Laisvas pinigų srautas į nuosavą kapitalą (FCFE) Laisvas pinigų srautas į nuosavą kapitalą (FCFE) Laisvas pinigų srautas į nuosavą kapitalą (FCFE) yra verslo sukurtų pinigų suma, kurią galima paskirstyti akcininkams. Jis apskaičiuojamas kaip grynosios operacijos, atėmus kapitalo išlaidas. Šiame vadove bus išsamiai paaiškinta, kodėl tai svarbu ir kaip jį apskaičiuoti, o kelis galima apskaičiuoti naudojant grynąsias pajamas. Grynosios pajamos Grynosios pajamos yra pagrindinis eilutė ne tik pelno (nuostolių) ataskaitoje, bet ir visose trijose pagrindinėse finansinėse ataskaitose. Nors jis gaunamas pelno (nuostolių) ataskaitoje, grynasis pelnas taip pat naudojamas balanse ir pinigų srautų ataskaitoje. Laisvų pinigų srautų į įmonę (FCFF) formulės naudojimas Laisvų pinigų srautų į firmą (FCFF) FCFF arba nemokamų pinigų srautų į firmą yra pinigų srautas, prieinamas visiems verslo finansavimo teikėjams. skolų turėtojai, privilegijuoti akcininkai, paprasti akcininkai. Tai įmonės sukurtų pinigų suma, kurią galima paskirstyti bendrovės akcininkams. Naudojant būdingą vertinimo metodą, pvz., Diskontuotų pinigų srautų (DCF) vertinimo modelį Diskontuotų pinigų srautų DCF formulė Diskontuotų pinigų srautų DCF formulė yra kiekvieno laikotarpio pinigų srautų suma, padalyta iš vieno plius diskonto norma, pakelta iki galios. periodas #. Šiame straipsnyje DCF formulė suskaidoma į paprastus terminus su pavyzdžiais ir skaičiavimo vaizdo įrašu. Formulė naudojama verslo vertei nustatyti, analitikas gali naudoti FCFE, nes verslo pinigų srautas Pinigų srautas Pinigų srautas (CF) yra verslo, įstaigos ar asmens pinigų kiekio padidėjimas arba sumažėjimas. Finansuose šis terminas vartojamas apibūdinti grynųjų pinigų sumą (valiutą), kuri sukuriama arba sunaudojama per tam tikrą laikotarpį. Yra daugybė CF generuojančių gebėjimų tipų.
FCFE skiriasi nuo laisvų pinigų srautų įmonei (FCFF), kuris nurodo visų įmonės vertybinių popierių turėtojams (tiek investuotojams, tiek skolintojams) sugeneruotų pinigų sumą.
FCFE iš grynųjų pajamų formulės
Laisvą pinigų srautą į nuosavą kapitalą (FCFE) galima apskaičiuoti įvairiais būdais. Norėdami apskaičiuoti FCFE iš grynųjų pajamų, turime pažvelgti į formulę ir ją suskaidyti. Ši formulė apskaičiuoja FCFE iš grynųjų pajamų:
FCFE = grynosios pajamos + nusidėvėjimas ir amortizacija - „CapEx“ - darbo kapitalas + grynasis skolinimasis
Tačiau FCFE paprastai gaunama naudojant laisvų pinigų srautų įmonei (FCFF) formulę. Norėdami tai suderinti, pažiūrėkime, kaip mes gauname FCFE iš FCFF. Čia yra FCFF formulė:
FCFF = grynosios pajamos + nusidėvėjimas ir amortizacija - CapEx - ΔDarbo kapitalas + palūkanų išlaidos (1 - t)
Kur:
- FCFF - nemokamas pinigų srautas į firmą
- „CapEx“ - kapitalo išlaidos
- ΔDarbo sostinė - Grynasis apyvartinio kapitalo pokytis
- t - Mokesčio tarifas
Atkreipkite dėmesį, kad FCFE ir FCFF sąlygos yra labai panašios, pvz., Nusidėvėjimas, kapitalo išlaidos ir apyvartinio kapitalo pokyčiai. Pagrindinis skirtumas tarp FCFF ir FCFE yra palūkanų sąnaudų ir jų mokesčių skydų poveikis Mokesčių skydas Mokesčių skydas yra leidžiamas atskaitymas iš apmokestinamųjų pajamų, dėl kurio sumažėja mokėtini mokesčiai. Šių skydų vertė priklauso nuo faktinio korporacijos ar asmens mokesčio tarifo. Į bendras atskaitytinas išlaidas įeina nusidėvėjimas, amortizacija, hipotekos mokėjimai ir palūkanų išlaidos. Todėl FCFE galima apskaičiuoti naudojant FCFF formulę:
FCFE = FCFF + grynasis skolinimasis - palūkanų išlaidos (1 - t)
FCFE iš grynųjų pajamų formulės ir finansinių ataskaitų
Analitikas, apskaičiuojantis laisvus pinigų srautus į nuosavą kapitalą pagal finansinį modelį, turi sugebėti greitai naršyti po įmonės finansines ataskaitas. Pagrindinė priežastis yra ta, kad visi duomenys, reikalingi metrikai apskaičiuoti, yra paimti iš finansinių ataskaitų. Žemiau pateiktos rekomendacijos padės greitai ir teisingai įtraukti FCFE iš grynųjų pajamų apskaičiavimo į finansinį modelį.
- Grynosios pajamos: Grynąsias pajamas (dar vadinamas grynaisiais uždarbiais) galite rasti pelno (nuostolio) ataskaitos apačioje. Be to, grynosios pajamos nurodomos pinigų srautų ataskaitoje apskaičiuojant pinigų srautus iš pagrindinės veiklos. Kiekvienas pagrindinės veiklos pinigų srauto skaičiavimas pradedamas nuo grynųjų pajamų. Kadangi daugelis kitų duomenų yra paimti ir iš pinigų srautų ataskaitos, rekomenduojama naudoti finansinę ataskaitą grynosioms pajamoms susieti su FCFE skaičiavimais.
- Nusidėvėjimas ir amortizacija: Nusidėvėjimo ir amortizacijos sąnaudos įrašomos įmonės pelno (nuostolių) ataskaitos skyriuje Išlaidos. Skyriuje pateikiamas bendras įmonės pelnas. Panašiai kaip grynosios pajamos, nusidėvėjimas ir amortizacijos išlaidos taip pat nurodomos pinigų srautų ataskaitoje skyriuje „Pinigai iš operacijų“.
- „CapEx“: Kapitalo išlaidas („CapEx“) galite rasti pinigų srautų ataskaitoje skyriuje „Pinigai iš investavimo“.
- Apyvartinio kapitalo pokytis (taip pat gali būti žymimas kaip ΔDarbinis kapitalas) yra apskaičiuojamas įmonės pinigų srautų ataskaitoje skyriuje „Pinigai iš operacijų“.
- Grynoji skola: Grynoji skolos suma taip pat pateikiama pinigų srautų ataskaitos skiltyje „Pinigai iš investavimo“.
Daugiau išteklių
Tikimės, kad jums patiko Finansų paaiškinimas, kaip apskaičiuoti FCFE iš grynųjų pajamų. Finansai yra oficialus finansinio modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) ™ FMVA® sertifikavimo teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikavimo programa, skirta visiems paversti pasaulinio lygio finansų analitikais.
Norėdami toliau mokytis ir tobulinti savo žinias apie finansinę analizę, labai rekomenduojame toliau pateiktus papildomus finansų išteklius:
- Kapitalo išlaidos Kapitalo išlaidos Kapitalo išlaidos (trumpiau - „Capex“) yra mokėjimas grynaisiais pinigais arba kreditu, norint įsigyti prekių ar paslaugų, kurios kapitalizuojamos balanse. Kitaip tariant, tai išlaidos, kurios kapitalizuojamos (t. Y. Nėra tiesiogiai įtraukiamos į sąnaudas pelno (nuostolių) ataskaitoje) ir laikomos „investicijomis“. Analitikai mano, kad „Capex“
- Kaip susietos 3 finansinės ataskaitos Kaip susietos 3 finansinės ataskaitos Kaip susietos 3 finansinės ataskaitos? Mes paaiškiname, kaip susieti 3 finansines ataskaitas finansiniam modeliavimui ir vertinimui „Excel“. Grynosios pajamos ir nepaskirstytasis pelnas, PP&E, nusidėvėjimas ir amortizacija, kapitalo išlaidos, apyvartinis kapitalas, finansinė veikla ir pinigų likutis
- Pajamų ataskaitos eilučių projektavimas Pajamų ataskaitos eilučių projektavimas Aptariame skirtingus pelno (nuostolių) ataskaitos eilučių projektavimo metodus. Projektuojant pelno (nuostolių) ataskaitos eilutes pradedama nuo pardavimo pajamų, tada - nuo išlaidų
- Savininko nuosavas kapitalas Savininko nuosavas kapitalas apibrėžiamas kaip visos įmonės turto vertės dalis, į kurią gali pretenduoti savininkai (individuali įmonė ar bendrija) ir akcininkai (jei tai yra korporacija). Jis apskaičiuojamas atėmus visus įsipareigojimus iš bendros turto vertės (Nuosavas kapitalas = Turtas - Įsipareigojimai).
