Hipotekos obligacijos yra paskolų, užtikrintų hipoteka, tipas, paprastai nekilnojamasis turtas ar kitas nekilnojamasis turtas. Turtas taip pat žinomas kaip užtikrinimo priemonė. Užstatas yra turtas arba turtas, kurį fizinis arba juridinis asmuo siūlo paskolos davėjui kaip paskolos užtikrinimą. Jis naudojamas kaip būdas gauti paskolą, veikiantis kaip apsauga nuo galimų paskolos davėjo nuostolių, jei paskolos gavėjas nevykdys savo mokėjimų. obligacijų.
Hipotekos obligacijų turėtojai gali reikšti pretenzijas dėl užstato. Jei skolininkai negali grąžinti savo skolų, obligacijų savininkai gali parduoti pagrindinį turtą, kad padengtų mokėjimus, kuriuos jie turėtų gauti pagal sutarties sąlygas.
Santrauka
- Hipotekos obligacijos yra tam tikros rūšies obligacijos, užtikrintos hipoteka, tokiomis kaip nekilnojamasis turtas, įranga ar kitas nekilnojamasis turtas.
- Hipotekos obligacijos apsaugo skolintojus ir leidžia skolininkams skolintis didesnes sumas mažesnėmis sąnaudomis.
- Obligacijos gali būti pakeistos vertybiniais popieriais į hipoteka užtikrintą vertybinį popierių ir parduodamos investuotojams antrinėje rinkoje. Antrinė rinka. Antrinė rinka yra vieta, kur investuotojai perka ir parduoda vertybinius popierius iš kitų investuotojų. Pavyzdžiai: Niujorko vertybinių popierių birža (NYSE), Londono vertybinių popierių birža (LSE). , kuri leidžia obligacijų turėtojams perduoti riziką.
Hipotekinių obligacijų supratimas
Hipotekos obligacijos yra užtikrinamos vertingu nekilnojamuoju turtu arba turto rinkiniu, kuris apsaugo obligacijų savininkus. Jei skolininkas nevykdo įsipareigojimų, hipotekos obligacijų savininkai turi teisę parduoti užstatą, kad sumokėtų pagrindinę sumą.
Kada ir kaip obligacijų turėtojai gali parduoti turtą, taip pat kaip paskirstomi pardavimo pinigai, nustato sutarties sąlygos. Dėl mažesnio rizikos lygio hipotekos obligacijoms paprastai taikomos mažesnės palūkanų normos nei tipinėms įmonių obligacijoms, kurios nėra užtikrintos realiuoju turtu.
Pavyzdžiui, įmonė pasiskolino 1 milijoną dolerių iš banko ir įdėjo savo įrangą kaip įkaitą. Bankas yra hipotekos obligacijų savininkas ir turi pretenziją dėl įmonės įrangos. Bendrovė grąžina bankui palūkanas ir pagrindinę sumą periodiškai mokėdama kuponus.
Jei įmonė įvykdo visus mokėjimus, ji gali išlaikyti nuosavybės teisę į įrangą. Jei jis negali visiškai grąžinti bankui, bankas turi teisę parduoti įrangą, kad susigrąžintų paskolintus pinigus.
Hipotekos obligacijų pliusai ir minusai
Hipotekos obligacijos suteikia keletą privalumų tiek skolininkams, tiek skolintojams. Turėdami pretenzijas dėl nekilnojamojo turto, tokių obligacijų skolintojai padengia mažesni galimi nuostoliai įsipareigojimų nevykdymo atveju. Hipotekos obligacijos taip pat leidžia naudotis mažiau kreditingiems skolininkams didesnės kapitalo sumos už mažesnes skolinimosi išlaidas.
Hipotekos obligacijos gali būti pakeitė vertybiniais popieriais į išvestines finansines priemones ir parduota investuotojams, o tai suteikia daugiau likvidumo kapitalo rinkoje ir leidžia perkelti riziką.
Vienas iš hipotekinių obligacijų trūkumų yra rizika prarasti užstatą jei skolininkai nesugeba atlikti mokėjimų. Nors skolintojas įgyja nuosavybės teisę į pagrindinį įkaitą Užstato kokybė Užstato kokybė yra susijusi su bendra tam tikro turto, kurį įmonė ar fizinis asmuo nori pateikti kaip užtikrinimo priemonę, skolindamasis lėšas, paskolos davėjas ne visada gali parduoti užstatą už sumą, kuri gali visiškai padengti nuostolius. Užstatas paprastai parduodamas mažesnėmis nei palyginamojo turto tikroji rinkos vertė kainomis.
Hipotekos obligacijos ir hipoteka garantuoti vertybiniai popieriai
Hipotekos obligacijų ir paskolų skolintojai, pavyzdžiui, bankai, paprastai neišlaiko hipotekos nuosavybės. Vietoj to, jie pakeičia hipotekas į finansinius produktus, kuriuos galima parduoti antrinėje rinkoje. Toks finansinio produkto tipas yra žinomas kaip hipoteka užtikrintas vertybinis popierius (MBS) Hipoteka užtikrintas vertybinis popierius (MBS). Hipoteka užtikrintas vertybinis popierius (MBS) yra skolos vertybinis popierius, kuris užtikrinamas hipoteka arba hipotekų rinkiniu. MBS yra turtu užtikrintas vertybinis popierius, kuriuo prekiaujama antrinėje rinkoje ir kuris leidžia investuotojams pasipelnyti iš hipotekos verslo.
Specialios paskirties įmonė (SPV) - MBS iniciatorė - renka hipotekas iš banko į baseiną ir parduoda mažas hipotekų pakuotes investuotojams. Iniciatorius surenka palūkanų mokėjimus iš hipotekos skolininkų ir paskui paskirsto mokėjimus MBS investuotojams. Taigi įsipareigojimų neįvykdymo rizika perkeliama MBS investuotojams.
Antrinių paskolų paskolos
Nepaisant kapitalo rinkos likvidumo ir investavimo galimybių, MBS investicijos gali sukelti moralinę žalą. Moralinis pavojus Moralinis pavojus reiškia situaciją, kuri susidaro, kai asmuo turi galimybę pasinaudoti sandoriu ar situacija, žinodamas, kad visos rizikos ir . Tikimasi, kad bankai, kaip hipotekos obligacijų skolintojai, atidžiai įvertins obligacijų kredito riziką ir skolins tik standartus atitinkantiems skolininkams.
Tačiau kadangi bankai gali perkelti kredito riziką investuotojams per MBS, jie linkę žeminti savo standartus ir skolinti skolininkams, kurių kredito reitingas yra žemas. Dėl tokio moralinio pavojaus gali kilti vis daugiau hipotekinių paskolų. 2008 m. Pasaulinė finansinė krizė siejama su hipotekinių paskolų pertekliumi ir plačiai paplitusiais šių hipotekų įsipareigojimų nevykdymu.
Papildomi resursai
Finansai yra oficialus sertifikuoto bankų ir kreditų analitiko (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikavimo teikėjas. Sertifikuoto bankų ir kreditų analitiko (CBCA) ™ akreditacija yra pasaulinis kredito analitikų standartas, apimantis finansus, apskaitą, kredito analizę, pinigų srautų analizę sandoros modeliavimas, paskolos grąžinimas ir kt. sertifikavimo programa, skirta visiems paversti pasaulinio lygio finansų analitikais.
Norėdami toliau mokytis ir tobulinti savo žinias apie finansinę analizę, labai rekomenduojame toliau pateiktus papildomus išteklius:
- 2008–2009 m. Pasaulinė finansų krizė 2008–2009 m. Pasaulinė finansų krizė 2008–2009 m. Pasaulinė finansų krizė reiškia didžiulę finansų krizę, su kuria pasaulis susidūrė 2008–2009 m.. Finansų krizė padarė įtaką asmenims ir institucijoms visame pasaulyje, milijonai amerikiečių būti giliai paveikti. Finansų institucijos pradėjo skęsti, daugelį jų įsisavino didesni subjektai, o JAV vyriausybė buvo priversta siūlyti gelbėjimo priemones
- Reguliuojamos palūkanų hipotekos (ARM) Reguliuojamos palūkanų hipotekos (ARM) Reguliuojamos palūkanų normos hipotekos (ARM) kainos yra kintamos, atsižvelgiant į kiekvieno laikotarpio negrąžintą paskolos likutį. Iš pradžių ARM suteiktų a
- Nevykdymo rizika Nevykdymo rizika Nevykdymo rizika, dar vadinama įsipareigojimų neįvykdymo tikimybe, yra tikimybė, kad skolininkas nesugeba laiku ir laiku sumokėti pagrindinės sumos ir palūkanų,
- Specialios paskirties transporto priemonė (SPV) Specialiosios paskirties transporto priemonė (SPV) Specialios paskirties transporto priemonė / subjektas (SPV / SPE) yra atskiras subjektas, sukurtas konkrečiam ir siauram tikslui, ir kuris laikomas nebalansiniame. SPV yra a
