Rizikos kapitalo investavimas yra privataus kapitalo investavimo rūšis, apimanti investicijas į verslą, kuriam reikalingas kapitalas. Verslas dažnai reikalauja kapitalo pradiniam steigimui (arba plėtrai). Rizikos kapitalas gali būti investuojamas dar ankstesniame etape, vadinamame „idėjos etapu“. Rizikos kapitalo savininkas gali skirti išteklių verslininkui Verslininkas Verslininkas yra asmuo, kuris pradeda, kuria, kuria ir kuria naują verslą. Užuot buvęs darbuotoju ir atsiskaitęs vadovui, nes pirmasis mano, kad antrasis gali sugalvoti puikią verslo idėją.
Kas yra rizikos kapitalo investavimas?
Privataus kapitalo investicijos yra nuosavo kapitalo investicijos, kuriomis neprekiaujama viešose biržose (tokiose kaip Niujorko vertybinių popierių birža Niujorko vertybinių popierių birža (NYSE). Niujorko vertybinių popierių birža (NYSE) yra didžiausia vertybinių popierių birža pasaulyje, turinti 82 proc. „S&P 500“, taip pat 70 didžiausių korporacijų pasaulyje. Tai yra viešai prekiaujama įmonė, teikianti pirkimo ir pardavimo platformą). Instituciniai ir individualūs investuotojai paprastai investuoja į privatųjį kapitalą sudarydami komanditines partnerystės sutartis, leidžiančias investuotojams investuoti į įvairius rizikos kapitalo projektus, išlaikant ribotą (pradinės investicijos) atsakomybę.
Rizikos kapitalo investavimo projektus paprastai vykdo privataus kapitalo fondai Privataus kapitalo fondai Privataus kapitalo fondai yra kapitalo telkiniai, investuojami į įmones, kurios suteikia galimybę gauti didelę grąžą. Jie turi fiksuotą kiekvieno PE fondo, vykdančio savo specializuotų projektų, portfelį. Pavyzdžiui, privataus kapitalo fondas, kuris specializuojasi dirbtinio intelekto srityje, gali investuoti į dešimties rizikos kapitalo projektų, skirtų visiškai intelektualiems automobiliams, portfelį.
Rizikos kapitalo investavimo etapai
1. Pradinis kapitalas
Pradinis kapitalas yra kapitalas, skirtas padėti verslininkui (arba būsimam verslininkui) plėtoti idėją. Pradinio etapo kapitalas paprastai finansuoja mokslinius tyrimus ir plėtrą (MTEP) Mokslinius tyrimus ir plėtrą (MTEP) Moksliniai tyrimai ir plėtra (MTEP) yra procesas, kurio metu įmonė įgyja naujų žinių ir jas panaudoja tobulindama esamus produktus ir pristatydama naujus savo veiklai. MTEP yra sistemingas tyrimas, kurio tikslas - įvesti naujoves į dabartinius bendrovės produktų pasiūlymus. naujų produktų ir paslaugų bei būsimų rinkų tyrimų.
2. Ankstyvosios stadijos sostinė
Ankstyvosios stadijos kapitalas yra rizikos kapitalo investavimas, teikiamas pradinei veiklai ir pagrindinei gamybai nustatyti. Ankstyvosios stadijos kapitalas remia produktų kūrimą, rinkodarą, komercinę gamybą ir pardavimus.
3. Vėlesnio etapo sostinė
Vėlesnio etapo kapitalas yra rizikos kapitalas, investuojamas po to, kai verslas uždirba pajamas, tačiau prieš pradinį viešąjį siūlymą (IPO) pirminį viešąjį siūlymą (IPO) pirminis viešas siūlymas (IPO) yra pirmasis bendrovės išleistų akcijų pardavimas visuomenei. . Iki viešojo akcijų paskelbimo įmonė laikoma privačia įmone, paprastai turinčia nedaug investuotojų (steigėjų, draugų, šeimos ir verslo investuotojų, tokių kaip rizikos kapitalistų ar angelų investuotojai). Sužinokite, kas yra IPO. Tai apima kapitalą, reikalingą pradinei plėtrai (antrojo etapo kapitalas), kapitalą, reikalingą pagrindinėms plėtroms, produktų tobulinimui, didelėms rinkodaros kampanijoms, susijungimams ir įsigijimams (trečiojo etapo kapitalą), ir kapitalą, reikalingą viešai paskelbti (antresolę arba tiltinį kapitalą).
Rizikos kapitalo investavimo ypatybės
1. Nelikvidus
Rizikos kapitalo investicijos paprastai yra ilgalaikės investicijos ir yra gana nelikvidžios, palyginti su rinkoje parduodamomis investicinėmis priemonėmis. Priešingai nei viešai parduodamos investicinės priemonės, rizikos kapitalo investicijos nesiūlo trumpalaikio išmokėjimo galimybės. Ilgalaikė investicija iš rizikos kapitalo priklauso nuo IPO sėkmės.
2. Ilgalaikio investavimo horizontas
Rizikos kapitalo investicijoms būdingas struktūrinis laiko tarpas nuo pradinės investicijos iki galutinio išmokėjimo. Struktūrinis laiko atidėjimas padidina likvidumo riziką. Todėl rizikos kapitalo investicijos paprastai siūlo labai didelę grąžą, kad kompensuotų šią didesnę nei įprasta likvidumo riziką.
3. Didelis privataus ir viešojo vertinimo neatitikimas (rinkos vertinimas)
Skirtingai nuo standartinių investavimo priemonių, kuriomis prekiaujama kai kuriose organizuotose biržose, rizikos kapitalo investicijas laiko privatūs fondai. Taigi jokiam atskiram rinkos investuotojui nėra galimybės nustatyti investicijos vertės. Rizikos kapitalo savininkas taip pat nežino, kaip rinka vertina jo investicijas. Dėl to IPO yra plačiai paplitusi tiek pirkimo, tiek pardavimo pusės spekuliacija.
4. Verslininkams trūksta išsamios informacijos apie rinką
Didžioji dalis rizikos kapitalo investuojama į naujoviškus projektus, kurių tikslas - sutrikdyti rinką. Tokie projektai teikia potencialiai labai didelę grąžą, tačiau taip pat kelia labai didelę riziką. Todėl verslininkai ir rizikos investuotojai dažnai dirba tamsoje, nes niekas kitas nepadarė to, ką jie bandė padaryti.
5. Verslininkų ir rizikos investuotojų neatitikimas
Verslininko ir investuotojo tikslai gali būti labai skirtingi, atsižvelgiant į projektą. Verslininkas gali būti susijęs su procesu (t. Y. Priemonėmis), o investuotojas gali būti susijęs tik su grąža (t. Y. Pabaiga).
6. Rizikos investuotojų ir fondų valdytojų neatitikimas
Investuotojo ir fondo valdytojo konkretaus projekto tikslai gali būti skirtingi. Palūkanų skirtumas daugiausia priklauso nuo fondo valdytojo pasirašytos sutarties. Pavyzdžiui, daugeliui fondų valdytojų atlyginimai mokami atsižvelgiant į rizikos kapitalo fondo dydį, o ne pagal gautą grąžą. Tokie fondų valdytojai linkę prisiimti pernelyg didelę investicijų riziką.
Daugiau išteklių
Dėkojame, kad perskaitėte Finansų rizikos kapitalo investavimo vadovą. Finansai yra oficialus finansinio modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) ™ FMVA® sertifikavimo teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikavimo programa, skirta visiems paversti pasaulinio lygio finansų analitikais.
Norėdami toliau mokytis ir tobulinti savo žinias apie finansinę analizę, labai rekomenduojame toliau pateiktus papildomus išteklius:
- Privatus kapitalas ir rizikos kapitalas, „Angel / Seed“ investuotojai Privatus kapitalas ir rizikos kapitalas, „Angel / Seed“ investuotojai palygina privatųjį kapitalą ir rizikos kapitalą, palyginti su angelais ir pradiniais investuotojais pagal riziką, verslo etapą, investicijų dydį ir tipą, metriką, valdymą. Šiame vadove pateikiamas išsamus privataus kapitalo ir rizikos kapitalo palyginimas su angelų ir pradinių investuotojų palyginimu. Lengva supainioti tris investuotojų klases
- Sėklų finansavimas Sėklų finansavimas Sėklų finansavimas (taip pat žinomas kaip pradinis kapitalas, pradiniai pinigai ar pradinis finansavimas) yra ankstyviausias pradinio kapitalo pritraukimo proceso etapas. Pradinis finansavimas yra nuosavo kapitalo finansavimo rūšis. Kitaip tariant, investuotojai investuoja savo kapitalą mainais į įmonės nuosavybės dalį.
- Rizikos skola Rizikos skola Rizikos skola yra tam tikra skolų finansavimo rūšis, kurią gauna ankstyvosios stadijos įmonės ir startuoliai. Tokia skolų finansavimo rūšis paprastai naudojama kaip papildomas rizikos kapitalo rizikos finansavimo metodas. Riziką skolai gali suteikti tiek bankai, kurie specializuojasi rizikos skolinimo srityje, tiek nebankiniai skolintojai.
- Vienaragis Vienaragis Finansų srityje „vienaragis“ yra terminas, apibūdinantis privačios įmonės startuolį, kurio vertė viršija 1 milijardą dolerių. Rizikos kapitalo investuotoja Aileen Lee šį terminą pristatė 2013 m., Kad apibūdintų retų technologijų startuolius, kurių vertė buvo didesnė nei 1 mlrd.
