Naftos ir dujų pramonė, dar vadinama energetikos sektoriumi, susijusi su žalios naftos ir gamtinių dujų žvalgymo, kūrimo, perdirbimo procesu. Investuoti į šią pramonę galima tiesiogiai ir netiesiogiai. Investuotojas gali pasirinkti pirkti prekę naudodamas neatidėliotiną neatidėliotiną kainą. Išankstinė kaina yra dabartinė vertybinio popieriaus, valiutos ar prekės rinkos kaina, kurią galima pirkti / parduoti nedelsiant atsiskaityti. Kitaip tariant, tai yra kaina, už kurią pardavėjai ir pirkėjai šiuo metu vertina turtą. rinka ar ateities sandoriai Ateities sandoriai ir išankstiniai sandoriai Ateities ir išankstiniai sandoriai (dažniau vadinami ateities ir išankstiniais sandoriais) yra sutartys, kurias įmonės ir investuotojai naudoja apsidrausti nuo rizikos ar spekuliuoti. Ateities ir išankstiniai sandoriai yra išvestinio turto pavyzdžiai, kurių vertė gaunama iš pagrindinio turto. turgus. Arba investuotojas gali investuoti pirkdamas akcijas per vertybinių popierių rinką. Akcijų rinka. Akcijų rinka reiškia viešąsias rinkas, kurios yra išleidžiamos, perkamos ir parduodamos vertybinių popierių biržoje ar be recepto parduodamų akcijų. Akcijos, dar vadinamos akcijomis, reiškia dalinę nuosavybę įmonėje.
Santrauka
- Naftos ir dujų pramonė apima visas įmones, dalyvaujančias prekės suradimo, gręžimo, gavybos, perdirbimo ir platinimo procese.
- Pramonę sudaro trys kategorijos: aukštupyje, viduryje ir žemupyje.
- Vertinimo metodai apima diskontuotų pinigų srautų naudojimą, norint rasti grynąją dabartinę vertę ir konkrečios pramonės šakos santykius, pvz., Įmonės vertę tekančiai statinei.
Kaip nustatomos naftos ir dujų kainos?
Naftos ir dujų kainos priklauso nuo pasiūlos ir paklausos Pasiūla ir paklausa Pasiūlos ir paklausos dėsniai yra mikroekonominės sąvokos, teigiančios, kad efektyviose rinkose prekės tiekiamas kiekis ir jos reikalaujamas kiekis yra lygūs vienas kitam. Tos prekės kainą taip pat lemia taškas, kuriame pasiūla ir paklausa yra lygūs vienas kitam. prekei. Mažėjant produkto paklausai, krinta ir kaina. Didėjant kainoms, daugiau investicijų skiriama gręžimo projektams ir efektyvesnių metodų išradimui. Taigi naftos ir dujų tiekimas priklauso nuo kainų.
Naftą eksportuojančių šalių organizacija (OPEC) kontroliuoja 75% atsargų ir 43% naftos gavybos. Todėl jie daro didelę įtaką naftos pasiūlai ir kainai. Kita vertus, vartojimo segmentai skatina paklausą. Pagrindiniai segmentai yra pramonės vartojimas, gyvenamųjų namų vartojimas ir elektros gamyba.
Aukštupyje, vidurupyje ir žemupyje
Yra trys naftos ir dujų pramonės komponentai, po vieną kiekvienai vertės grandinės daliai. Vertės grandinė Vertės grandinė yra visa įmonės veikla ir procesai, padedantys padidinti galutinio produkto vertę. Šiandienos verslo aplinkoje visos įmonės. Dėl kiekvieno komponento sudėtingumo dauguma įmonių sutelkia dėmesį į vieną.
1. Aukštupyje
Kitas ankstesnės pramonės pavadinimas yra žvalgyba ir gamyba (E&P), nes pramonė randa ir gamina žalią naftą ir gamtines dujas. Jį taip pat sudaro paslaugų įmonės, padedančios E ir P procesams, pvz., Platformų operatoriai, inžinerijos ir mokslo firmos bei įrangos gamintojai.
2. Vidurinis srautas
Pradinei pramonei suradus ir gaminant naftą ir dujas, vidutinio lygio įmonės sandėliuoja ir gabena produktus. Vidutinės grandies įmonės siekia sujungti naftos gavybos teritorijas su gyventojų centrais, kur yra klientai.
Jungimas atliekamas vamzdynais, bėgiais, autocisternomis ir sunkvežimiais. Vidutinės grandies įmonės taip pat turi tiekėjų ir vartotojų grandžių savybių. Pavyzdžiui, kai kurios įmonės turi perdirbimo gamyklas sierai ir gamtinėms dujoms pašalinti.
3. Pasroviui
Nors vidutinio lygio įmonės tiekia produktus, tolesnis vartotojų segmentas tobulina, parduoda ir platina galutinį produktą vartotojams. Galutiniai produktai yra benzinas, reaktyvinis kuras, mazutas ir dyzelinas. Galutiniai produktai priklauso nuo naftos perdirbimo gamyklos sudėtingumo. Kai kurie sugeba gaminti kelis tipus, kad atitiktų dabartinius reikalavimus.
Rezervai ir ištekliai
Naftos ir dujų atsargos ir ištekliai yra tokie kiekiai, kuriuos ateityje gali būti komerciškai atkurta. Rezervai ir ištekliai yra toliau skirstomi pagal numatomas apimtis, kurios padeda nustatyti lauko potencialą.
Trys atsargų kategorijos yra įrodytos, tikėtinos ir galimos atsargos. Kiekviena kategorija turi skirtingą atsigavimo tikimybę. Pavyzdžiui, įrodyto rezervo susigrąžinimo lygis yra 90%. Kita vertus, ištekliai suteikia mažiau tikrumo, palyginti su atsargomis. Jis toliau skirstomas į sąlyginius ir būsimus, o sąlyginiai ištekliai suteikia daugiau galimybių pasveikti.
Naftos ir dujų gamintojų vertinimo metodai
1. Grynoji turto vertė (GAV)
Grynoji turto vertė Grynoji turto vertė Grynoji turto vertė (NAV) apibrėžiama kaip fondo turto vertė, atėmus jo įsipareigojimų vertę. Sąvoka „grynoji turto vertė“ paprastai vartojama investicinių fondų atžvilgiu ir naudojama turimo turto vertei nustatyti. Pasak SEC, investiciniai fondai ir investiciniai vienetai (UIT) privalo apskaičiuoti savo GAV arba diskontuoti pinigų srautai padeda nustatyti naftos ir dujų gamintojų vertę. Didžioji GAV yra dabartinė grynųjų pinigų srautų vertė po mokesčių. Norint, kad GAV apskaičiavimas labiau atspindėtų faktinę vertę, jame apskaitomos įrodytos ir tikėtinos atsargos.
2. Prekybos kartotiniai
Prekybos kartotiniai padeda investuotojams palyginti įmonės vertinimą su bendraamžiais. Naudojami įprasti kartotiniai:
- Įmonės vertė vienai tekančiai statinei (EV / boe / d):
- Nustato įmonės vertę už barelį produkcijos. Padeda investuotojams palyginti įmonės kainą su įmonės gamybos apimtimis
- „Field Netback“:
- Rodo atsargą, susidariusią iš naftos barelio, atėmus standartines išlaidas. Tai rodo turto pelningumą neatsižvelgiant į mokesčius ir palūkanas.
- Įmonės vertė rezervams (EV / boe):
- Panašus į EV už tekančią statinę, tačiau palyginama įmonės kaina su vis dar žemėje esančiomis statinėmis. Tai padeda nustatyti būsimą įmonės turto potencialą.
- Paieškos, kūrimo ir įsigijimo (FD ir A) išlaidos:
- Rodo statinių rezervų suradimo ir jų gamybos išlaidas.
- Perdirbimo santykis:
- Nurodo naftos ar dujų turto pelningumo lygį.
- Kaina / NAV (P / NAV):
- Apskaičiuoja, kiek investuotojas moka už pagrindinę grynąją dabartinę įmonės vertę.
Naftos telkinių paslaugų vertinimo metodas
Diskontuoti pinigų srautai nėra tipiškas paslaugų įmonių vertinimo metodas. Vietoj to, įprasti metodai yra EV / EBITDA. EV / EBITDA EV / EBITDA naudojama vertinant, norint palyginti panašių verslų vertę, vertinant jų įmonės vertę (EV) ir EBITDA, lyginant su vidurkiu. Šiame vadove mes suskaidysime EV / EBTIDA kelis į įvairius komponentus ir paaiškinsime, kaip jį žingsnis po žingsnio apskaičiuoti. P / E Priekinis P / E santykis Išankstinis P / E santykis padalija dabartinę akcijos kainą iš numatomas būsimasis pelnas, tenkantis vienai akcijai. P / E santykio pavyzdys, formulė ir „Excel“ šablonas. Dalių suma ir detalių suma (SOTP) Dalių įvertinimo suma (SOTP) įvertinimas yra metodas vertinant įmonę atskirai vertinant kiekvieno verslo segmento ar dukterinės įmonės vertę ir jas pridedant. Veiksniai, darantys įtaką EV / EBITDA ir P / E, yra augimo perspektyvos, rizikos pobūdis ir vadovybės komandos stiprumas. Dalių suma tinka įmonei, kuri užsiima daugiau nei vienu naftos telkinių paslaugų pramonės segmentu.
Papildomi resursai
Dėkojame, kad perskaitėte „Finance“ „Oil & Gas Primer“. Finansai siūlo atestuotą bankininkystės ir kredito analitiką (CBCA) grąžinimai ir dar daugiau. sertifikavimo programa tiems, kurie nori pakelti savo karjerą į kitą lygį. Norint toliau mokytis ir tobulėti karjeroje, bus naudingi šie šaltiniai:
- „S&P“ sektoriai „S&P“ sektoriai „S&P“ sektoriai yra būdas, pagal kurį viešai parduodamos įmonės skirstomos į 11 sektorių ir 24 pramonės grupes. Sukurti „Standard & Poor's“ (S&P) ir „Morgan Stanely Capital International“ (MSCI), jie taip pat žinomi kaip pasaulinis pramonės klasifikavimo standartas (GICS).
- Kalnakasybos pramonė Gruntas Kalnakasybos pramonė Gruntas Kasybos pramonė užsiima tauriųjų mineralų ir kitų geologinių medžiagų gavyba. Išgautos medžiagos paverčiamos mineralizuota forma, kuri teikia ekonominę naudą žvalgybininkui ar kalnakasiui. Kalnakasybos pramonėje tipinė veikla yra metalų gamyba
- Žalios naftos apžvalga Žalios naftos apžvalga Žalia nafta yra natūraliai susidaręs angliavandenilių mišinys, randamas po žeme. Jis gali pasirodyti nuo labai klampaus skysčio iki storos, į degutą panašios medžiagos. Ši medžiaga yra vienas iš plačiausiai naudojamų kuro šaltinių visame pasaulyje
- Naftos ir dujų balansas Naftos ir dujų įmonių balanso lapai Unikalūs naftos ir dujų bendrovių balansų straipsniai apima patvirtintus rezervus, nepatvirtintus rezervus, turto išpirkimo įsipareigojimą ir išvestinę tikrąją vertę.
