Neigiama palūkanų normos politika arba NIRP yra nedažnai naudojama pinigų politika. Pinigų politika Pinigų politika yra ekonominė politika, valdanti pinigų kiekio dydį ir augimo tempą ekonomikoje. Tai galinga priemonė reguliuoti tokius makroekonominius kintamuosius kaip infliacija ir nedarbas. priemonė, kur centrinis bankas nustatys tikslines palūkanų normas neigiama verte. Neigiamos palūkanų normos prasilenkia su apatine nulio procento riba, todėl susidaro scenarijus, kai taupymas kainuoja pinigus, o skolinimasis - pinigus. Nors tai gali atrodyti atgal, yra argumentų, kodėl neigiamos palūkanų normos politikos įgyvendinimas galėtų pasiteisinti.
Santrauka
- Neigiama palūkanų normos politika (NIRP) yra pinigų politikos priemonė, kai centriniai bankai nustato tikslines palūkanų normas, mažesnes nei nulis procentų.
- NIRP yra laikoma „paskutinės priemonės“ politika, kurią reikia naudoti išnaudojus visas kitas galimybes.
- NIRP pagrindžianti teorija yra ta, kad tai paskatintų skolintis, paskatintų skolinti, sumažintų taupymą ir padidintų išlaidas bei investicijas.
Neigiamos palūkanų normos politikos įgyvendinimo teorija
Neigiama palūkanų normos politika laikoma tam tikra „paskutinės priemonės“ pinigų politikos priemone, kurią centriniai bankai gali naudoti ypatingais ekonominiais laikotarpiais. Jungtinės Valstijos nematė neigiamų palūkanų normų įgyvendinimo, tačiau idėja buvo apipinta per 2008–2009 m. Pasaulinę finansų krizę. 2008–2009 m. Pasaulinė finansų krizė. 2008–2009 m. Pasaulinė finansų krizė reiškia didžiulę finansų krizę, su kuria susidūrė pasaulis. 2008–2009 m. Finansų krizė padarė įtaką asmenims ir institucijoms visame pasaulyje, o milijonai amerikiečių buvo labai paveikti. Finansų institucijos ėmė skęsti, daugelį jų įsisavino didesni subjektai, o JAV vyriausybė buvo priversta siūlyti gelbėjimo priemones ir COVID-19 pandemiją ir 2020 m.
Šalys, praeityje įgyvendinusios NIRP, yra 1970 m. Šveicarija, 2009 m. Švedija, 2012 m. - Danija ir 2014 m. - Japonija. Europos centrinis bankas (ECB) Europos centrinis bankas Europos centrinis bankas (ECB) yra viena iš septynių ES ir visos euro zonos centrinis bankas. Tai vienas kritiškai svarbiausių centrinių bankų pasaulyje, prižiūrintis daugiau kaip 120 centrinių ir komercinių bankų valstybėse narėse. taip pat nustatė mažesnes nei nulio palūkanų normas 2014 m.
Paprastai centrinis bankas, nuleidęs palūkanų normą iki nulio, būtų laikomas reikšmingu svertu, skatinančiu ekonomiką. Taigi, kaip gali atsirasti neigiamos palūkanų normos ar kokia prasmė? Na, jei viskas yra blogai, nustatyti normą iki nulio paprasčiausiai nepakanka. Reikia imtis tolesnių priemonių.
Idėja yra ta, kad palūkanų normos nustatymas žemiau nulio atliks šiuos veiksmus:
1. Skatinkite įmones ir asmenis skolintis
Jei įmonės ir privatūs asmenys gali imti paskolas be procentų, jie turėtų būti skatinami imti paskolas ir išleisti tuos pinigus. Jei palūkanų normos yra neigiamos, o jos netgi mokamos už paskolas, tai neturėtų būti nieko blogo. Bent jau tokia mintis.
2. Skatinkite bankus skolintis laisviau
Komerciniai bankai yra skatinami skolinti, nes jie taip pat pajus neigiamų palūkanų normų poveikį bandydami įnešti lėšų į savo centrinį banką. Centrinis bankas ims iš jų mokestį už savo lėšų laikymą. Tai veda prie to, kad komerciniai bankai nori skolinti šias lėšas.
Normalioje aplinkoje bankai gali atsižvelgti į pareiškėjus ir atsisakyti jiems skolinti, atsižvelgdami į kreditingumą ir kitus veiksnius. Esant neigiamai palūkanų normai, jie labiau linkę patvirtinti paraiškas.
3. Sumažinkite santaupas
Kadangi taupomosiose sąskaitose bus neigiamos palūkanų normos, taupyti negalima, nes tai padaryti brangu. Užuot kaupę pinigus, jie turėtų būti naudojami.
4. Padidinkite išlaidas
Pereinant nuo aukščiau pateikto taško, tikimasi, kad verslas ir privatūs asmenys sutaupys mažiau pinigų ir leis pinigus į ekonomiką.
5. Padidinti investicijas
Be išlaidų, tikimasi, kad dėl atsipalaidavusios kreditų aplinkos padidės ir investicijos.
6. Kova su defliacija
Neigiamos palūkanų normos vertinamos kaip būdas padėti susilpninti šalies valiutą, padarant ją mažiau patrauklia investicija nei kitos pasaulio valiutos. Jei valiuta susilpnės, eksportas į šią šalį atpigs, o dėl didėjančių importo išlaidų infliacija gali padidėti.
Aukščiau pateikti dalykai teoriškai turėtų kovoti su defliacijos laikotarpiais. Defliacija Defliacija yra bendro prekių ir paslaugų kainų lygio sumažėjimas. Kitaip tariant, defliacija yra neigiama infliacija. Kai tai įvyksta, valiutos vertė laikui bėgant auga. Taigi už tą pačią pinigų sumą galima įsigyti daugiau prekių ir paslaugų. , padidinti paklausą ir apskritai vėl paskatinti ekonomiką. Tai yra paskutinė valia, kai centrinis bankas išnaudoja visas kitas prieinamas priemones.
Galimos NIRP pasekmės
Toliau pateikiamos galimos neigiamos palūkanų normos aplinkos pasekmės:
1. Banko valdymas
Baiminamasi, kad neigiamos palūkanų normos paskatins banko klientus skubėti į savo banką ir atsiimti visas lėšas. Kadangi iš jų būtų reikalaujama taupyti pinigus, jiems neliktų jokio pagrindo laikyti lėšas banke, o tai pakenktų bankų sistemai. Keliais atvejais, kai buvo įgyvendintas NIRP, nepavyko įvykdyti banko paleidimo.
2. Pinigų kaupimas
Jei verslui ir privatiems asmenims taikomos sankcijos už taupymą, nėra garantuojama, kad jie paimtų savo pinigus ir juos išleistų ar investuotų. Jie gali labai gerai laikyti tuos grynuosius pinigus ir kaupti. Bijodami ekonomikoje, namų ūkiai gali tikėti, kad geriausias pasirinkimas šiuo metu yra sėdėti ant savo grynųjų, kol laikas bus geresnis. Tai sukeltų mažesnę ekonominę veiklą nei numatyta NIRP.
3. Banko pelningumas krenta
Kai bankai padengia neigiamų palūkanų normų sąnaudas, o ne perduoda jas savo klientams, jų pelningumas pasiekia smūgį ir sumažina kapitalo bazę. Kai tai atsitiks, jie gali nenorėti skolintis taip laisvai. Vietoj numatyto skolinimo skatinimo tikslo neigiama palūkanų normos politika galėtų elgtis priešingai.
4. Pinigų rinkos fondo sutrikimas
Jei palūkanų normos būtų neigiamos, pinigų rinkos fondų pajamingumas taip pat galėtų būti neigiamas. Pinigų rinkos fondų pramonė yra pagrindinis JAV finansų sistemos veikėjas. Neigiamos palūkanų normos gali sukelti didelių sutrikimų.
Pagrindiniai išsinešimai
Nors neigiamos palūkanų normos skamba neįmanoma ar tiesiog atsilieka, jos buvo naudojamos anksčiau, ir yra pagrįstų argumentų, kodėl politika galėtų veikti. NIRP buvo įgyvendintas tik keletą kartų, todėl imties dydis teigiamam poveikiui įvertinti yra nedidelis.
Nors neigiamos palūkanų normos taip pat turi keletą galimų pasekmių, nematėme, kad jos būtų įgyvendintos iki reikšmingo lygio. Neigiama palūkanų normos politika nėra pirmoji pasirinkta pinigų politikos priemonė, tačiau ji paprastai pasirenkama išnaudojus visas kitas galimybes.
Daugiau išteklių
Finansai siūlo atestuotą bankininkystės ir kredito analitiką (CBCA) grąžinimai ir dar daugiau. sertifikavimo programa tiems, kurie nori pakelti savo karjerą į kitą lygį. Norėdami toliau mokytis ir plėtoti savo žinių bazę, ištirkite toliau nurodytus papildomus susijusius išteklius:
- Ekspansiška pinigų politika Ekspansiška pinigų politika Ekspansinė pinigų politika yra makroekonominės pinigų politikos rūšis, kuria siekiama padidinti pinigų plėtros tempą, kad paskatintų vidaus ekonomikos augimą. Ekonomikos augimą turi palaikyti papildoma pinigų pasiūla.
- Fiskalinė politika Fiskalinė politika Fiskalinė politika reiškia vyriausybės biudžeto politiką, kai vyriausybė manipuliuoja savo išlaidų lygiu ir mokesčių tarifais ekonomikoje. Vyriausybė naudoja šias dvi priemones ekonomikai stebėti ir daryti įtaką. Tai pagrindinė pinigų politikos strategija.
- Vyriausybės stimulų paketas Vyriausybės stimulų paketas Vyriausybės stimulų paketas yra ekonominių priemonių, kurias vyriausybė taiko įtemptai ekonomikai, derinys. Dirgiklių paketas gali būti
- Kiekybinis palengvinimas Kiekybinis palengvinimas Kiekybinis palengvinimas (QE) yra pinigų spausdinimo pinigų politika, kurią Centrinis bankas įgyvendina ekonomikai skatinti. Centrinis bankas kuria
