Pagrįstas kainos ir pelno santykis yra kainos ir pajamų santykis, kuris yra „pateisinamas“ naudojant Gordono augimo modelį. Šioje populiaraus P / E santykio versijoje naudojami įvairūs pagrindiniai veiksniai, tokie kaip nuosavo kapitalo kaina Nuosavo kapitalo kaina Nuosavo kapitalo kaina yra pelno norma, kurios akcininkas reikalauja investuoti į verslą. Reikalinga grąžos norma yra pagrįsta rizikos, susijusios su investicijomis, lygio ir augimo tempu. Paprastai sutrumpintas iki „pagrįsto P / E santykio“ arba tiesiog „pagrįsto P / E santykio“, šį standartinės P / E metrikos variantą dažnai naudoja rinkos analitikai ir investuotojai.
Analizuojamas pagrįstos kainos ir uždarbio santykis
Pagrįstas kainos ir pelno santykis nustatomas susiejus tradicinį P / E santykį su Gordono augimo modeliu (GGM) Gordono augimo modeliu. Gordono augimo modelis - taip pat žinomas kaip Gordono dividendų modelis arba dividendų nuolaidų modelis - yra akcijų vertinimo metodas, kuris apskaičiuoja akcijos vidinę vertę, nepaisant dabartinių rinkos sąlygų. Tada investuotojai, naudodami šį supaprastintą modelį, gali palyginti įmones su kitomis pramonės šakomis.
P / E santykis palygina dabartinį bendrovės paprastųjų akcijų vertinimą su bendrovės pelnu.
GGM yra nuolaidų modelis, pagal kurį atsižvelgiama į akcijų dividendus. Dividendai Dividendai yra pelno ir nepaskirstytojo pelno dalis, kurią įmonė moka savo akcininkams. Kai įmonė gauna pelną ir kaupia nepaskirstytą pelną, tas pelnas gali būti arba reinvestuojamas į verslą, arba išmokėtas akcininkams kaip dividendas. įvertinti vidinę akcijų vertę, remiantis prielaida apie būsimą, nuoseklų dividendų augimą. GGM naudojamas apskaičiuojant tikrąją akcijų rinkos vertę. Apskaičiuodami pagrįstą kainos ir pelno santykį, mes naudojame kainą, gautą iš GGM, kad rastume pagrįstą P / E.
GGM apskaičiuojamas taip:
Kur:
- P - dabartinė sąžininga bendrovės akcijų rinkos kaina
- D_0 - dividendai vienai akcijai
- r_E - nuosavo kapitalo kaina
- g - prognozuojamas įmonės augimo greitis artimiausioje ateityje
Norint nustatyti pagrįstą P / E - dar vadinamą pagrindine P / E - abi lygties puses reikia padalyti iš pelno, tenkančio vienai akcijai, pelnas vienai akcijai (EPS) Pelnas vienai akcijai (EPS) yra pagrindinė metrika, naudojama nustatyti bendrojo akcininko įmonės pelno dalį. EPS vertina kiekvienos paprastosios akcijos pelną, kurio tikimasi kitais metais.
Arba pagrįstą kainos ir pajamų santykio apskaičiavimą galima pateikti kitaip, naudojant išmokėjimo koeficientą.
Naudojant pagrįstą P / E santykį
Pagrįstą kainos ir pelno santykį galima palyginti su kitomis atsargų vertinimo metrikomis, tokiomis kaip standartinė P / E, galinė P / E ir išankstinė P / E. Galutinis P / E yra naudingas vertinant akcijų istorinę istoriją, o priekinis P / E dažniausiai naudojamas prognozuojant būsimą atsargų našumą.
Kai pagrįstas P / E skaičius yra beveik identiškas išankstiniam akcijų P / E skaičiui, daugelis rinkos analitikų tai supranta kaip indikaciją, kad bendrovės akcijos yra įkainojamos teisingai, remiantis istoriniais kainų pokyčiais, nuosavo kapitalo sąnaudomis ir bendrovės dabartine prognozuojamas augimo tempas.
Jei pagrįstas P / E yra didesnis nei išankstinis P / E, tada atsargos gali būti nepakankamai įvertintos / per mažos. Arba, jei pagrįstas P / E yra mažesnis už akcijų išankstinį P / E, o visi kiti dalykai yra lygūs, laikoma, kad akcijos yra pervertintos dabartine kaina.
Analitikams ir prekybininkams svarbu nustatyti įmonės pagrįstą P / E, nes tai padeda nustatyti, ar įmonė vertinama sąžiningai, ar per mažai ar pervertinta. Tokia informacija gali būti labai svarbi padedant prekybininkams protingai pirkti ar parduoti akcijų rinką.
„Excel“ pavyzdys
Žemiau pateikiamas pavyzdys ir šablonas, kaip apskaičiuoti ir palyginti pagrįstą kainos ir pajamų santykį bei standartinį kainos ir uždarbio santykį „Excel“.
Atsisiųskite nemokamą šabloną
Įveskite savo vardą ir el. Pašto adresą žemiau esančioje formoje ir atsisiųskite nemokamą šabloną dabar!
Papildomi resursai
Dėkojame, kad perskaitėte Finansų vadovą dėl pagrįstos kainos ir pajamų santykio. Finansai yra oficialus pasaulinio finansų modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) ™ FMVA® sertifikavimo teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, „JP Morgan“ ir „Ferrari“ sertifikavimo programa, skirta padėti visiems tapti pasaulinio lygio finansų analitikais. . Norėdami toliau siekti karjeros, naudingi toliau nurodyti papildomi finansų ištekliai:
- Balansas Balansas Balansas yra viena iš trijų pagrindinių finansinių ataskaitų. Šios ataskaitos yra svarbiausios tiek finansiniam modeliavimui, tiek apskaitai. Balanse parodomas visas įmonės turtas ir tai, kaip šis turtas finansuojamas skolomis ar nuosavu kapitalu. Turtas = Įsipareigojimai + Nuosavas kapitalas
- Pinigų srautų ataskaita Pinigų srautų ataskaita Pinigų srautų ataskaitoje (oficialiai vadinamoje pinigų srautų ataskaitoje) pateikiama informacija apie tai, kiek įmonė uždirbo ir panaudojo pinigų per tam tikrą laikotarpį. Ją sudaro 3 skyriai: grynieji pinigai iš operacijų, grynieji pinigai iš investicijų ir pinigai iš finansavimo.
- Dividendai vienai akcijai (DPS) Dividendai vienai akcijai (DPS) Dividendai vienai akcijai (DPS) yra bendra dividendų suma, priskiriama kiekvienai atskirai įmonės akcijai. Skaičiuojant dividendus vienai akcijai
- PEG santykio skvarbos kainodara Skverbimosi kainodara yra kainodaros strategija, kuri naudojama norint greitai gauti rinkos dalį nustatant iš pradžių žemą kainą, kad klientai būtų viliojami pirkti iš
