Vertybinės akcijos yra akcijos, kuriomis šiuo metu prekiaujama žemesne nei jų tikroji vidine kaina. Iš esmės tai reiškia, kad akcijos yra nepakankamai įvertintos, t.y., parduodamos už žemesnę nei jų tikroji vertė kainą, todėl tai yra patraukli investavimo galimybė investuotojams.
Vidinė akcijų vertė yra jos „tikroji“ vertė, t. Y. Tikroji arba apskaičiuota vertė. Toliau pateikiama keletas investavimo metrikų, kurie rinkoje plačiai naudojami vertinant akcijos vidinę vertę. Vidinė vertė Verslo vidinė vertė (arba bet koks investicinis vertybinis popierius) yra visų numatomų būsimų pinigų srautų dabartinė vertė, diskontuota taikant atitinkamą diskonto normą. Skirtingai nuo santykinių vertinimo formų, kuriose nagrinėjamos panašios įmonės, iš esmės vertinant atsižvelgiama tik į atskirą verslo vertę. .
Investavimo metrika
Trys populiariausios investavimo metrikos, naudojamos vertinant vidinę akcijų vertę, yra P / E santykis, P / B santykis, ir Pelnas vienai akcijai (EPS).
1. Kainos ir pelno (P / E) santykis:
Kainos ir pelno (P / E) santykis yra plačiausiai naudojama investicijų metrika investicijų pasaulyje.
Kainos ir pelno santykis = akcijų kaina / bendras pelnas
P / E metrika yra populiari, nes ji nustato santykį tarp akcijų kainos ir bendrojo įmonės pelno pajamų, palyginti su pajamomis, palyginti su pajamomis Pajamos, pajamos ir pajamos yra bene trys plačiausiai naudojamos apskaitos ir finansų sąvokos. Visi terminai žymi įmonės matus, aiškiai nurodydami, ar tai nepakankamai vertinamos akcijos, ar ne.
2. Kainos ir knygos (P / B) santykis
Kita populiari investicijų metrika yra kainos į knygą (P / B) santykis. P / B metrika nustato santykį tarp akcijų kainos ir jos balansinės vertės. Tai taip pat yra labai efektyvus būdas nustatyti, ar akcijos yra nuvertintos, ar pervertintos.
Kainos ir knygos santykis = akcijų kaina / buhalterinė vertė
Įmonės buhalterinė vertė nustatoma atėmus visus jos įsipareigojimus iš viso turto.
3. Pelnas, tenkantis vienai akcijai (EPS)
Pelnas vienai akcijai yra dar viena populiari investicijų metrika, naudojama nustatant vidinę akcijų vertę. Jis apskaičiuojamas taip:
Pelnas vienai akcijai = (grynosios pajamos - pageidaujami dividendai) / vidutinis paprastųjų akcijų skaičius
Akcijos nuvertinimo priežastys
Akcijos gali būti nepakankamai įvertintos dėl daugelio priežasčių. Dažniausios mūsų nustatytos priežastys yra ciklinis verslas, sezoninis verslas, rinkos nuosmukis, blogos naujienos ir rinkos aklosios zonos.
1. Cikliniai verslai
Cikliškas verslas yra verslas, kurio rezultatai kinta priklausomai nuo verslo ciklo. Pirmasis pavyzdys yra oro transporto pramonė. Kai ekonomika sulėtėja ir vartotojai patiria mažiau disponuojamų pajamų, žmonės linkę mažiau keliauti, kad sutaupytų pinigų. Todėl ekonomikos nuosmukio metu oro linijų bendrovės gali matyti mažesnes akcijų kainas dėl lėtesnės paklausos.
2. Sezoniniai verslai
Sezoninis verslas yra verslas, kurio rezultatai kinta priklausomai nuo sezoninio ciklo (ruduo, žiema, pavasaris, vasara). Pavyzdys yra oro kondicionavimo įmonė. Puikus jo veikimas vasarą gali būti paaiškintas didele vartotojų, norinčių atvėsti, paklausa. Žiemą dėl mažesnio aušinimo poreikio akcijų kaina gali būti žemesnė nei paprastai.
3. Rinkos nuosmukiai
Dėl rinkos žlugimo arba netikrumo investuotojai iš savo portfelio linkę išmesti daug akcijų, bijodami tolesnių nuostolių. Išpardavimai lems, kad akcijų kainų lygis paprastai bus žemesnis nei paprastai. Per 2008 m. Pasaulinę finansų krizę 2008–2009 m. Pasaulinę finansų krizę matėme daug nuvertintų atsargų. 2008–2009 m. Pasaulinė finansų krizė reiškia didžiulę finansų krizę, su kuria susidūrė pasaulis 2008–2009 m. institucijų visame pasaulyje, o milijonai amerikiečių yra stipriai paveikti. Finansų institucijos pradėjo skęsti, daugelį jų įsisavino didesni subjektai, o JAV vyriausybė buvo priversta siūlyti finansines priemones ir 2002 m. „Dot-Com Bubble“.
4. Bloga žinia
Įmonės kartais gali susidurti su blogomis naujienomis, kurios neigiamai paveiks jų akcijų kainą. Pavyzdžiui, kai 2019 m. Pradžioje nukrito antrasis „Boeing 737 Max“ lėktuvas, orlaivio gamintojo akcijų kaina kitą dieną smuko. Tačiau investuotojas turi išanalizuoti naujienas ir nustatyti jų įtakos įmonės vidinei vertei mastą ir ar tai pateisina kainų kritimas.
5. Rinkos aklosios zonos
Galiausiai, vertybinės akcijos gali būti įmonės, kurios liko už rinkos ribų. Bendrovės, kurios paprastai nepasiekia investuotojų radarų, gali ir toliau prekiauti mažais kiekiais, o tai gali lemti mažą kainą, palyginti su jo vidine verte.
Kas yra investavimas į vertę?
Vertės investavimas yra investavimas į vertės atsargas. Taigi, kai investuotojai specialiai investuoja į vertės akcijas, kad gautų pelną iš nepakankamai įvertintų akcijų rinkoje, tai vadinama investicijomis į vertę. Investavimo strategija pirmiausia grindžiama idėja „pirkti žemai, parduoti brangiai“.
Investavimas į vertybinius popierius yra labai pageidaujama investavimo strategija. Investavimas: vadovas pradedantiesiems Finansų vadovas „Investavimas pradedantiesiems“ išmokys jus investavimo pagrindų ir kaip pradėti. Sužinokite apie skirtingas prekybos strategijas ir metodus bei apie skirtingas finansų rinkas, į kurias galite investuoti. Taip yra todėl, kad akcijomis, kuriomis realiai tikimasi įkainoti didelę kainą, rinkoje prekiaujama už žemesnę nei tikėtasi kainą. Pelningų akcijų prieinamumas su nuolaida suteikia investuotojams didžiulę galimybę pasipelnyti.
Investuojant į vertę siekiama ilgalaikės naudos iš vertės atsargų. Taigi vertybiniai investuotojai investuoja į vertybinius popierius dabartine diskontuota kaina, ketindami juos laikyti ilgą laiką ir pasinaudoti vėlesnio kainos padidėjimo nauda. Kai rinka pripažins, kad akcijos yra nepakankamai įvertintos ir jų vertė pradeda kilti, investuotojai iš akcijų gali gauti didelį pelną.
Nors investicijos į vertę apima nepakankamai įvertintų akcijų pirkimą jų diskontuotomis kainomis, strategija iš tikrųjų įgyvendinama tada, kai investuotojas iš tikrųjų sugeba atskirti nuvertintas akcijas, kurios gali ilgainiui įgyti vertės ir gauti pelno, ir nuvertintas atsargas. vien todėl, kad jiems trūksta kokybės ir ilgainiui negausite pajamų.
Saugumo riba
Nors investavimas į vertę yra laikomas labai pelninga investavimo strategija, negalima paneigti su tuo susijusio rizikos veiksnio. Norėdami išlaikyti rizikos lygį, investuotojai atsižvelgia į parametrą, vadinamą „saugumo riba“. Tai yra investuotojų pačių nustatytas parametras, paliekantis vietos klaidoms, kylančioms neteisingai vertinant atsargas.
Daugiau išteklių
Finansai yra oficialus pasaulinio finansų modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) ™ FMVA® sertifikavimo teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, „JP Morgan“ ir „Ferrari“ sertifikavimo programa, skirta padėti visiems tapti pasaulinio lygio finansų analitikais. . Per finansinio modeliavimo kursus, mokymus ir pratybas kiekvienas pasaulyje gali tapti puikiu analitiku.
Norėdami toliau siekti karjeros, naudingi toliau nurodyti papildomi finansų ištekliai:
- Augimo atsargos Augimo atsargos Augimo atsargos yra žymiai didesnio augimo tempai, palyginti su rinkoje vyraujančiu vidutiniu augimo tempu. Tai reiškia, kad augimas
- Pelningumo rodikliai Pelningumo rodikliai Pelningumo rodikliai yra finansinė metrika, kurią analitikai ir investuotojai naudoja vertindami ir įvertindami įmonės gebėjimą generuoti pajamas (pelną), palyginti su pajamomis, balanso turtu, veiklos sąnaudomis ir akcininkų nuosavybe per tam tikrą laikotarpį. . Jie parodo, kaip gerai įmonė panaudoja savo turtą pelnui gauti
- Investavimas į vertybinius popierius: vertybinių investicijų vadovas. Investavimas į vertybinius popierius: investicijų į vertę vadovas. Nuo tada, kai Benas Graham paskelbė „Pažangų investuotoją“, tai, kas paprastai vadinama „investavimu į vertę“, tapo vienu plačiausiai gerbiamų ir plačiausiai naudojamų metodų. akcijų rinkimo.
- Techninė analizė - pradedančiųjų vadovas Techninė analizė - pradedančiųjų vadovas Techninė analizė yra investicijų vertinimo forma, analizuojanti praeities kainas, siekiant numatyti būsimą kainų veikimą. Techniniai analitikai mano, kad kolektyviniai visų rinkos dalyvių veiksmai tiksliai atspindi visą svarbią informaciją, todėl vertybiniams popieriams nuolat priskiriama tikroji rinkos vertė.
