Vykdydami savo pareigas, finansų analitikai dažnai turi atskirti apyvartinį kapitalą nuo investicinio kapitalo. Apyvartinis kapitalas, dar vadinamas grynuoju apyvartiniu kapitalu arba NWC, reiškia skirtumą tarp organizacijos trumpalaikio turto (pvz., Grynieji pinigai, atsargos, gautinos sumos Gautinos sumos Gautinos sumos (AR) atspindi verslo kreditų pardavimus, kurie dar nėra trumpalaikį turtą balanse. Įmonės leidžia savo klientams mokėti per pagrįstą, ilgesnį laiką, jei susitarta dėl sąlygų.) ir trumpalaikius įsipareigojimus (pvz., mokėtinos skolos ir mokėtinos sąskaitos). mokėtinas yra įsipareigojimas, atsirandantis, kai organizacija iš savo tiekėjų gauna prekes ar paslaugas kreditu. Tikimasi, kad mokėtinos sumos bus apmokėtos per metus arba per vieną veiklos ciklą (atsižvelgiant į tai, kuris laikotarpis yra ilgesnis). AP laikoma viena likvidžiausių trumpalaikių įsipareigojimų formos). Apyvartinis kapitalas yra įmonės likvidumo matas.
Kita vertus, investicinis kapitalas yra pinigų suma, skiriama organizacijai jos verslo tikslams pasiekti. Šis terminas taip pat reiškia ilgalaikio materialiojo turto, pavyzdžiui, gamybos įmonių, nekilnojamojo turto ir mašinų, įsigijimą.
Santrauka
- Apyvartinis kapitalas (WC) parodomas kaip skirtumas tarp organizacijos trumpalaikio turto (pvz., Grynieji pinigai, žaliavų ir gatavų prekių atsargos, gautinos sumos) ir trumpalaikių įsipareigojimų (pvz., Mokėtinos sumos).
- Trumpalaikis turtas apima grynuosius pinigus, atsargas, gautinas sumas ir kitą turtą, kurį tikimasi paversti pinigais arba likviduoti per mažiau nei metus.
- Trumpalaikius įsipareigojimus sudaro mokėtini mokesčiai, mokėtinos sumos, darbo užmokestis ir einamoji ilgalaikių skolų dalis.
Kas yra apyvartinis kapitalas?
Apyvartinis kapitalas matuoja verslo veiklos efektyvumą, likvidumą. Likvidumas Finansų rinkose likvidumas reiškia, kaip greitai galima parduoti investiciją, nedarant neigiamos įtakos jos kainai. Kuo investicija likvidesnė, tuo greičiau ją galima parduoti (ir atvirkščiai), ir tuo lengviau ją parduoti už tikrąją vertę. Visa kita yra lygi, likvidesnio turto prekyba priemoka ir nelikvidaus turto prekyba su nuolaida. ir finansinė būklė trumpuoju laikotarpiu. Jei įmonė rodo pakankamai teigiamą apyvartinį kapitalą, ji gali augti ir investuoti, naudodama turimą kapitalą. Jei organizacijos trumpalaikis turtas yra mažesnis už dabartinius įsipareigojimus, ji gali susidurti su sunkumais grąžinti kreditoriams arba išplėsti verslą. Be to, įmonė gali net bankrutuoti.
Kaip minėta anksčiau, apyvartinis kapitalas apskaičiuojamas imant įmonės trumpalaikį turtą ir atėmus jos trumpalaikius įsipareigojimus. Trumpalaikiai įsipareigojimai Trumpalaikiai įsipareigojimai yra verslo subjekto finansiniai įsipareigojimai, kuriuos reikia sumokėti per metus. Įmonė juos parodo balanse. Įsipareigojimas atsiranda tada, kai įmonei yra įvykdytas sandoris, dėl kurio ateityje tikimasi išleisti grynuosius pinigus ar kitus ekonominius išteklius. . Trumpalaikis turtas yra turtas, kurį tikimasi paversti pinigais arba likviduoti per mažiau nei metus. Trumpalaikiai įsipareigojimai taip pat turi būti sumokėti per dvylika mėnesių.
Daugumai didelių projektų, pavyzdžiui, plėtrai į naujas rinkas ar gamybą, reikalingos apyvartinio kapitalo investicijos. Tai sumažina įmonės pinigų srautus. Nepaisant to, grynųjų pinigų lygis taip pat mažės, jei pardavimo apimtys mažės arba pinigai bus renkami labai lėtai, o tai sąlygoja panašų debitorinių įsiskolinimų sumažėjimą.
Kas yra investavimo kapitalas?
Investicinio kapitalo terminas plačiai naudojamas ir gali būti apibrėžtas dviem skirtingais būdais:
- Asmuo, finansų įstaiga ar rizikos kapitalo grupė gali investuoti kapitalą į įmonę. Pinigų suma suteikiama mainais už jos grąžinimo pažadą ar pelno dalis kelyje arba kaip paskolą. Šiame kontekste kapitalas vadinamas grynaisiais.
- Įmonės vadovai gali investuoti kapitalą į verslą. Jie įsigyja ilgalaikį turtą, kuris padės verslui sparčiau plėstis arba efektyviau veikti. Šiame kontekste kapitalas reiškia fizinį turtą.
Abiem atvejais pinigai investiciniam kapitalui turi būti teikiami iš kažkur. Nauja įmonė gali siekti investuoti kapitalą iš įvairių šaltinių, įskaitant angelų investuotojus Angelas Investuotojas angelas yra asmuo ar įmonė, teikianti kapitalą pradedančioms įmonėms mainais į nuosavybės kapitalą ar konvertuojamą skolą. Jie gali skirti vienkartinę investiciją arba nuolatinę kapitalo injekciją, kad padėtų verslui pereiti sunkius ankstyvuosius etapus. , rizikos kapitalo įmonės ir įprastos finansų įstaigos. Kapitalas bus toliau naudojamas kuriant ir parduodant savo produktus. Kai nauja įmonė išleidžiama į viešą akciją, ji iš įvairių investuotojų gauna didelio masto investicinį kapitalą.
Įsikūrusi organizacija gali investuoti kapitalą ieškodama paskolos banke arba naudodama jo grynųjų pinigų atsargas. Jei tai yra valstybinė įmonė, ji gali apsvarstyti galimybę išleisti obligacijas investavimo kapitalui finansuoti.
Bendrovės sprendimas investuoti į kapitalą yra susijęs su jos ilgalaikės augimo strategija. Paprastai investuojamas kapitalas užima didesnę rinkos dalį, padidina veiklos pajėgumus ir generuoja daugiau pajamų. Organizacija gali investuoti kapitalą į nuosavo kapitalo dalį kitos organizacijos papildomose operacijose, siekdama tų pačių tikslų.
Norint įvertinti, ar kapitalo investicijos yra sėkmingos, naudojamas investuoto kapitalo grąžos koeficientas (ROIC). Kuo didesnė ROIC, tuo daugiau įmonė uždirba iš pradžių investuotos sumos. ROIC formulė pateikta žemiau:
Jei ROIC yra didesnis nei įmonės WACC WACC WACC yra įmonės svertinis kapitalo vidurkis ir atspindi sumaišytą kapitalo kainą, įskaitant nuosavą kapitalą ir skolą. WACC formulė yra = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Šiame vadove bus apžvelgta, kas tai yra, kodėl jis naudojamas, kaip jį apskaičiuoti, taip pat pateikiama atsisiunčiama WACC skaičiuoklė, tada ji sukuria vertę savo akcininkams, nes uždirba daugiau nei skolinasi.
Papildomi resursai
Finansai yra oficialus pasaulinio sertifikuoto bankų ir kreditų analitiko (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikavimo teikėjas. Atestuota bankų ir kreditų analitikų (CBCA) ™ akreditacija yra pasaulinis kredito analitikų standartas, apimantis finansus, apskaitą, kredito analizę, pinigų srautų analizę. , sandorio modeliavimas, paskolos grąžinimas ir kt. sertifikavimo programa, skirta padėti visiems tapti pasaulinio lygio finansų analitikais. Norėdami toliau siekti savo karjeros, naudingi toliau nurodyti papildomi ištekliai:
- Pinigai ir pinigų ekvivalentai Pinigų ekvivalentai Pinigai ir pinigų ekvivalentai yra patys likvidiausi iš viso balanse esančio turto. Į pinigų ekvivalentus įeina pinigų rinkos vertybiniai popieriai, bankininkų akceptai
- Grynasis materialusis turtas Grynasis materialusis turtas Grynasis materialusis turtas (NTA) yra viso fizinio ("materialiojo") turto vertė, atėmus visus verslo įsipareigojimus. Kitaip tariant, NTA yra visas įmonės turtas, atėmus nematerialųjį turtą ir visus įsipareigojimus. Bendra grynojo materialiojo turto vertė kartais vadinama bendrovės „buhalterine verte“ - NTA formule
- Užimto kapitalo grąža (ROCE) Užimto kapitalo grąža (ROCE) Užimto kapitalo grąža (ROCE), pelningumo rodiklis, parodo, kaip efektyviai įmonė naudoja savo kapitalą pelnui generuoti. Kapitalo grąža
- Rizikos kapitalo fondas Rizikos kapitalo fondas Rizikos kapitalo fondas yra tam tikras investicinis fondas, investuojantis į ankstyvojo etapo startuolio įmones, kurios siūlo didelį grąžos potencialą, tačiau kartu teikia
