Sandorių rizika yra neapibrėžtumo veiksnių poveikis, kuris gali turėti įtakos laukiamai sandorio ar sandorių grąžai Sandorių ir sandorių ištekliai ir padėti suprasti sandorius ir sandorius investicinės bankininkystės, įmonių plėtros ir kitose įmonių finansų srityse. Atsisiųskite šablonus, skaitykite pavyzdžius ir sužinokite apie sandorių struktūrą. Neatskleidimo sutartys, akcijų pirkimo, turto pirkimo ir daugiau susijungimų ir įsigijimų išteklių. Tai gali apimti užsienio valiutos riziką, prekių ir laiko riziką, tačiau tuo neapsiribojama. Iš esmės apima visus neigiamus įvykius, kurie gali užkirsti kelią susitarimui. Sandoriui, kuriam būdinga didelė sandorio rizika, paprastai reikės didesnės tikėtinos grąžos. Laukiama grąža Laukiama investicijos grąža yra tikėtina tikėtinos galimo grąžos, kurią ji gali suteikti investuotojams, pasiskirstymo vertė. Investicijos grąža yra nežinomas kintamasis, kurio skirtingos vertės susijusios su skirtinga tikimybe. , todėl vertinant būsimą investiciją svarbu atsižvelgti į tokią riziką. Vertinimas Vertinimas reiškia įmonės ar turto dabartinės vertės nustatymo procesą. Tai galima padaryti naudojant daugybę būdų. Analitikai, kurie nori. Kai kuriais atvejais sandorio rizika gali sustabdyti sandorio vykdymą dėl potencialiai neigiamų su sandoriu susijusių rezultatų.
Bendra sandorių rizika
Keletas dažniausiai pasitaikančių sandorių rizikų, galinčių turėti įtakos sandoriui ar sandorio vertei, yra šie:
1. Užsienio valiutos rizika
Užsienio valiutos rizika yra nenumatytas užsienio valiutos svyravimas. Užsienio valiutos padidėjimas / nuostolis. Užsienio valiutos padidėjimas / nuostolis atsiranda, kai asmuo parduoda prekes ir paslaugas užsienio valiuta. Užsienio valiutos vertė, perskaičiavus į pardavėjo vietinę valiutą, skirsis priklausomai nuo vyraujančio valiutos kurso. Jei po konvertavimo valiutos vertė padidės, pardavėjas turės pelną užsienio valiuta. kas gali paveikti numatomą sandorio vertę. Į šią riziką ypač svarbu atsižvelgti atliekant tarpvalstybinius sandorius ar sandorius su šalimis, kurių valiutų kursai yra gana dideli. Užsienio valiutos rizika taip pat vadinama ekonomine rizika. Ekonominė pozicija Ekonominė pozicija, taip pat kartais vadinama veiklos pozicija, yra įmonės grynosios dabartinės vertės (NPV) pokyčio, kurį lemia pinigų srautų svyravimai, atsirandantys dėl užsienio valiutos kurso pokyčių, matas. Šio poveikio negalima lengvai sušvelninti, nes jis yra susijęs su
# 2. Prekių rizika
Panašiai kaip užsienio valiuta, žaliavinės žaliavos yra kita turto klasė, kaip ir akcijos bei obligacijos. Tačiau jie skiriasi ta prasme, kad tai yra produktai, gaunami iš žemės, įskaitant medvilnę, aliejų, dujas, kukurūzus, kviečius, apelsinus, auksą ir uraną. Iš esmės žaliavos yra žaliavų rizika, atsižvelgiant į netikėtą žaliavų kainų svyravimą. Nors prekių svyravimai daro įtaką visiems sektoriams, naftos ir dujų naftos ir dujų pagrinduose tai yra pagrindinis dėmesys. Naftos ir dujų pramonė, dar vadinama energetikos sektoriumi, susijusi su žalios naftos ir gamtinių išteklių žvalgymo, plėtros ir perdirbimo procesu. dujos. Tai ir kasybos kasybos pramonė Gruntas Kasybos pramonė užsiima tauriųjų mineralų ir kitų geologinių medžiagų gavyba. Išgautos medžiagos paverčiamos mineralizuota forma, kuri teikia ekonominę naudą žvalgybininkui ar kalnakasiui. Kalnakasybos pramonėje tipinė veikla apima metalų gamybos sektorius.
# 3. Palūkanų normos rizika
Palūkanų normos rizika Palūkanų normos rizika Palūkanų normos rizika yra turto vertės sumažėjimo tikimybė dėl netikėtų palūkanų normų svyravimų. Palūkanų normos rizika dažniausiai siejama su ilgalaikių pajamų turtu (pvz., Obligacijomis), o ne su nuosavybės investicijomis. tiriama, kaip palūkanų normos svyravimas gali paveikti sandorio vertę. Priklausomai nuo normų pokyčių, ši rizika gali turėti įtakos pirkėjo galimybei pritraukti reikiamą kapitalo kapitalo pritraukimo procesą. Šis straipsnis skirtas skaitytojams geriau suprasti, kaip kapitalo pritraukimo procesas veikia ir kaip vyksta pramonėje šiandien. . Norėdami gauti daugiau informacijos apie kapitalo pritraukimą ir įvairius įsipareigojimus, kuriuos prisiėmė draudėjas, skaitykite mūsų draudimo apžvalgoje. sandoriui ir gali paveikti pardavimo šalies skolinius įsipareigojimus. Bendrovėms, sudarančioms skolų sutarčių sudarymo sutartis Skolos sutartys Skolos sutartys yra apribojimai, kuriuos skolintojai (kreditoriai, skolų turėtojai, investuotojai) sudaro skolinimo sutartis, siekdami apriboti skolininko (skolininko) veiksmus. su finansinėmis institucijomis palūkanų normos svyravimas gali turėti įtakos įmonės gebėjimui vykdyti pakte nustatytus įsipareigojimus.
# 4. Laiko rizika
Keičiantis rinkos sąlygoms ir įmonėms laikui bėgant, didesnė tikimybė, kad pradinės sandorio sutarties sąlygos taps nepalankios, tuo ilgiau tęsiantis derybų procesui. Todėl sandoriai gali žlugti dėl abiem sandorio šalims nebetinkamų palankių sąlygų. Kuo ilgiau užtrunka sandorio sudarymas, tuo ilgiau sandoriui gresia kita rizika.
# 5. Sandorio šalies rizika
Vykdant sandorius yra rizika, kad kita sandorio šalis nevykdys savo sutartinių įsipareigojimų, dėl kurių susitarta sandorio metu. Tais atvejais, kai sandorio šalys nevykdo savo sutartinių įsipareigojimų, tai dažnai būna dėl anksčiau nurodytos sandorio rizikos.
Kaip valdyti operacijų riziką?
Norėdami sušvelninti sandorio rizikos poveikį, kai kurios sandorio šalys gali imtis atsargumo priemonių, įskaitant šiuos mažinimo būdus. Šie sandorio rizikos valdymui naudojami metodai dažnai įtraukiami į sandorio sutarties sąlygas arba į sandorio procesą.
Apsidraudimas
Bendrovės vykdys apsidraudimo susitarimus. Apsidraudimo susitarimas. Apsidraudimo susitarimas reiškia investiciją, kurios tikslas yra sumažinti būsimos rizikos lygį esant neigiamam turto judėjimui. Apsidraudimas suteikia tam tikrą draudimo apsaugą, apsaugančią nuo investicijų nuostolių. siekiant sumažinti galimo pavojaus, atsirandančio dėl įvairaus turto kainų judėjimo, lygį. Apsidraudimas įmonėms suteikia apsaugą nuo neigiamų turto kainų pokyčių, kurie gali neigiamai paveikti investicijas. Sandorių kontekste įmonės dažnai užbaigs apsidraudimo susitarimus, kad sumažintų su sandoriu susijusios užsienio valiutos ir biržos prekių rizikos poveikį. Norėdami sužinoti daugiau apie apsidraudimą, susijusį su užsienio valiutos pozicijomis, žr. Straipsnį „Ekonominė pozicija“. Ekonominė pozicija Ekonominė pozicija, taip pat kartais vadinama veiklos pozicija, yra įmonės grynosios dabartinės vertės (NPV) pokyčio, kurį lemia pinigų srautų svyravimai, atsirandantys dėl užsienio valiutos kurso pokyčių, matas. Šio poveikio negalima lengvai sušvelninti, nes jis yra susijęs su
Refinansavimas
Kintančioje palūkanų normos aplinkoje įmonės dažnai siekia refinansuoti savo skolą. Skolos refinansavimas Skolos refinansavimas yra esamos skolos pakeitimas kita skola palankesnėmis sąlygomis ir (arba) sąlygomis. Kitaip tariant, skolų refinansavimas reiškia esamos skolos pakeitimą nauja skola. kai palūkanų normos mažėja. Skolos refinansavimas leidžia įmonėms sumažinti skolinius įsipareigojimus ir skolintis patrauklesnėmis palūkanomis. Siekdama užtikrinti, kad šalis būtų tinkama refinansuoti, skolinanti šalis gali į savo sutartis įtraukti derybų išlygas, leidžiančias koreguoti refinansavimą, kai įvyko reikšmingų palūkanų normos pokyčių.
Deramas atidumas
Siekiant sumažinti galimybę kitai sandorio šaliai nevykdyti savo sutartinių įsipareigojimų, šalims bus atliekamas išsamus išsamus patikrinimas. Išsamus patikrinimas yra galimo sandorio ar investavimo galimybės tikrinimo, tyrimo ar audito procesas siekiant patvirtinti visus svarbius faktus ir finansinę informaciją, ir patikrinti dar ką nors, kas buvo iškelta per susijungimų ir įsigijimų sandorį ar investavimo procesą. Atliekamas išsamus patikrinimas prieš sandoriui baigiantis. įvertinti įvairius sandorio komponentus prieš sudarant susitarimą. Tais atvejais, kai kitai sandorio šaliai kyla didesnė įsipareigojimų nevykdymo rizika, pirkimo šalis gali nustatyti įsipareigojimų neįvykdymo rizikos premiją Nevykdymo rizikos premija Nevykdymo rizikos premija yra skirtumas tarp skolos priemonės palūkanų normos ir nerizikingos normos. Numatytosios rizikos premija yra skirta kompensuoti investuotojams už tikimybę, kad įmonė neįvykdys savo skolos. sudaryti paskatą prisiimti didesnę riziką.
Įskaitant riziką finansiniuose modeliuose
Įtraukdami prielaidas į finansinį modelį, analitikai dažnai įtraukia žaliavų kainų, palūkanų normų ir kitų veiksnių, susijusių su sandorio rizika, prognozes. Įtraukus šias prielaidas analitikai savo modeliuose gali pateikti išsamias aplinkybes, o tai gali padėti priimti geresnius sprendimus dėl investavimo. Investicijos pelningumui įvertinti geriausiu ir blogiausiu atveju Scenarijų analizė Scenarijų analizė yra metodas, naudojamas analizuoti sprendimus spekuliuojant įvairius galimus finansinių investicijų rezultatus. Atlikdami finansinį modeliavimą, analitikai gali pakoreguoti kainas tokiose situacijose pagal tai, kaip jie tikisi rinkos sąlygų.
Jei norite sužinoti daugiau apie įvairių kainų prielaidų įtraukimą į savo finansinius modelius, peržiūrėkite mūsų scenarijų ir jautrumo analizės kursą.
Papildomi resursai
Įmonių finansų institutas yra oficialus finansinio modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) ® FMVA® sertifikavimo teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“. Sandorių rizika yra dažna susijungimų ir įsigijimų modelių rizika, kurią galite sužinoti daugiau apie susijungimų ir įsigijimų (įsigijimų ir įsigijimų) kursus. Štai keletas papildomų finansinių išteklių, kuriuos galite sužinoti daugiau:
- Rizikos rizika Finansų srityje rizika yra tikimybė, kad faktiniai rezultatai skirsis nuo laukiamų rezultatų. Kapitalo turto kainodaros modelyje (CAPM) rizika apibrėžiama kaip grąžos nepastovumas. „Rizikos ir grąžos“ sąvoka yra ta, kad rizikingesnis turtas turėtų turėti didesnę tikėtiną grąžą, kad kompensuotų investuotojams didesnį nepastovumą ir padidintą riziką.
- Palūkanų rizika Palūkanų normos rizika Palūkanų normos rizika yra turto vertės sumažėjimo dėl netikėtų palūkanų normų svyravimų tikimybė. Palūkanų normos rizika dažniausiai siejama su ilgalaikių pajamų turtu (pvz., Obligacijomis), o ne su nuosavybės investicijomis.
- Įsigijimų ir įsigijimų procesas Susijungimų įsigijimai Susijungimų ir įsigijimų procesas Šiame vadove aprašomi visi įsigijimų ir įsigijimų proceso etapai. Sužinokite, kaip įvykdyti susijungimai, įsigijimai ir sandoriai. Šiame vadove mes apibūdinsime įsigijimo procesą nuo pradžios iki pabaigos, įvairius pirkėjų tipus (strateginius ir finansinius pirkimus), sinergijos svarbą ir sandorių išlaidas
- LBO modeliavimo kursai
