Dengtas kvietimas yra rizikos valdymas ir pasirinkimo sandorių strategija, apimanti ilgą pagrindinio turto poziciją (pvz., Akcijų atsargos Kas yra akcijos? Asmuo, turintis akcijų bendrovėje, vadinamas akcininku ir turi teisę pretenduoti į dalį įmonės likutinį turtą ir pelną (jei įmonė kada nors turėtų būti likviduota). Sąvokos „akcijos“, „akcijos“ ir „nuosavas kapitalas“ vartojamos kaip keičiamos.) ir pagrindinio turto pardavimo (rašymo) pirkimo-pardavimo galimybė. Strategiją paprastai taiko investuotojai, kurie tiki, kad pagrindiniam turtui bus tik nedideli kainų svyravimai.
Pagrindinis padengto kvietimo strategijos pranašumas yra tas, kad investuotojas gauna garantuotas pajamas. Grąžos norma (ROR) yra investicijos pelnas ar nuostolis per tam tikrą laikotarpį, lyginant su pradinėmis investicijos sąnaudomis, išreikštomis kaip procentas. Šis vadovas moko labiausiai paplitusias formules kaip pardavimo kainą. Jei pagrindinio turto kaina šiek tiek padidės, priemoka padidins bendrą investicijos grąžą. Be to, jei pagrindinio turto kaina šiek tiek sumažės, premija kompensuos nuostolių dalį.
Nerekomenduojama naudoti padengto pirkimo strategijos, jei tikitės, kad pagrindinis turtas padidės, nes jūsų pelnas yra fiksuotas streiko kaina. Strike Price Strike price yra kaina, už kurią opciono turėtojas gali pasinaudoti pasirinkimo galimybe pirkti ar parduoti pagrindinį vertybinį popierių, priklausomai nuo to, ar jie turi pardavimo ar pardavimo pasirinkimo sandorį. Opcionas yra sutartis, turinti teisę vykdyti sutartį už konkrečią kainą, kuri vadinama pradine kaina. skambučio pasirinkimo. Tuo pačiu metu, jei pagrindinio turto kaina smarkiai sumažės, priemoka už parduotą kvietimą dabar padengs tik nedidelę dalį nuostolių.
Dengto skambučio pavyzdys
Štai paprastas padengto skambučio strategijos pavyzdys. Nusprendėte įsigyti 100 „ABC Corp.“ akcijų už 100 USD už akciją. Jūs manote, kad vertybinių popierių rinka nepastebės didelio nepastovumo. Nepastovumas Kintamumas yra vertybinių popierių kainos svyravimų greičio matas bėgant laikui. Jis nurodo rizikos lygį, susijusį su vertybinių popierių kainos pokyčiais. Investuotojai ir prekybininkai apskaičiuoja vertybinių popierių nepastovumą, kad įvertintų ankstesnius kainų pokyčius artimiausioje ateityje. Jūs taip pat prognozuojate, kad „ABC Corp.“ akcijų kaina per ateinančius šešis mėnesius išaugs iki 105 USD.
Norėdami užblokuoti savo pelną, parduodate 1 pirkimo-pardavimo sutartį, kurios pradinė kaina yra 105 USD, kuri baigsis per šešis mėnesius (atkreipkite dėmesį, kad vieną pirkimo-pardavimo sutartį sudaro 100 akcijų). Šios pirkimo kainos premija yra 3 USD už akciją sutartyje.
Jūsų būsimas atsipirkimas priklauso nuo akcijų kainos per šešis mėnesius. Jūsų laukia trys scenarijai:
1 scenarijus: akcijų kaina išlieka 100 USD už akciją.
Tokiu atveju pirkėjas nepasinaudos pasirinkimo sandoriu, nes jis yra be pinigų (pradinė kaina viršija rinkos kainą). Kadangi kaina išliks nepakitusi, iš akcijų grąžos neuždirbsite. Tačiau jūs uždirbsite 3 USD už akciją iš skambučių kainos.
2 scenarijus: akcijų kaina padidėja iki 110 USD.
Jei po šešių mėnesių akcijų kaina padidės iki 110 USD už akciją, pirkėjas pasinaudos pirkimo galimybe. Už akcijų paketą gausite 105 USD už akciją (pasirinkimo sandorio pradinė kaina) ir 3 USD už akciją. Šiame padengto skambučio scenarijuje jūs aukojote nedidelę galimo pelno dalį už rizikos apsaugą.
3 scenarijus: akcijų kaina sumažėja iki 90 USD.
Tokiu atveju išpirkimo galimybės galiojimo laikas baigsis panašiai kaip 1 scenarijuje. Akcijų vertė neteks 10 USD už akciją, tačiau 3 USD vienai akcijai tenkanti priemoka iš dalies kompensuos nuostolius. Taigi jūsų galutinis nuostolis bus 7 USD už akciją.
Daugiau išteklių
Dėkojame, kad perskaitėte Finansų paaiškinimą apie kvietimą. Finansai yra oficialus finansinio modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) ™ FMVA® sertifikavimo teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikavimo programa, skirta visiems paversti pasaulinio lygio finansų analitikais.
Norėdami toliau mokytis ir tobulinti savo žinias apie finansinę analizę, labai rekomenduojame toliau pateiktus papildomus išteklius:
- Apsidraudimo apsidraudimo susitarimas Apsidraudimo susitarimas reiškia investiciją, kurios tikslas yra sumažinti būsimos rizikos lygį, jei turto kainos pasikeis neigiamai. Apsidraudimas suteikia tam tikrą draudimo apsaugą, apsaugančią nuo investicijų nuostolių.
- Pasirinktys: Skambučiai ir siuntimai Pasirinkimai: Skambučiai ir siuntimai Opcionas yra išvestinių finansinių priemonių forma, suteikianti turėtojui teisę, bet ne pareigą, pirkti ar parduoti turtą iki tam tikros datos (galiojimo pabaigos datos) už nurodytą kainą (streikas kaina). Yra dviejų tipų parinktys: skambučiai ir skambučiai. JAV pasirinkimo sandoriais galima pasinaudoti bet kuriuo metu
- Neatidėliotina kaina Vietinė kaina Neatidėliotina kaina yra dabartinė vertybinio popieriaus, valiutos ar prekės rinkos kaina, kurią galima nusipirkti / parduoti nedelsiant atsiskaityti. Kitaip tariant, tai yra kaina, už kurią pardavėjai ir pirkėjai šiuo metu vertina turtą.
- Techninė analizė: pradedančiųjų vadovas Techninė analizė - pradedančiųjų vadovas Techninė analizė yra investicijų vertinimo forma, analizuojanti praeities kainas, siekiant numatyti būsimą kainų veikimą. Techniniai analitikai mano, kad kolektyviniai visų rinkos dalyvių veiksmai tiksliai atspindi visą svarbią informaciją, todėl vertybiniams popieriams nuolat priskiriama tikroji rinkos vertė.
