Aktyvus investuotojas yra individualus ar institucinis investuotojas, siekiantis įgyti kontrolinį tikslinės bendrovės akcijų paketą, įgydamas vietas bendrovės direktorių taryboje. Direktorių taryba. Direktorių taryba iš esmės yra žmonių grupė, išrinkta atstovauti akcininkams. Kiekviena akcinė bendrovė pagal įstatymą privalo įrengti direktorių tarybą; ne pelno organizacijos ir daugelis privačių bendrovių, nors ir neprivalo, bet taip pat įsteigti direktorių tarybą. . Aktyvistai investuotojai siekia reikšmingų pokyčių tikslinėje įmonėje ir atskleisti suvokiamą paslėptą vertę tikslinėje įmonėje.
Investuotojai aktyvistai paprastai ieško bendrovių, kurios, jų manymu, rodo struktūrinį trūkumą savo valdyme, ir siekia pridėtinės vertės, darant įtaką dabartinės vadovybės sprendimams arba pakeičiant juos nauja vadovybe.
Investuotojų aktyvistų tipai
Investuotojai aktyvistai gali būti įvairių formų, įskaitant:
1. Individualūs investuotojai aktyvistai
Investuotojai aktyvistai, kurie yra asmenys, paprastai yra labai turtingi ir įtakingi. Jie gali pasinaudoti savo kapitalu, norėdami įsigyti daugybę bendrovės akcijų, kad įgytų pakankamai balsavimo teisių direktorių valdyboje. Jie siekia paveikti strateginę kryptį. Verslo strategija. Bendrovės strategijoje pagrindinis dėmesys skiriamas tam, kaip valdyti išteklius, riziką ir grąžą įmonėje, o ne ieškoti konkurencinių pranašumų tikslinės įmonės verslo strategijoje.
Asmenys paprastai yra gerai žinomi finansų sektoriuje ir naudojasi savo įtaka struktūriniams įmonės strategijos pokyčiams. Pvz., Jei atskiras aktyvistas nemano, kad vadovybė tinkamai paskirsto kapitalą, jie gali panaudoti savo įtaką direktorių valdybai siekdami skirtingo kapitalo paskirstymo.
Keletas žinomų aktyvistų akcininkų pavyzdžių:
- Billas Ackmanas - „Pershing Capital“ įkūrėjas ir generalinis direktorius (generalinis direktorius)
- Carl Icahn - „Icahn Enterprises“ įkūrėjas
- Davidas Einhornas - „Greenlight Capital“ įkūrėjas ir prezidentas
- Dan Loeb - „Third Point Partners“ įkūrėjas
Individualių aktyvistų investuotojų pranašumai
Individualūs aktyvistai investuotojai gali sugebėti pridėti pridėtinę vertę dabartiniams akcininkams, vadovaudami valdymo veiksmams vadovaudamiesi savo interesams. Investuotojai aktyvistai gali išsakyti susiskaldžiusiems akcininkams, kurie neturi pakankamai akcijų, kad įgytų įtakos valdymo sprendimams.
Individualių investuotojų aktyvistų trūkumai
Atskiri akcininkai aktyvistai negali turėti tų pačių interesų ar tikslų kaip ir kiti akcininkai, todėl gali sunaikinti akcininkų vertę. Pavyzdžiui, aktyvistas akcininkas gali teikti pirmenybę tik trumpalaikiam laikymo laikotarpiui; Jie turės įtakos vadovybei priimti sprendimus, kurie įmonei bus naudingi per trumpą laiką, kenkiant akcininkams, turintiems ilgalaikį valdymo laikotarpį.
2. Privataus kapitalo įmonės
Aktyvistai investuotojai privataus kapitalo įmonių forma. 10 geriausių privataus kapitalo įmonių Kas yra 10 geriausių privataus kapitalo įmonių pasaulyje? Dešimties didžiausių vertybinių popierių įmonių sąrašas, surūšiuotas pagal bendrą pritraukiamą kapitalą. Bendros strategijos P.E. apima svertinius išpirkimus (LBO), rizikos kapitalą, augimo kapitalą, sunkumus patiriančias investicijas ir tarpinį kapitalą. taiko daug skirtingų strategijų, tačiau paprastai perims viešosios įmonės kontrolę ketindama ją laikyti privačia. Privataus kapitalo įmonės struktūra apima ribotos atsakomybės partnerius, kuriems priklauso didelė fondo dalis ir kurie naudojasi ribota atsakomybe, ir pagrindinį partnerį, kuris prisiima neribotą atsakomybę. Privataus kapitalo įmonės naudoja įvairių investuotojų, kurie nori investuoti didelius kapitalo kiekius ilgesniam laikui, kapitalą.
Privataus kapitalo įmonių investicijos būna daug skirtingų situacijų, įskaitant:
- Sverto išpirkimas: Visos įmonės pirkimas, siekiant pertvarkyti kapitalo struktūrą, siekiant padidinti jos vertę, ir pasitraukimas iš investicijų perparduodant įmonę arba vykdant IPO (pirminis viešas siūlymas)
- Nelaiminga investicija: Ieško sunkumų patiriančių įmonių ar verslo linijų (ties bankroto riba)
- Rizikos kapitalas: Kapitalo suteikimas pradedantiesiems ar verslininkams, galbūt padedant verslininkui plėsti savo verslą ir mainais gauti kapitalo dalį pradinėms investicijoms
Privačiojo kapitalo įmonių privalumai
Privataus kapitalo įmonės suteikia galimybę daugeliui įmonių ir pradedančiųjų įmonių gauti likvidumą ir kapitalą tais atvejais, kai jie gali gauti įprastą finansavimą. Be to, privataus kapitalo įmonės gali suteikti vertę dabartiniams investuotojams bendrovės, kurios veikla yra nepakankama viešosiose rinkose, leisdama bendrovei atitolti nuo viešosios rinkos tikrinimo.
Privataus kapitalo įmonių trūkumai
Privataus kapitalo įmonėms sunkiau likviduoti akcijas, nes nėra oficialios rinkos, kur būtų galima rasti pirkėjų ir pardavėjų. Gali užtrukti nemažai laiko, kol rasite pirkėją, kad parduotumėte privačią įmonę. Be to, kainos nustatomos derybų būdu, todėl realizuota grąža gali kisti atsižvelgiant į rinkos nenustatytas sąlygas.
3. Rizikos fondai
Investuotojai aktyvistai rizikos draudimo fondų pavidalu gali įvairiais būdais perimti valstybės įmonės kontrolę. Rizikos draudimo fondai gali pasirinkti investuotojo aktyvisto požiūrį arba veikti kaip privataus kapitalo įmonės. Pagrindinis rizikos draudimo fondo tikslas yra generuoti grąžą investuotojams, kad ir kas būtų, o fondams nėra taikomi apribojimai dėl strategijų, kurias jie gali tam naudoti.
Daugelis investuotojų aktyvistų veikia atidarydami rizikos draudimo fondus, ir, panašiai kaip privataus kapitalo įmonės, jie įsteigiami investavus iš kelių ribotų partnerių ir pagrindinio partnerio. Investicijos yra nelikvidžios, nes jos paprastai yra uždaromos bent vieneriems metams, kad rizikos draudimo fondų valdytojai galėtų lankstiai veikti.
Rizikos fondų pranašumai
Rizikos draudimo fondai neturi įgaliojimų, kaip generuoti alfa. „Alfa“ yra investicijų rodiklių, susijusių su tinkamu lyginamuoju indeksu, pvz., „S&P 500“, rodiklis. Vienos raidės simbolis (pradinė vertė lygi nuliui) rodo, kad grąža investicijos per nurodytą laiką 1% viršijo bendrą rinkos vidurkį. ir todėl gali naudoti daug skirtingų strategijų, nesijaudindamas, ar laikosi investuotojų ar investicijų politikos ataskaitos (IPS). Investicijų politikos ataskaita (IPS). Investicijų politikos ataskaita (IPS), dokumentas, parengtas tarp portfelio valdytojo ir kliento, išdėstomos taisyklės ir gairės, kurias portfelis. Tai leidžia rizikos draudimo fondams būti agresyviems taikant įmones ir keičiantis. Tai suteikia jiems galimybių investuoti aktyvistus ir padidinti tikslinę akcininkų vertę.
Rizikos fondų trūkumai
Rizikos draudimo fondai iš esmės nereglamentuojami, todėl dėl jų kyla daug ginčų. Be to, rizikos draudimo fondus yra brangiau investuoti; jas paprastai naudoja turtingi investuotojai. Be to, fondai paprastai neveikia plačios rinkos ir teikia labai nepastovią grąžą.
Papildomi resursai
Finansai yra oficialus sertifikuoto bankų ir kreditų analitiko (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikavimo teikėjas. Sertifikuoto bankų ir kreditų analitiko (CBCA) ™ akreditacija yra pasaulinis kredito analitikų standartas, apimantis finansus, apskaitą, kredito analizę, pinigų srautų analizę sandoros modeliavimas, paskolos grąžinimas ir kt. sertifikavimo programa, skirta visiems paversti pasaulinio lygio finansų analitikais.
Šie papildomi ištekliai bus labai naudingi, kad galėtumėte tapti pasaulinės klasės finansų analitiku ir išnaudoti visas savo karjeros galimybes:
- Asmenys, turintys didelę grynąją vertę (HNWI), didelę grynąją vertą asmenį (HNWI), turintys didelę grynąją vertę (HNWI), reiškia asmenį, kurio grynoji vertė yra mažiausiai 1 000 000 USD labai likvidžiu turtu, pavyzdžiui, grynaisiais ir grynaisiais
- Priešiškas perėmimas Priešiškas perėmimas Priešiškas perėmimas susijungimų ir įsigijimų (susijungimų ir įsigijimų) atveju yra kitos įmonės (vadinamos įgijėju) kitos įmonės (paskirto įsigyjančio asmens) tikslinės bendrovės įsigijimas, einant tiesiai pas tikslinės bendrovės akcininkus, pateikiant konkursą arba per. įgaliojimo balsuoti. Skirtumas tarp priešiško ir draugiško
- Institucinis investuotojas Institucinis investuotojas Institucinis investuotojas yra juridinis asmuo, kuris kaupia daugelio investuotojų (kurie gali būti privatūs investuotojai ar kiti juridiniai asmenys) lėšas, kad
- Investavimas: pradedančiųjų vadovas Investavimas: pradedančiųjų vadovas Finansų vadovas „Investavimas pradedantiesiems“ išmokys jus investavimo pagrindų ir kaip pradėti. Sužinokite apie skirtingas prekybos strategijas ir metodus bei apie skirtingas finansų rinkas, į kurias galite investuoti.
