Nuosavybės sindikatas reiškia investuotojų grupę, susibūrusią nustatyti kainą ir parduoti naujus IPO Pirminis viešas siūlymas (IPO) Pirminis viešas siūlymas (IPO) yra pirmasis bendrovės išleistų akcijų pardavimas visuomenei. Iki viešojo akcijų paskelbimo įmonė laikoma privačia įmone, paprastai turinčia nedaug investuotojų (steigėjų, draugų, šeimos ir verslo investuotojų, tokių kaip rizikos kapitalistų ar angelų investuotojai). Sužinokite, kas yra IPO visuomenei. Sindikatas atsižvelgia į įvairius aspektus, pavyzdžiui, rizikos įsipareigojimų neįvykdymo rizikos premija. Nevykdymo rizikos premija yra skirtumas tarp skolos priemonės palūkanų normos ir nerizikingos normos. Numatytosios rizikos premija yra skirta kompensuoti investuotojams už tikimybę, kad įmonė neįvykdys savo skolos. ir įmonės finansinę būklę, kai sprendžiama dėl kintamo IPO kainos. Akcijų sindikatai paprastai formuojami, kai akcijų emisija yra per didelė, kad ją valdytų viena įmonė. Todėl sujungus kelių firmų pastangas galima greitai ir visiškai parduoti naują akcijų pasiūlą.
Nuosavybės sindikatui vadovauja pagrindinis draudikas, kuris yra atsakingas už pirminio viešo akcijų siūlymo nukreipimą. Tipiški nuosavo kapitalo sindikato nariai yra vyresnieji investicinių bankų vadovai Geriausių investicinių bankų sąrašas 100 geriausių pasaulio investicinių bankų sąrašas, surikiuotas abėcėlės tvarka. Geriausi investiciniai bankai yra „Goldman Sachs“, „Morgan Stanley“, BAML, „JP Morgan“, „Blackstone“, „Rothschild“, „Scotiabank“, RBC, UBS, „Wells Fargo“, „Deutsche Bank“, „Citi“, „Macquarie“, „HSBC“, ICBC, „Credit Suisse“, Amerikos bankas „Merril Lynch“. . Narių pelnas iš draudimo sutarčių. Tai yra kainos skirtumas, sumokėtas emitentui, ir viešoji pardavimo kaina.
Kaip veikia nuosavo kapitalo sindikatas
Kadangi nuosavybės sindikato nariai yra įsipareigoję parduoti visas siūlomas akcijas, jie turi pirkti akcijas iš emitento ir parduoti jas visuomenei. Praktika jiems kelia kainų mažėjimo riziką. Jie sušvelnina šią riziką paskirstydami riziką tarp visų sindikato narių.
Kai kurie sindikato nariai gali gauti didesnį akcijų skaičių, taigi ir didesnę emisijos dalis. Kad būtų išvengta nesutarimų dėl dalijimosi metodo, sindikato nariai paprastai pasirašo susitarimą, kuriame nurodomas paskirstytų akcijų skaičius, mokesčiai ir jų teisės bei pareigos.
Kaina ir IPO paklausa
Pradėjus platinti IPO ir paskelbus juos viešai, pradžioje jų paklausa paprastai būna didesnė. Kai kuriais atvejais akcijų paklausa gali viršyti pasiūlą. Tai padidins kainas, kurias investuotojai turi sumokėti, kad taptų akcininkais. Akcininkų nuosavybės vertybinių popierių turėtojų nuosavybės vertybiniai popieriai (dar vadinami akcininkų nuosavybe) yra įmonės balanso sąskaita, kurią sudaro akcinis kapitalas ir nepaskirstytasis pelnas. Tai taip pat rodo likutinę turto vertę atėmus įsipareigojimus. Pertvarkydami pradinę apskaitos lygtį, gauname akcininkų nuosavybę = turtą - įsipareigojimus emitentų įmonėje. Pradiniam kainų padidėjimui dažnai kyla kainų svyravimai, nes paklausa mažėja.
IPO kainos nustatymo procesas
Nustatant IPO kainą yra keli veiksmai. Pirmiausia, draudikai ieško informacijos apie kainas iš pardavimo personalo, turinčio patirties IPO, akcijų prekybos srityje ir analizuojančio augimo perspektyvas. Tada nuosavo kapitalo sindikato nariai sušaukia susirinkimą, kuriame gali dalyvauti tik nariai.
Nariai naudoja uždarą konkursą, kad nustatytų akcijų IPO kainą. Nariams susitarus dėl IPO kainos, jiems paskiriama akcijų procentinė dalis, kol IPO bus platinamas rinkoje. Išleidus IPO į rinką, sindikato nariai dalijasi pelną ar nuostolius, atsižvelgdami į IPO kainos pokyčius.
Pagrindinis draudėjas
Pagrindinis draudikas yra investicinis bankas, kuriam pavesta vadovauti IPO emisijos bendrovės vardu. Ji vadovauja nuosavo kapitalo sindikatui, kurį sudaro kiti investiciniai bankai, kurie padeda skatinti IPO rinką. Paskelbus pasiūlymą, IPO parduodamas dideliems klientams, pavyzdžiui, institucinėms įmonėms ir mažmeniniams klientams, turintiems daug investuoti kapitalo.
Pagrindinis akcininkų sindikato draudikas gauna didelę pelno dalį už tai, kad prisiima atsakomybę už draudimo procesą. Ji yra atsakinga už tai, kad būtų laikomasi visų FINRA arba Vertybinių popierių ir biržos komisijos reikalavimų. Pagrindinis draudikas paskirsto atsargas kiekvienam sindikato nariui pagal jų finansines galimybes ir pageidavimus. Ji taip pat vadovauja deryboms dėl pasiūlymo kainos ir pasiūlymo laiko.
Emisijos metu dėl pasiūlymo paprastai kyla didelis ažiotažas, kuris padidina akcijų paklausą. Savo ruožtu pagrindinis draudikas pasinaudoja pertekline paklausa, kad sukurtų perteklinį paskirstymą, dėl kurio klientui atsiranda daugiau kapitalo, o emisijai vadovaujančiam investiciniam bankui - daugiau komisinių.
Pagrindinė pagrindinio draudėjo atsakomybė yra nustatyti galutinę pasiūlymo kainą. Tinkamos kainos nustatymas yra svarbus, nes tai paveiks, kaip lengva ar sunku bus parduoti akcijas suinteresuotiems investuotojams. Kaina taip pat nulems, kiek akcijų išleidėjas ir sindikatas gauna iš emisijos.
Daugiau išteklių
Tikimės, kad jums patiko skaityti „Finance“ paaiškinimą apie nuosavybės sindikatą. Finansai yra oficialus finansinio modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) ™ FMVA® sertifikavimo teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikavimo programa, skirta visiems paversti pasaulinio lygio finansų analitikais. Norėdami toliau mokytis ir tobulinti savo žinias apie finansinę analizę, labai rekomenduojame toliau pateiktus papildomus išteklius:
- Kapitalo didinimo procesas Kapitalo didinimo procesas Šis straipsnis skirtas skaitytojams geriau suprasti, kaip kapitalo pritraukimo procesas veikia ir kaip vyksta pramonėje šiandien. Norėdami gauti daugiau informacijos apie kapitalo pritraukimą ir įvairius įsipareigojimus, kuriuos prisiėmė draudėjas, skaitykite mūsų draudimo apžvalgoje.
- „Totalotment Greenshoe“ / „Totalotment Totalotment“, taip pat žinomas kaip „greenshoe“ pasirinkimas, yra galimybė, kurią draudėjai gali parduoti papildomas akcijas per pirminį viešąjį akcijų siūlymą (IPO). Subjektams leidžiama parduoti 15% daugiau akcijų, nei buvo iš pradžių planuota parduoti, ir pasirinkimo sandorį
- IPO procesas IPO procesas IPO procesas yra tas, kai privati įmonė pirmą kartą išleidžia naujus ir (arba) esamus vertybinius popierius. 5 žingsniai aptarti išsamiai
- „Roadshow“ pristatymas „Roadshow“ pristatymas „Roadshow“ pristatymas yra asmeninių susitikimų serija, kurią organizuoja korporacijos valdymo komanda, renkanti pinigus ir instituciniai investuotojai.
