CAPE santykis (taip pat žinomas kaip Shiller P / E arba PE 10 santykis) yra akronimas Cykliškai-Aišlygintas Pryžiai ikiEarnings Santykis. Santykis apskaičiuojamas įmonės akcijų kainą padalijus iš pastarųjų dešimties metų bendrovės pelno, pakoreguoto pagal infliaciją, vidurkio.
Finansų analitikai Pasaulinės klasės finansų analitikas Pasaulinės klasės finansų analitikas turi unikalų įgūdžių derinį, leidžiantį jiems daryti didžiulį teigiamą poveikį organizacijai. Geriausi įgūdžiai - tai gebėjimas analizuoti tiek kiekybinius, tiek kokybinius duomenis, suprasti išsamų ir bendrą vaizdinį mąstymą, subalansuoti paprastumą ir sudėtingumą naudoti cikliškai pakoreguotą kainos ir uždarbio santykį, kad būtų galima įvertinti ilgalaikius finansinius rezultatus, tuo pačiu išskiriant ekonominių ciklų poveikį.
Sužinokite daugiau apie finansinį santykį su pagrindiniu finansų finansinės analizės kursu
CAPE santykis yra kainos ir pelno (P / E) santykio kainos pelno santykis. Pelno kainos santykis (P / E Ratio) yra santykis tarp bendrovės akcijų kainos ir pelno vienai akcijai. Tai leidžia investuotojams geriau suvokti įmonės vertę. P / E rodo rinkos lūkesčius ir yra kaina, kurią turite sumokėti už dabartinio (arba būsimo) uždarbio vienetą. Panašiai kaip P / E santykis, CAPE santykiu siekiama parodyti, ar akcijos yra nuvertintos, ar pervertintos.
CAPE rodiklis leidžia įvertinti įmonės pelningumą įvairiais ekonominio ciklo laikotarpiais. Šis santykis taip pat atsižvelgia į ekonomikos svyravimus, įskaitant ekonomikos plėtrą ir nuosmukį. Iš esmės tai suteikia platesnį įmonės pelningumo vaizdą, išlyginant ekonomikos ciklinį poveikį.
CAPE santykį nustatė Amerikos ekonomistas, Nobelio ekonomikos premijos laureatas Robertas Shilleris.
CAPE santykis ir rinkos katastrofos
Itin aukštas CAPE santykis reiškia, kad bendrovės akcijų kaina yra žymiai didesnė, nei rodo įmonės pelnas, todėl pervertinta. Paprastai tikimasi, kad rinka galiausiai pakoreguos bendrovės akcijų kainą, nukeldama ją iki tikrosios vertės.
Anksčiau CAPE santykis įrodė savo svarbą nustatant galimus burbulus ir rinkos katastrofas. Istorinis „S&P 500“ indekso santykio vidurkis yra nuo 15 iki 16, o aukščiausias santykio lygis viršijo 30. Rekordiškai aukštas lygis buvo tris kartus JAV finansų rinkų istorijoje. Pirmasis buvo 1929 m. Prieš Volstryto katastrofą, kuri reiškė Didžiosios depresijos pradžią. Didžioji depresija Didžioji depresija buvo pasaulinė ekonominė depresija, vykusi nuo 1920-ųjų pabaigos iki 1930-ųjų. Dešimtmečius vyko diskusijos apie tai, kas sukėlė ekonominę katastrofą, ir ekonomistai tebėra susiskaldę dėl įvairių minčių mokyklų. Antrasis buvo dešimtojo dešimtmečio pabaigoje prieš „Dotcom Crash“, o trečiasis įvyko 2007 m. Prieš 2007–2008 m. Finansinę krizę.
Sužinokite daugiau apie finansinį santykį su pagrindiniu finansų finansinės analizės kursu
CAPE santykis prognozuojant
Manoma, kad yra ryšys tarp CAPE santykio ir būsimo uždarbio. Shilleris padarė išvadą, kad mažesni rodikliai rodo didesnę investuotojų grąžą laikui bėgant.
Tačiau yra kritikos dėl CAPE santykio panaudojimo prognozuojant uždarbį. Pagrindinis rūpestis yra tai, kad taikant koeficientą neatsižvelgiama į apskaitos ataskaitų teikimo taisyklių pakeitimus. Pavyzdžiui, pastarieji pokyčiai apskaičiuojant pajamas pagal GAAP GAAP GAAP arba visuotinai pripažintus apskaitos principus yra bendrai pripažintas taisyklių ir procedūrų rinkinys, skirtas valdyti įmonių apskaitą ir finansinę atskaitomybę. GAAP yra išsamus apskaitos praktikos rinkinys, kurį kartu parengė Finansinės apskaitos standartų valdyba (FASB), ir iškreipia santykį ir pateikia pernelyg pesimistišką ateities uždarbio vaizdą.
Susiję skaitymai
Finansai siūlo finansinio modeliavimo ir vertinimo analitikui (FMVA) ™ FMVA® atestaciją. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikavimo programa tiems, kurie nori pakelti savo karjerą į kitą lygį. Norėdami sužinoti daugiau apie susijusias temas, peržiūrėkite šiuos finansų išteklius:
- Finansiniai rodikliai Finansiniai rodikliai Finansiniai rodikliai kuriami naudojant skaitines vertes, paimtas iš finansinių ataskaitų, norint gauti reikšmingos informacijos apie įmonę
- Finansinio modeliavimo vadovas Nemokamas finansinio modeliavimo vadovas Šiame finansinio modeliavimo vadove pateikiami „Excel“ patarimai ir geriausia prielaidų, tvarkyklių, prognozavimo, trijų teiginių susiejimo, DCF analizės ir kt. Praktika.
- Projektuojant balanso eilutės elementus Projektuojant balanso eilutės elementus Projektuojant balanso eilutės elementus, reikia analizuoti apyvartinį kapitalą, PP&E, skolos akcinį kapitalą ir grynąsias pajamas. Šiame vadove aprašoma, kaip apskaičiuoti
- Finansinės analizės rodiklių žodynėlis Finansinės analizės rodiklių žodynėlis Terminų ir bendrųjų finansinės analizės rodiklių terminų apibrėžtys. Svarbu suprasti šiuos svarbius terminus.
