Įsigyjama įmonė yra įmonė, verslas ar korporacija, kuri pateikia perspektyvų kandidatą į susijungimą ar įsigijimą. Susijungimų įsigijimų susijungimų ir įsigijimų procesas Šiame vadove pateikiami visi susijungimų ir įsigijimų proceso etapai. Sužinokite, kaip įvykdyti susijungimai, įsigijimai ir sandoriai. Šiame vadove mes apibūdinsime įsigijimo procesą nuo pradžios iki pabaigos, įvairius pirkėjų tipus (strateginius ir finansinius pirkimus), sinergijos svarbą ir sandorių išlaidas. Įgijėjas yra įmonė, perkanti kitą įmonę. Tikslinės įmonės įsigijimo procesas gali būti vykdomas pagal skirtingus scenarijus, priklausomai nuo įsigyjamo asmens vadovybės požiūrio.
Dažnai įsigyjamo ūkio savininkai ir akcininkai palaiko sandorį, užtikrindami sklandų perėmimo procesą. Tačiau taip būna ne visada. Jei įsigyjamo asmens valdymas prieštarauja sandoriui, jie gali naudoti įvairius metodus, siekdami užkirsti kelią perėmimui.
Įžvalga apie įsigijėją
Įsigyjamasis dažnai perkamas už aukščiausios kokybės kainą - kainą, kuri yra didesnė už tikrąją rinkos vertę. Ši praktika yra labai paplitusi, ypač jei įsigyjantis asmuo suvokia, kad tikslinė įmonė suteiks reikšmingą susijungimo ar įsigijimo strateginę vertę. Pavyzdžiui, jei įsigyjantis asmuo tikisi didesnės masto ekonomijos, masto ekonomija masto ekonomija reiškia sąnaudų pranašumą, kurį patiria įmonė padidindama savo produkcijos lygį. Privalumas atsiranda dėl atvirkštinio santykio tarp fiksuotų vieneto vieneto sąnaudų ir pagaminto kiekio. Kuo didesnis pagamintos produkcijos kiekis, tuo mažesnės fiksuotos vieneto sąnaudos. Tipai, pavyzdžiai, vadovai, perėmę įsigyjamo asmens operacijas, bus pasirengę mokėti didžiausią dolerį, kad įsigijimas galėtų vykti. Tačiau ne visada tokia nauda pasireiškia. Gali būti paslėptų išlaidų, apie kurias įsigyjantis asmuo nežino, ypač kai įsigyjamas asmuo įrodo daugiau socialinių ar kultūrinių skirtumų nei tikėtasi.
Kalbant apie įsigijimus, draugišką perėmimą Draugiškas perėmimas Susijungimų ir įsigijimų atveju draugiškas perėmimas yra tikslinės bendrovės įsigijimas įsigyjančiam asmeniui (siūlytojui) gavus tikslinės bendrovės vadovybės ir valdybos sutikimą ar pritarimą. procesai ir sklandūs sandoriai yra daug dažnesni nei priešiški. Tačiau būtent pastarojo tipo įsigijimai patenka į antraštes. Taigi, kuo konkreti įmonė yra gera kandidatė įsigyti ar jungtis?
Idealaus įsigijimo ypatybės
1. Geografinis artumas
Vienas veiksnys, kuris daro įmonę patrauklia įsigyjantiesiems, yra strateginė padėtis. Pavyzdžiui, jei įsigyjantis asmuo gali išlaikyti mažas savo gamybos sąnaudas įsigydamas kitą bendrovę, pirkėjas bus pasirengęs mokėti didesnę kainą už įsigytą įmonę. Taigi, kai sklandžiai įsigyjamas, įsigyjantis asmuo ieškos būdų, kaip sutaupyti pinigų, sumažinant nereikalingas pridėtines išlaidas Pridėtinės išlaidos yra verslo išlaidos, susijusios su kasdieniu verslo valdymu. Skirtingai nei veiklos sąnaudos, pridėtinės išlaidos negali būti susietos su konkrečiu sąnaudų vienetu ar verslo veikla. Vietoj to jie remia bendrą verslo veiklą, kuria gaunamos pajamos. . Pavyzdžiui, greičiausiai nebereikėtų toliau laikyti dviejų sandėlių, kai pakanka vieno.
2. Išvalykite veikimo istoriją
Kita priežastis, kodėl įmonė gali būti patraukli įgijėjui, yra jos veiklos pagrindai. Tai reiškia, kad tikslinė įmonė turi pastovius pajamų šaltinius ir tolygią veiklą. Atminkite, kad dauguma pirkėjų nori, kad įsigijimas vyktų be jokių problemų. Tokiu būdu jie vengia įmonių, kurios anksčiau kreipėsi dėl bankroto arba kurios anksčiau prarado pagrindinius klientus.
3. Akcininkų vertės didinimo tendencija
Kiek iniciatyvus įsigijimas buvo pasakoti savo istoriją investavimo bendruomenei? Ar tikslinė įmonė rodo savo akcijų supirkimo atviroje rinkoje tendenciją? Įsigyjančius domina ne tik verslai, kurie klestės kaip didesnės korporacijos dalis. Jie taip pat domisi įsigyjamo ūkio subjekto gebėjimu vykdyti veiklą kaip nepriklausomas subjektas. Pirmininkai pirmenybę teikia bendrovėms, kurios gali padidinti savo akcininkų vertę.
4. Patyręs valdymas
Kai kuriais atvejais, kai viena įmonė įsigyja kitą, valdymo komanda pakeičiama nauja. Tačiau daugeliu atvejų vadovybė yra išlaikoma dėl jų patirties vykdant įmonės veiklą. Todėl daugelis įsigyjančiųjų domisi, ar įsigyjamasis yra gerai valdomas. Geras valdymas yra įrodymas, kad tikslinės įmonės turtas greičiausiai yra geros būklės ir kad jos klientas / klientų bazė yra patenkinta.
5. Minimalūs teisminiai grasinimai
Beveik kiekviena įmonė susiduria su situacija, dėl kurios tam tikru gyvenimo momentu reikia bylinėtis. Tačiau dauguma įsigyjančių asmenų nutolsta nuo bendrovių, kurios patyrė arba patiria per daug ieškinių. Tokiu būdu įsigyjantis asmuo sumažina savo investicijų į tikslinę įmonę riziką.
6. Išplečiamos paraštės
Didindama savo pajamų šaltinius, įmonė naudojasi masto ekonomija. Tai reiškia, kad nors pajamos ir pelnas didėja, pridėtinės išlaidos yra minimalios arba išlieka pastovios. Pridėtinės išlaidos apima tokius dalykus kaip nuoma, mokesčiai už komunalines paslaugas ir mokėjimai tiekėjams ir darbuotojams. Pirkėją traukia įmonė, kuri parodo potencialą pagerinti masto ekonomiją. Jie nori pirkti bendrovę su tvirta sąnaudų struktūra ir galimu planu padidinti pajamas.
7. Stiprus platinimo tinklas
Kita ypatybė, dėl kurios įsigyjamas asmuo tampa patrauklus investuotojams, yra tvirtas platinimo tinklas. Tai ypač paveikia tikslines įmones, kurios yra gamybos pramonėje. Įsigyjantis asmuo norės sužinoti, kiek įmonė parduoda ir kaip ji parduoda savo produktus. Įsigytas asmuo, kuris sugeba ekonomiškai sukurti savo produktą ir laiku pristatyti produktą savo klientams, yra geriausias kandidatas įsigyti.
Santrauka
Įsigyjama įmonė yra ta įmonė, kurios siekiama kaip perėmimo ar susijungimo. Verslo pasaulyje įsigijimas yra įprasta praktika. Tačiau įsigyjamas asmuo turėtų turėti tam tikrų savybių, kad būtų patrauklus įsigijimui. Tai apima švarią veiklos istoriją, tvirtą platinimo tinklą ir patyrusį valdymą.
Daugiau išteklių
Finansai siūlo finansinio modeliavimo ir vertinimo analitikui (FMVA) ™ FMVA® atestaciją. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikavimo programa tiems, kurie nori pakelti savo karjerą į kitą lygį. Norint toliau mokytis ir tobulėti karjeroje, bus naudingi šie finansų ištekliai:
- Gynybos mechanizmas Gynybos mechanizmas Įsigijimų ir įsigijimų sandoriuose gynybos mechanizmas (taip pat žinomas kaip gynybos strategija) yra bet koks procedūrų rinkinys, kurį taiko įmonė, siekdama užkirsti kelią priešiškam perėmimui. Priešiškas perėmimas yra įsigijimas, kai įsigyjantis asmuo perima tikslinę įmonę, priešingai nei tikslai nori.
- Priešiškas perėmimas Priešiškas perėmimas Priešiškas perėmimas susijungimų ir įsigijimų (susijungimų ir įsigijimų) atveju yra kitos įmonės (vadinamos įgijėju) kitos įmonės (paskirto įsigyjančio asmens) tikslinės bendrovės įsigijimas, einant tiesiai pas tikslinės bendrovės akcininkus, pateikiant konkursą arba per. įgaliojimo balsuoti. Skirtumas tarp priešiško ir draugiško
- Susijungimų ir įsigijimų aspektai ir pasekmės Susijungimų ir įsigijimų aspektai ir pasekmės Vykdydama susijungimus ir įsigijimus, įmonė turi pripažinti ir peržiūrėti visus veiksnius ir sudėtingumus, susijusius su susijungimais ir įsigijimais. Šis vadovas apibūdina svarbų dalyką
- „Toehold“ pozicija / pirkimas „Toehold“ pozicija / pirkimas „Toehold“ pozicija yra įsigijimo ar investavimo strategija, kai investuotojas orientuojasi į konkrečią įmonę ir perka mažiau nei 5% bendrovės akcijų. Šios pozicijos pakanka, kad jie galėtų daryti spaudimą įmonei, nesvarbu, ar jie nori ją įgyti, ar tik padidinti veiklos rezultatus ir pagerinti grąžą.
