vertybinius popierius už tam tikrą pradinę kainą. Tikroji kaina. Tikroji kaina yra kaina, už kurią pasirinkimo sandorio savininkas gali pasinaudoti pasirinkimo sandoriu pirkti ar parduoti pagrindinį vertybinį popierių, priklausomai nuo to, ar jie turi pasirinkimo ar pardavimo pasirinkimo sandorius. Opcionas yra sutartis, turinti teisę vykdyti sutartį už konkrečią kainą, kuri vadinama pradine kaina. arba nurodytą pasirinkimo galiojimo pabaigos datą. Jei opcionas suteikia savininkui teisę pirkti už nurodytą kainą, opcionas žinomas kaip skambutis.
Jei opcionas leidžia savininkui parduoti už nurodytą kainą, opcionas yra žinomas kaip put. Pirkimo pasirinkimo sandoriai paprastai vykdomi, kai streiko kainos yra žemesnės už pagrindinio turto rinkos kainą. Tokiu atveju pardavimo pasirinkimo sandoriai vykdomi, kai įvykdymo kainos yra didesnės už dabartinę rinkos kainą.
LAPŲ suskaidymas
LEAPS pirmą kartą buvo pristatyti 1990 m. Jie buvo parduodami tik kaip išvestinės priemonės akcijų prekybai, kurios galėjo būti naudojamos pratęsiant vertybinių popierių ir turto pasirinkimo sandorius iki dvejų metų.
Opcionų savininkai gali naudoti antrinę rinką, norėdami parduoti savo pasirinkimo sandorius trečiajai šaliai. Tai gali būti atliekama arba be recepto (OTC). Be recepto (OTC). OTC yra prekyba vertybiniais popieriais tarp dviejų sandorio šalių, vykdoma ne oficialiuose biržose ir be priežiūros. mainų reguliatorius. Nebiržinė prekyba vykdoma be recepto rinkose (decentralizuotoje vietoje, kurioje nėra fizinės vietos) per prekiautojų tinklus. arba pasirinkimo sandorių biržoje. Amerikietiško tipo pasirinkimo sandorių kainos paprastai yra gana artimos pagrindinio turto rinkos kainai. Opciono rinkos kaina skiriasi atsižvelgiant į įvairius veiksnius, kurie apima:
- Jei pirkėjas bando sudaryti reikšmingą pasirinkimo sandorį, kuris padidina paklausą
- Opciono turėtojas (dėl finansinių priežasčių) turi parduoti savo pasirinkimo sandorius, o tai padidina pasiūlą
- Likęs laikas iki pasirinkimo galiojimo pabaigos
- Kokia analitikų / investuotojų manymu tikimybė, kad turtas susitiks arba viršys pasirinkimo sandorio kainą iki galiojimo pabaigos
Opcionų savininkai paprastai neturi išplėstinių teisių, susijusių su pagrindinio turto, prie kurio yra pasirinkimo sandoriai, turėjimu. Į išplėstines teises įeina pajamos (dividendai Dividendai Dividendai yra pelno ir nepaskirstytojo pelno dalis, kurią įmonė moka savo akcininkams. Kai įmonė gauna pelną ir kaupia nepaskirstytą pelną, tą pelną galima arba reinvestuoti į verslą, arba išmokėti. akcininkams kaip dividendai.) ir balsavimo teises (akcininkai paprastai turi tam tikrą žodį įmonėje, priklausomai nuo to, kiek akcijų jie turi).
LEAPS naudojimo pranašumai ir trūkumai
Kokie yra LEAPS naudojimo pranašumai? Pailgėjęs laikas iki galiojimo pabaigos palieka didesnį langą, kuriame gali judėti pagrindinės vertybinių popierių kainos, o tai reiškia didesnį pasirinkimo galimybės pasipelnymo potencialą. LEAPS „laiko vertė“ - tai vertė, priskiriama pasirinkimui dėl laiko, likusio iki pelno, kol pasibaigia jos galiojimo laikas, nyksta lėčiau nei tradicinių pasirinkimo variantų atveju.
Vis dėlto LEAPS yra brangesnės nei jų trumpalaikės pusbrolės, turinčios tas pačias streiko kainas. Pagrindinė rizika, su kuria susiduria pasirinkimo sandorio pirkėjas, yra jo sumokėta pradinė premija. LEAPS pirkėjai proceso pradžioje kaupia daugiau kapitalo.
LEAPS nėra idealus daugeliui investuotojų. Ilgalaikis galiojimo laikas vilioja. Tačiau jie geriausiai tinka investuotojams, kurie gali efektyviai įdarbinti strateginę prekybą ir gali sau leisti sukaupti nemažą kapitalą, žinodami, kad, kai viskas pasakyta ir padaryta, jie gali nematyti nė cento.
Daugiau išteklių
Finansai yra oficialus finansinio modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) ™ FMVA® sertifikavimo teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikavimo programa, skirta visiems paversti pasaulinio lygio finansų analitikais.
Norėdami toliau mokytis ir tobulinti savo žinias apie finansinę analizę, labai rekomenduojame toliau pateiktus papildomus išteklius:
- Investavimas: pradedančiųjų vadovas Investavimas: pradedančiųjų vadovas Finansų vadovas „Investavimas pradedantiesiems“ išmokys jus investavimo pagrindų ir kaip pradėti. Sužinokite apie skirtingas prekybos strategijas ir metodus bei apie skirtingas finansų rinkas, į kurias galite investuoti.
- Ilgos ir trumpos pozicijos Ilgos ir trumpos pozicijos Investuodamos ilgos ir trumpos pozicijos reiškia kryptingus investuotojų statymus, kad vertybinis popierius arba padidės (jei ilgai), arba žemyn (kai trumpas). Prekiaudamas turtu, investuotojas gali užimti dviejų rūšių pozicijas: ilgąsias ir trumpąsias. Investuotojas gali arba nusipirkti turtą (ilgai trunkantį), arba jį parduoti (trumpai).
- „Momentum“ investavimas „Momentum“ investavimas „Momentum“ investavimas yra investavimo strategija, kuria siekiama įsigyti vertybinius popierius, kurių kainų tendencija didėja, arba parduoti vertybinius popierius, kurie
- Prekybos užsakymų laikas Prekybos užsakymų laikas - prekyba Prekybos užsakymų laikas nurodo konkretaus prekybos užsakymo galiojimo laiką. Dažniausiai pasitaikančios prekybos pavedimų rūšys yra rinkos pavedimai, GTC pavedimai ir pavedimų pildymas arba užmušimas.
