Ateities sandoriai - sužinokite apie ateities sandorius ir pagrindinius rinkos prekybininkus

Ateities sandoris yra susitarimas pirkti ar parduoti pagrindinį turtą. Turto rūšys Įprastos turto rūšys yra trumpalaikis, ilgalaikis, fizinis, nematerialusis, eksploatuojamas ir neveikiantis. Teisingai ir vėliau nustatant iš anksto nustatytą kainą. Jis taip pat žinomas kaip išvestinė finansinė priemonė, nes būsimų sutarčių vertė gaunama iš pagrindinio turto. Investuotojai gali įsigyti teisę pirkti ar parduoti pagrindinį turtą vėliau už iš anksto nustatytą kainą. Pirkdamas teisę pirkti, investuotojas tikisi gauti naudos iš padidėjusio pagrindinio turto kainos. Pirkdamas teisę parduoti, investuotojas tikisi gauti naudos iš pagrindinio turto kainos sumažėjimo.

Ateities

Finansų analitiko paskyrimai Finansinių paslaugų paskyrimo vadovai. Šiame skyriuje pateikiami visi pagrindiniai finansų pavadinimai, pradedant CPA ir baigiant FMVA. Šie žymūs pavadinimai apima karjerą apskaitos, finansų, investicinės bankininkystės, FP & A, iždo, IR, įmonių plėtros ir tokių įgūdžių, kaip finansinis modeliavimas, naudą iš teisės pirkti, jei padidės pagrindinio turto kaina. Tuomet investuotojas pasinaudos savo teise pirkti turtą už mažesnę kainą, gautą perkant ateities sandorį, ir tada perparduos turtą aukštesnėje dabartinėje rinkoje. Pirminė rinka. Pagrindinė rinka yra finansų rinka, kurioje išleidžiami ir tampa prieinami nauji vertybiniai popieriai. asmenų ir įstaigų prekyba. Kapitalo rinkų prekybos veikla yra suskirstyta į pirminę ir antrinę rinkas. kaina. Investuotojai pasipelno iš teisės parduoti, jei sumažėja pagrindinio turto kaina. Investuotojas parduotų turtą už didesnę rinkos kainą, užtikrintą pagal ateities sandorius, ir tada jį atpirktų už mažesnę kainą.

Kas prekiauja ateities sandoriais?

Pardavimai ir prekyba Pardavimai ir prekyba (S&T) yra investicijų banko grupė, susidedanti iš pardavėjų, kurie paskambina instituciniams investuotojams, turintiems idėjų ir galimybių, ir prekybininkams, kurie vykdo pavedimus ir pataria klientams įeinant į rinką ir prekiaujant. išeinant iš finansinės padėties. Pardavimas ir prekyba yra gyvybės šaltinis, kuris sukuria arba sulaužo vertybinių popierių firmos (pirkimo ar pardavimo) ateities sandorius: hedžerius ir spekuliantus.

Gyvatvorės

Tai yra įmonės ar asmenys, kurie naudojasi ateities sandoriais, kad apsisaugotų nuo nepastovių pagrindinių prekių kainų pokyčių.

Geras pavyzdys apsidraudimui būtų kukurūzų augintojas ir kukurūzų konservuotojas. Kukurūzų augintojas norėtų, kad kukurūzų kainos nesumažėtų, o kukurūzų konservai - nuo padidėjusių kukurūzų kainų. Taigi, norėdamas sušvelninti riziką, kukurūzų augintojas įsigijo teisę parduoti kukurūzus vėliau už iš anksto nustatytą kainą, o kukurūzų konservai - teisę pirkti kukurūzus vėliau už iš anksto nustatytą kainą.

Kiekviena šalis laikosi sutarties pusės. Tiek ūkininkas, tiek konservuotojas apsidraudžia nuo kainų svyravimų.

Pažvelkime į sandorį iš ūkininko pusės. Ūkininko situacija yra tokia, kad jis nerimauja, kad kukurūzų kaina gali gerokai sumažėti, kol jis bus pasirengęs nuimti derlių ir jį parduoti. Siekdamas apsidrausti nuo rizikos, liepą jis parduoda keletą gruodžio mėnesio kukurūzų ateities sandorių, maždaug lygių jo laukiamam derliui. Gruodžio ateities sandoriai yra sutartys dėl prekės pristatymo gruodžio mėn. Kai jis liepos mėnesį parduoda trumpai, kukurūzų rinkos kaina yra 3 USD už bušelį. Ūkininkas trumpus kukurūzų ateities sandorius parduoda taip pat, kaip ir trumpas atsargas.

Gruodžio mėn., Kukurūzų rinkos kaina nukrito iki 2,50 USD už bušelį. Ūkininkas parduoda savo kukurūzus už einančią rinkos kainą - 2,50 USD už bušelį, ir uždaro savo ateities sandorių prekybą, pirkdamas sutartis už mažesnę kainą - 2,50 USD. Kadangi jis buvo parduotas už 3 USD kainą, jis sumažino 50 centų rinkos kainą ir uždirbo 50 centų už bušelį pelną iš savo ateities sandorių. Jei ūkininkas nebūtų apsidraudęs savo derliaus ateities sandoriais, už savo kukurūzų derlių jis būtų uždirbęs 50 centų už bušelį mažiau.

Šiuo atveju kukurūzų konservai, kurie liepą perka gruodžio mėnesio kukurūzų ateities sandorius, savo ateities sandorių metu neteks 50 centų už bušelį, tačiau turės naudos, jei galės atviroje rinkoje nusipirkti kukurūzų, kurių gruodis bus vos 2,50 USD už bušelį.

Faktiškai tiek ūkininkas, tiek konservuotojai pasinaudojo ateities sandoriais, kad liepos mėnesį užfiksuotų 3 USD už bušelį kainą ir apsisaugotų nuo didelio neigiamo kainų pokyčio.

Spekuliantai

Spekuliantai yra nepriklausomi prekybininkai ir investuotojai. Kai kurie prekiauja naudodamiesi savo pinigais, o kiti prekiauja klientų ar brokerių firmų vardu. Spekuliantai prekiauja ateities sandoriais taip pat, kaip ir akcijomis ar obligacijomis. Obligacijos Obligacijos yra fiksuotų pajamų vertybiniai popieriai, kuriuos korporacijos ir vyriausybės išleidžia kapitalui pritraukti. Obligacijų emitentas skolinasi kapitalą iš obligacijų savininko ir atlieka fiksuotus mokėjimus jiems fiksuota (arba kintama) palūkanų norma tam tikrą laikotarpį.

Ateities sandoriai turi keletą privalumų, palyginti su kitomis investicijomis, tokiomis kaip akcijos ir obligacijos:

  1. Ateities sandorių rinkoje yra didesnis nepastovumas. Vidutiniškai ateities sandorių kainos paprastai svyruoja daugiau nei akcijų atsargos. Kas yra akcija? Asmuo, turintis akcijų įmonėje, yra vadinamas akcininku ir turi teisę reikalauti dalies įmonės likusio turto ir pajamų (jei įmonė kada nors būtų likviduota). Terminai „akcijos“, „akcijos“ ir „nuosavas kapitalas“ vartojami pakaitomis. arba obligacijų kainos. Nors tai reiškia ir didesnę riziką, prekybininkams tai suteikia daugiau galimybių pasipelnyti iš trumpalaikių kainų svyravimų ateities rinkose.
  2. Ateities sandoriai yra labai svertinės investicijos. Prekybininkui paprastai reikia skirti tik 10–15% pagrindinio turto vertės kaip maržą, tačiau jis gali judėti visa sutarties verte, kai kaina juda aukštyn ir žemyn. Taigi jis gali atlikti daugiau prekybos (prekiauti didesnėmis sumomis) už mažiau pinigų.
  3. Ateities sandoriais yra sunkiau prekiauti viešai neatskleista informacija. Taip yra todėl, kad paprastai nėra viešai neatskleistos informacijos apie orą ar kitus veiksnius, turinčius įtakos žaliavų kainoms.
  4. Komisiniai mokesčiai už ateities sandorius yra nedideli, palyginti su kitomis investicijomis.
  5. Prekių rinkos yra labai likvidžios. Sandorius galima greitai užbaigti, sumažinant rinkos judėjimo tarp sprendimo ir vykdymo tikimybę.

Kliringo namai

Praktikoje kliringo namai naudojami ateities (ir visų išvestinių finansinių priemonių) sandoriams palengvinti, būdami visų sandorių kitoje pusėje. Kliringo namai yra finansų įstaiga, įsteigta specialiai palengvinti išvestinių finansinių priemonių sandorius.

Kai dvi šalys sudaro ateities sutartį, jos iš tikrųjų nesudaro tarpusavio sutarties. Vietoj to, abi šalys sudaro sutartį su kliringo namu. Kliringo namai prisiima sandorių kredito riziką kaip garantas. Tačiau kliringo namai neprisiims rinkos rizikos. Taigi pelnas ir nuostoliai bus kasdien pervedami į kliringo namus ir iš jų į atitinkamų šalių sąskaitas.

Galutinis žodis

Ateities sandoriai laikomi alternatyvia investicija, nes jie paprastai neturi jokios teigiamos koreliacijos su akcijų rinkos kainomis. Prekyba biržos prekių ateities sandoriais suteikia investuotojams galimybę naudotis kita investicijų turto klase. Ateities sandoriai siūlo tokius pranašumus kaip mažos prekybos išlaidos, tačiau yra didesnė rizika, susijusi su didesniu rinkos nepastovumu.

Papildomi resursai

Tikimės, kad jums patiko šis Finansų straipsnis apie ateities sandorius. Finansai yra pasaulinis finansinio modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) ™ FMVA® sertifikavimo paslaugų teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“. Jei ieškote žengti savo karjerą ir praplėsti savo žinias, patikrinkite šiuos papildomus finansų išteklius:

  • „Contango“ ir „backwardation“ „Contango“ ir „backwardation“ „Contango“ ir „backwardation“ yra terminai, vartojami apibūdinant prekių rinkų ateities sandorių kreivės formą. Ateities sandorių kreivė turi du matmenis: laiko braižymas horizontalioje ašyje ir prekės pristatymo kaina vertikalioje ašyje.
  • Apsidraudimo susitarimas Apsidraudimo susitarimas Apsidraudimo sandoris reiškia investiciją, kurios tikslas yra sumažinti būsimos rizikos lygį esant neigiamam turto judėjimui. Apsidraudimas suteikia tam tikrą draudimo apsaugą, apsaugančią nuo investicijų nuostolių.
  • Ilgos ir trumpos pozicijos Ilgos ir trumpos pozicijos Investuodamos ilgos ir trumpos pozicijos reiškia kryptingus investuotojų statymus, kad vertybinis popierius arba padidės (jei ilgai), arba žemyn (kai trumpas). Prekiaudamas turtu, investuotojas gali užimti dviejų rūšių pozicijas: ilgąsias ir trumpąsias. Investuotojas gali arba nusipirkti turtą (ilgai trunkantį), arba jį parduoti (trumpai).
  • Prekių, susijusių su prekėmis, paslapčių vadovas Prekių, susijusių su prekėmis, paslapčių vadovas. Sėkmingi prekiautojai prekėmis žino prekių prekybos paslaptis ir išskiria prekybą skirtingais finansų rinkų tipais. Prekyba žaliavomis skiriasi nuo prekybos akcijomis.

Naujausios žinutės