Patvarumo šališkumas yra pasąmoninis polinkis prognozuoti praeities įvykius ar įvykius į ateitį. Kitaip tariant, patvarumas yra kognityvinio šališkumo tipas Kognityvinis šališkumas Pažintinis šališkumas yra pažinimo klaida, atsirandanti asmens samprotavimuose, kai priimant sprendimą yra ydinga dėl jo asmeninių įsitikinimų. Kognityvinės klaidos vaidina svarbų vaidmenį elgesio finansų teorijoje, darant prielaidą, kad praeities tendencijos tęsis ir ateityje. Tvarumo šališkumo terminas dažniausiai vartojamas elgesio finansuose. Elgesio finansai. Elgesio finansai yra psichologijos įtakos investuotojų ar finansų specialistų elgesiui tyrimas. Tai taip pat apima vėlesnį poveikį rinkoms. Daugiausia dėmesio skiriama tam, kad investuotojai ne visada yra racionalūs ir prognozuoja.
Patvarumo šališkumo pasekmės
Patvarumo šališkumas gali turėti reikšmingą neigiamą poveikį investuotojų sprendimų priėmimui. Norėdami tai iliustruoti, įsivaizduokite investuotoją, kuris mano, kad įmonė, kuri reguliariai viršijo analitikų apskaičiavimus, susijusius su pelnu vienai akcijai (EPS) pelnas vienai akcijai (EPS) pelnas vienai akcijai (EPS), yra pagrindinė metrika, naudojama nustatant bendro akcininko dalį. įmonės pelno. EPS vertina kiekvienos paprastosios akcijos pelną ir toliau neribotą laiką. Įsivaizduokite, kad konkurencinė padėtis pramonėje keičiasi ir įmonė nekeičia savo verslo modelio. IB Pitchbook - verslo modelis, prognozė, nuosavybė Kiekvienos įmonės verslo modelis yra unikalus, o pagrindinės veiklos vykdymas lemia tai, kaip įmonė gauna konkurencingą verslą. pranašumas. Būtina, kad investicinis bankininkas gerai suprastų verslą, kaip tai atsako. Laikui bėgant ši įmonė pradėtų dirbti nepakankamai ir pasirodė esanti bloga investicija.
Šiame pavyzdyje praeitį naudoti kaip atskaitos ateitį nebuvo gera mintis. Vietoj to, investuotojas turėtų laukti, kas gali nutikti ateityje, nepriklausomai nuo praeities.
Patvarumo šališkumo pavyzdys
JAV rinkos „Dow Jones Industrial Average“ (DJIA) „Dow Jones Industrial Average“ (DJIA), taip pat paprastai vadinamos „Dow Jones“ arba tiesiog „Dow“, yra vienas populiariausių ir plačiausiai pripažintų akcijų rinkos indeksų. reikšmingas augimas, kai dėl klestinčios rinkos ir besiplečiančios ekonomikos akcijos duoda precedento neturinčią grąžą. Rinkos ekonomika Rinkos ekonomika apibrėžiama kaip sistema, kai prekių ir paslaugų gamyba nustatoma atsižvelgiant į besikeičiančius rinkos norus ir galimybes. Jonas yra mažmeninis investuotojas. ir dabartinis verslo studentas, kuris neseniai domėjosi investicijomis. Jis pastebi įspūdingą akcijų, vadinamų „Finansų apie įmonių finansų institutą®“ („Finance“ Finance - Corporate Finance Institute® “), laimėjimą, yra pasaulinis internetinių finansų kursų ir finansinių pažymėjimų lyderis. modeliavimas, vertinimas, finansinė analizė ", kurio kainos padidėjo 15% per metus. Jonas daro išvadą, kad jei šiandien investuos į akciją 10 000 USD, atsižvelgiant į metai per metus YoY (metai per metus) YoY reiškia metus per metus ir yra finansinės analizės rūšis, naudojama laiko eilučių duomenims palyginti. Naudingas vertinant augimą, nustatant 15 proc. Akcijų prieaugį, jis per penkerius metus gaus 20 000 USD.
Ankstesniame pavyzdyje Jonas demonstruoja ilgaamžiškumo tendencijas. Jis daro prielaidą, kad, kadangi finansų atsargos kasmet padidėjo 15%, ji tai darys ir artimiausioje ateityje. Tiesa ta, kad ankstesni akcijų rodikliai nebūtinai rodo būsimus rezultatus.
Patvarumo šališkumo atvejų tyrimai
Žemiau yra dvi gerai žinomos įmonės, kurios nesugebėjo kurti naujovių ar pakeisti savo verslo modelio nuolat besikeičiančioje verslo aplinkoje, kuri buvo susijusi su ilgaamžiškumo šališkumu, dėl kurio jie žuvo:
„Blockbuster“
„Blockbuster“, įkurtas 1985 m., Buvo vienas žymiausių vaizdo įrašų nuomos prekių ženklų. Didžiausiame „Blockbuster“ visame pasaulyje dirbo daugiau kaip 84 000 žmonių ir pasigyrė daugiau nei 9 000 parduotuvių. Bendrovė, apakusi savo sėkmės vaizdo įrašų nuomos erdvėje, nesugebėjo pereiti prie skaitmeninio verslo modelio ir 2010 m.
Ironiška, tačiau „Netflix“ 2000 m. Kreipėsi į „Blockbuster“ su pasiūlymu parduoti jų įmonę už 50 mln. Tačiau generalinis direktorius generalinis direktorius Generalinis direktorius, trumpas nuo generalinio direktoriaus, yra aukščiausio rango asmuo įmonėje ar organizacijoje. Generalinis direktorius yra atsakingas už bendrą organizacijos sėkmę ir aukščiausio lygio vadovų sprendimų priėmimą. Perskaitykite „Blockbuster“ minties, kad „Netflix“ buvo labai maža nišinė veikla, darbo aprašymą. Šiandien „Netflix“ priskaičiuoja daugiau nei 100 milijonų abonentų visame pasaulyje, o pajamos didesnės nei 9 milijardai dolerių.
Žaislai R Us
Įkurtas 1957 m., „Toys R Us“ buvo visame pasaulyje žinomas žaislų parduotuvių tinklas. 2000-ųjų pradžioje „Toys R Us“ puikiai sekėsi savo plytų ir skiedinių parduotuvėse. Tačiau net ir atsiradus tokioms elektroninės prekybos įmonėms kaip „Amazon“, „Toys R Us“ nusprendė laikytis savo tradicinio verslo modelio ir nesiekti e. Prekybos. „Toys R Us“ praleido galimybę susikurti savo elektroninės prekybos platformą, todėl įmonė 2017 m. Rugsėjo mėn. Paskelbė bankrotą.
Pagrindiniai išsinešimai
Patvarumo šališkumas gali daryti neigiamą įtaką tiek investuotojams, tiek verslui. Įmonės ir asmenys, kurie sugeba išvengti patvarumo šališkumo, nuolat abejoja būsimo augimo tempo prielaidomis. Įmonės, kurios yra įsitraukusios į ilgalaikiškumo tendencijas ir nekeičia savo verslo modelių kintančioje aplinkoje, gali žlugti.
Susiję skaitymai
Dėkojame, kad perskaitėte Finansų paaiškinimą apie ilgalaikiškumą. Finansai yra oficialus finansinio modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) ™ FMVA® sertifikavimo teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikavimo programa, skirta visiems paversti pasaulinio lygio finansų analitikais.
Norėdami toliau mokytis ir tobulinti savo žinias apie finansinę analizę, labai rekomenduojame toliau pateiktus papildomus išteklius:
- Patvirtinimo šališkumas Patvirtinimo šališkumas Patvirtinimo šališkumas yra žmonių polinkis skirti ypatingą dėmesį informacijai, kuri patvirtina jų įsitikinimus, ir ignoruoti jai prieštaraujančią informaciją. Tai yra elgesio finansų šališkumo rūšis, ribojanti mūsų galimybes priimti objektyvius sprendimus.
- Pasakojimo klaidos Pasakojimo klaidos Viena iš mūsų galimybių objektyviai įvertinti informaciją ribų yra tai, kas vadinama pasakojimo klaidinimu. Mes mėgstame istorijas ir leidžiame, kad pirmenybė teikiama gerai istorijai, apgaubia faktus ir sugebėjimą priimti racionalius sprendimus. Tai yra svarbi elgesio finansų sąvoka.
- Pažintinių šališkumų sąrašas Pažintinis šališkumas Pažintinis šališkumas yra pažinimo klaida, atsirandanti asmens samprotavimuose, kai priimant sprendimą yra ydinga dėl jo asmeninių įsitikinimų. Kognityvinės klaidos vaidina pagrindinį vaidmenį elgesio finansų teorijoje
- Finansinio modeliavimo vadovas Nemokamas finansinio modeliavimo vadovas Šiame finansinio modeliavimo vadove pateikiami „Excel“ patarimai ir geriausia prielaidų, tvarkyklių, prognozavimo, trijų teiginių susiejimo, DCF analizės ir kt. Praktika.
