Augimo kapitalas yra kapitalo išlaidų forma, kurios imasi įmonė, siekdama išplėsti esamą veiklą ar tolesnes augimo perspektyvas. Pagrindinis dėmesys skiriamas tokiai veiklai kaip ilgalaikio turto įsigijimas Turto rūšys Įprastos turto rūšys yra trumpalaikis, ilgalaikis, fizinis, nematerialusis, eksploatuojamas ir neveikiantis. Teisingai identifikuojant ir įsigyjant aparatinę įrangą (pvz., Kompiuterius), transporto priemones prekėms gabenti ir pastatams išplėsti. Paprastai su augimo kapitalu susijusios operacijos įrašomos į balansą Balansas Balansas yra viena iš trijų pagrindinių finansinių ataskaitų. Šios ataskaitos yra svarbiausios tiek finansiniam modeliavimui, tiek apskaitai. Balanse parodomas visas įmonės turtas ir tai, kaip šis turtas finansuojamas skolomis ar nuosavu kapitalu. Turtas = Įsipareigojimai + nuosavas kapitalas (PP&E) ir pinigų srautų ataskaita Pinigų srautų ataskaita Pinigų srautų ataskaitoje (oficialiai vadinamoje Pinigų srautų ataskaitoje) pateikiama informacija apie tai, kiek įmonė uždirbo ir panaudojo pinigų per tam tikrą laikotarpį. Ją sudaro 3 skyriai: grynieji pinigai iš operacijų, grynieji pinigai iš investicijų ir pinigai iš finansavimo. (investicinė veikla).
Augimo kyšulio apžvalga
Kapitalo išlaidos, paprastai vadinamos „capex“, yra neatsiejama strateginių sprendimų dalis. Įmonių strategija Įmonių strategijoje daugiausia dėmesio skiriama tam, kaip valdyti išteklius, riziką ir grąžą įmonėje, o ne ieškoti konkurencijos pranašumų organizacijų verslo strategijoje, nes tai padeda skatinti augimą, pagerinti klientų aptarnavimą, padidinti maržą ir skatinti kokybišką veiklą. Dėl didelėms projektams skirtų pinigų sumų labai svarbu, kad investicijos generuotų didelę grąžą. Augimo kapitalo įgyvendinimui naudojami du metodai:
1. Naujos įrangos ir automatikos įsigijimas
Kiekviena organizacija ieško būdų, kaip padidinti efektyvumą, o automatika suteikia perspektyvų sprendimą. Automatika ne tik sumažina veiklos sąnaudas, bet ir padeda įgyvendinti įmonės tikslus per trumpesnį laiką. Dideles investicijas į robotus ir kitą automatikos įrangą galima pateisinti padidėjusia perdirbimo produkcija ir sumažėjusiomis darbo sąnaudomis. Tačiau įmonės, prieš įsigydamos proceso automatizavimo įrangą, turėtų nustatyti, ar kapitalo išlaidos prisideda prie įmonės vertės. Pavyzdžiui, jie turėtų įvertinti, ar:
- Automatizuota įranga padeda įmonei išsiųsti ar priimti daugiau užsakymų arba sutrumpinti kliento laukimo laiką
- Automatika sukuria daugiau WIP, todėl kyla naujų iššūkių vartotojų grandyje
- Išvestis arba pralaidumas padidės
2. Priemonės išplėtimas
Įrenginių plėtrai reikalingi panašūs aspektai įsigyjant naują įrangą - išlaidos, rizika, diegimo laikas ir personalo mokymas, be kitų veiksnių. Ne visoms įmonėms reikia išplėsti įrenginius, jei jie gali gauti didelį pelną iš esamų įrenginių. Taigi reikia užduoti kelis klausimus:
- Ar įmonė kritiškai išanalizavo WIP, saugomų dalių ir medžiagų vietos paklausą, taip pat sendintą atsargą?
- Ką įmonė padarė gerindama medžiagų ir žmonių srautų efektyvumą naudodamasi dabartine galimybe?
Atsakymai į aukščiau pateiktus klausimus turėtų padėti įmonei nustatyti, ar ji turi plėstis, ar ne. Nykščio taisyklė yra pradėti projektą, kuris gali generuoti greitą, apčiuopiamą grąžą.
Kaip apskaičiuoti augimą
Įmonės naudoja įsigytą turtą savo verslui plėtoti ir daugiau pelno gauti. Tokiems įsigijimams išleista suma parodoma pinigų srautų ataskaitoje, siekiant parodyti, kiek pinigų įmonė vėl investuoja į verslą. Didėjantis kapitalo skirtumas tarp skirtingų apskaitos laikotarpių Fiskaliniai metai (FY) Finansiniai metai (FY) yra 12 mėnesių arba 52 savaičių laikotarpis, kurį vyriausybės ir įmonės naudoja apskaitos tikslais metinėms finansinėms ataskaitoms sudaryti. Finansiniai metai (FY) nebūtinai seka kalendorinius metus. Tai gali būti laikotarpis, toks kaip 2009 m. Spalio 1 d. - 2010 m. Rugsėjo 30 d., Tai reiškia, kad įmonė išleidžia daugiau pinigų ilgalaikiam turtui. Štai kaip jį apskaičiuoti:
- Ketvirtinėse ar metinėse ataskaitose raskite naujausią įmonės ir ankstesnio ataskaitinio laikotarpio pinigų srautų ataskaitą.
- Kiekvienoje pinigų srautų ataskaitoje raskite sumą, išleistą kapitalo išlaidoms. Jis nurodytas investicinės veiklos skyriuje. Pavyzdžiui, bendrovė gali išleisti 200 000 USD per paskutinįjį laikotarpį ir 150 000 USD praėjusiu laikotarpiu.
- Atimkite du skaičius ir padalykite sumą iš ankstesnio laikotarpio kapitalo išlaidų, kad gautumėte 0,33% augimo koeficientą. Tai rodo, kad pastaruoju laikotarpiu įmonė ilgalaikiam turtui išleido 33% daugiau. Auganti įmonė laikui bėgant paprastai didina savo kapitalo išlaidas, tačiau toks augimas taip pat turėtų atsispindėti jos pelne ir pajamose. Jei pelno rodikliai rodo mažėjimo tendenciją, nepaisant didelių investicijų į ilgalaikį turtą, įmonė gali naudoti pinigus neefektyviai.
Augimas „Capex“ ir „Maintenance Capex“
Rengiant diskontuotų pinigų srautų modelį ir laisvus pinigų srautus, būtina įvertinti kapitalo išlaidų pobūdį. Taip yra todėl, kad įmonės pajamos gali žymiai išaugti dėl kelių priežasčių - geresnio esamo kapitalo panaudojimo, didelių investicijų į ilgalaikį turtą ar įmonės galimybių išlaikyti esamą kapitalą.
Augimas dėl naujos įrangos, padėjusios verslui apdoroti papildomus naujų klientų užsakymus, įsigijimo yra klasifikuojamas kaip augimo kapitalas. Tačiau augimas, kurį lemia tinkama esamų mašinų priežiūra, pvz., Sunkvežimio padangų keitimas, vadinamas „capex“.
Įmonės savo metinėse ir ketvirčio ataskaitose retai suskirsto augimo ir priežiūros išlaidas. Investuotojai, atskirdami abi išlaidas, yra priversti naudoti apytikrius įverčius. Jiems atskirti naudojami du metodai. Pirmasis ir paprasčiausias dalykas yra atskaityti nusidėvėjimą iš kapitalo išlaidų, kad gautumėte augimo koeficientą. Nusidėvėjimas veikia kaip techninė priežiūra.
Tačiau formulės sėkmė priklauso nuo nusidėvėjimo sumos tikslumo. Taigi, jei įmonė yra pernelyg įsitikinusi ilgalaikio turto ekonominiu gyvenimu arba nepakankamai jį vertina, siekdama valdyti pelną į viršų, augimo norma gali būti pervertinta. Kitas priežiūros kapitalo apskaičiavimo metodas apima:
- Apskaičiuojant vidutinių AAP (naudoti bendrą sumą) ir pardavimų santykį per pastaruosius septynerius metus
- Nustatykite einamųjų metų pardavimus.
- Padauginkite pradinį santykį (AAP / pardavimo santykį) iš pardavimų augimo, kad gautumėte augimo apimtį.
- Iš aukščiau apskaičiuoto augimo kapitalo atimkite iš pinigų srautų ataskaitos gautą kapitalo sumą, kad gautumėte priežiūros kapitalą.
Apvyniokite
Didėjančios kapitalo išlaidos apima reikšmingus pirkimus, kurie viršija dabartinį ataskaitinį laikotarpį. Išlaidos susigrąžinamos po ilgo laikotarpio nusidėvėjimo būdu, todėl įmonėms reikia tokius pirkimus sudaryti atskirai nuo veiklos biudžetų. Jie taip pat turėtų įvertinti tokių kapitalo biudžeto sudarymo sprendimų poreikį, kad ateityje būtų išvengta nuostolių.
Susiję skaitymai
Dėkojame, kad perskaitėte Finansų vadovą dėl augimo. Finansai yra oficialus finansinio modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) ™ FMVA® sertifikavimo teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikavimo programa, skirta visiems paversti pasaulinio lygio finansų analitikais. Norėdami toliau mokytis ir tobulinti savo žinias apie finansinę analizę, labai rekomenduojame toliau pateiktus papildomus finansų išteklius:
- Verslo strategija Įmonių strategija Bendrovės strategijoje pagrindinis dėmesys skiriamas tam, kaip valdyti išteklius, riziką ir grąžą visoje įmonėje, o ne ieškoti konkurencijos pranašumų verslo strategijoje.
- Kapitalo išlaidos Kapitalo išlaidos - tai lėšos, kurias įmonė naudoja ilgalaikio turto pirkimui, tobulinimui ar priežiūrai, siekdama pagerinti įmonės efektyvumą ar pajėgumus. Ilgalaikis turtas paprastai yra fizinis ir jo naudingo tarnavimo laikas yra daugiau nei vienas ataskaitinis laikotarpis.
- Fiksuotos ir kintamos sąnaudos Fiksuotas ir kintamas sąnaudas galima klasifikuoti keliais būdais, atsižvelgiant į jų pobūdį. Vienas iš populiariausių metodų yra klasifikavimas pagal pastovias ir kintamas sąnaudas. Pastoviosios išlaidos nesikeičia didėjant / mažėjant gamybos apimties vienetams, o kintamosios išlaidos priklauso tik nuo to
- Tvarus augimo tempas Tvaraus augimo tempas Tvarus augimo tempas yra augimo tempas, kurį įmonė gali tikėtis pamatyti ilguoju laikotarpiu. Dažnai vadinamas G, tvaraus augimo tempą galima apskaičiuoti padauginus įmonės pelno išlaikymo normą iš nuosavo kapitalo grąžos. Augimo tempą galima apskaičiuoti remiantis istoriniu pagrindu ir vidurkiu
