Kulkinių obligacijų portfelis, paprastai vadinamas „bullet“ portfeliu, susideda iš įvairių ženklinių obligacijų, pradedant trumpalaikėmis ir baigiant ilgalaikėmis. Nepamainoma obligacija yra neperšaunama obligacija Nepriklausoma obligacija yra obligacija, kuri išmokama tik suėjus terminui. Nepriklausomų obligacijų emitentas negali išpirkti obligacijos iki jos išpirkimo datos. Ji skiriasi nuo pareikalaujamos obligacijos, kuri yra obligacija, kai obligaciją išleidžianti įmonė ar subjektas turi teisę grąžinti nominalią obligacijos vertę, kai bendra pagrindinė suma arba bendra jos vertė mokama vienkartine obligacijos suma. termino data.
Santrauka:
- Kredito obligacija yra nepateikiamų obligacijų rūšis, kai bendra pagrindinė suma arba bendra vertė yra sumokama vienkartine suma obligacijos išpirkimo dieną.
- Kulkinių obligacijų portfelis, paprastai vadinamas „bullet“ portfeliu, susideda iš trumpalaikių ir ilgalaikių obligacijų.
- Kredito obligacijoms paprastai taikoma santykinai mažesnė palūkanų norma. Tai yra didelės skolos emitento rizikos pozicijos rezultatas.
Kaip veikia „Bullet Bond“ investavimo strategija?
Obligacinių obligacijų investavimo strategija yra orientuota į „bullet“ portfelio sukūrimą, t. Y. Perkant daugybę obligacijų su ta pačia išpirkimo data. Kai obligacijos sueina tą pačią dieną, portfelis iš karto uždirba didelius pelnus aukščiausioje pajamingumo kreivės pabaigoje.
Nors „bullet“ portfelį sudaro obligacijos, perkamos taip, kad visoms obligacijoms būtų taikoma vienoda išpirkimo data, svarbu nepamiršti, kad obligacijos nėra perkamos tuo pačiu metu. „Bullet“ portfelis sudaromas perkant obligacijas skirtingu metu, tačiau su vienoda išpirkimo data. Tai daroma su idėja diversifikuoti portfelį pagal pirkimo laiką ir atitinkamai paskirstyti palūkanų normos riziką. Palūkanų norma. Palūkanų norma reiškia sumą, kurią skolintojas ima skolininkui už bet kokią skolą, paprastai išreikštą kaip procentas nuo pagrindinės sumos. svyravimai per skirtingus pirkimo laikus.
„Bullet Bond“ portfelis - funkcijos
1. Pagrindinė vertė, sumokėta vienkartine išmoka
Kredito obligacijų bendra pagrindinė vertė mokama vienkartine išmoka jos išpirkimo dieną. Tai priešingai nei įprasta obligacijų pagrindinės vertės amortizacija per visą jos galiojimo laiką.
2. Negalima skambinti
Tai reiškia, kad skolos emitentas Obligacijų emitentai negali „išpirkti“ ar išpirkti išankstinės obligacijos. Obligacijų emitentai yra skirtingų tipų. Šie obligacijų emitentai kuria obligacijas skolindamiesi lėšų iš obligacijų savininkų, kurios turi būti grąžintos suėjus terminui. .
3. Aukštesnis skolos emitento rizikos lygis
Tikroji obligacija skolų emitentui paprastai kelia didesnę riziką, nes ji reikalauja sumokėti visą pagrindinę sumą iš karto, priešingai nei įprasta obligacijų vertės amortizacija per visą jos galiojimo laiką. Tai lemia labai didelę skolos emitento grąžinimo prievolę.
4. Santykinai mažesnė palūkanų norma
Kredito obligacijoms paprastai taikoma santykinai mažesnė palūkanų norma. Tai yra didelės skolos emitento rizikos pozicijos rezultatas.
Tikrojo gyvenimo programos
Paprastai investuotojai taiko obligacijų ženklinių obligacijų investavimo strategiją, kai jiems ateityje reikia nemažo kapitalo. Strategiją galima naudoti keliose realiose programose, įskaitant:
- Namo ar didelio turto pirkimas
- Namo pertvarkymas
- Kolegijos švietimo finansavimas
- Automobilio pirkimas
- Mokėjimas už hipotekos hipoteką Hipoteka yra paskola, kurią teikia hipotekos davėjas arba bankas, suteikianti asmeniui galimybę įsigyti būstą. Nors galima imti paskolas, padengiančias visas būsto išlaidas, dažniausiai paskolą užtikrinama maždaug 80% namo vertės.
Iliustracinis pavyzdys
Investuotojas nori sumokėti už 15-metės dukters universitetinį išsilavinimą. Numatydamas dideles dieninio universitetinio išsilavinimo išlaidas, investuotojas nusprendžia įgyvendinti investavimo į kulkas strategiją naudojant obligacijas. Savo obligacijų portfelį jis kuria atsižvelgdamas į ketverių metų terminą, nes tada jo dukra išvyktų į universitetą. Investuotojas obligacijas perka skirtingu laiku, ty 1, 2 ir 3 metais, kurių visos terminas baigiasi 4 metais.
Įgyvendinant tokią strategiją siekiama, kad 4-aisiais metais būtų padidinta lėšų suma universitetiniam mokslui finansuoti. Kadangi investuotojas naudoja ženklinių obligacijų strategiją, kuri apima obligacijų pirkimą skirtingu laiku su ta pačia išpirkimo data, investuotojui nereikia patirti staigaus didžiulio lėšų nutekėjimo. 4 metais investuotojas susigrąžina visą pagrindinę sumą, kuri padeda finansuoti dukters universitetinį išsilavinimą.
Susiję skaitymai
Finansai yra oficialus finansinio modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) ™ FMVA® sertifikavimo teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikavimo programa, skirta visiems paversti pasaulinio lygio finansų analitikais.
Norėdami toliau mokytis ir tobulinti savo žinias apie finansinę analizę, labai rekomenduojame toliau pateiktus papildomus finansų išteklius:
- Obligacijos Obligacijos Obligacijos yra fiksuotų pajamų vertybiniai popieriai, kuriuos korporacijos ir vyriausybės išleidžia kapitalui pritraukti. Obligacijų emitentas skolinasi kapitalą iš obligacijų savininko ir atlieka fiksuotus mokėjimus jiems fiksuota (arba kintama) palūkanų norma tam tikrą laikotarpį.
- Fiksuotų pajamų portfelis Fiksuotų pajamų portfelis Fiksuotų pajamų portfelį sudaro investiciniai vertybiniai popieriai, mokantys fiksuotas palūkanas iki jo išpirkimo datos. Pasibaigus terminui, pagrindinė
- Terminas iki išpirkimo Terminas iki išpirkimo Terminas iki išpirkimo yra likęs obligacijos ar kitos rūšies skolos priemonės galiojimo laikas. Trukmė svyruoja nuo obligacijos išleidimo iki jos išleidimo
- Obligacijų kainos Obligacijų kainos Obligacijų kainos yra mokslas apskaičiuoti obligacijų emisijos kainą, remiantis kuponu, nominaliąja verte, pajamingumu ir terminu iki išpirkimo. Obligacijų kainodara leidžia investuotojams
