Subalansuotam fondui, dar vadinamam mišriu fondu, būdingas diversifikavimas tarp dviejų ar daugiau turto klasių. Turto klasė Turto klasė yra panašių investicinių priemonių grupė. Skirtingos investicinio turto rūšys arba rūšys, pavyzdžiui, investicijos į fiksuotas pajamas, yra grupuojamos pagal jų panašią finansinę struktūrą. Paprastai jais prekiaujama tose pačiose finansų rinkose ir joms taikomos tos pačios taisyklės ir reglamentai. . Subalansuotas fondas paprastai sujungia akcijų ir obligacijų komponentus į diversifikuotą portfelį. Subalansuoti fondai paprastai paskirsto 60% akcijų ir 40% obligacijų turto, kaip parodyta žemiau:
Turto paskirstymas subalansuotame fonde leidžia investuotojams sukurti palyginti mažos rizikos ir didelio atlygio investavimo strategiją. Konservatyviuosius fondus sudaro mažiau akcijų ir daugiau obligacijų, o agresyvius fondus sudaro daugiau akcijų ir mažiau obligacijų. Fiksuotų pajamų vertybiniai popieriai Fiksuotų pajamų vertybiniai popieriai yra tam tikra skolos priemonė, teikianti grąžą reguliariais arba fiksuotais palūkanų mokėjimais ir grąžinimais.
Įvairinimas
Subalansuoti fondai suteikia investuotojams diversifikacijos galimybes. Diversifikuodamas investicijas skirtingose turto klasėse, investuotojas sušvelnina riziką, su kuria kitaip susidurs, jei investuos į 100% akcijų fondą arba 100% obligacijų fondą.
Scenarijuje, kai vienos pramonės šakos yra nepastovios, subalansuoto fondo portfelis patirs mažiau svyravimų, palyginti su grynu akcijų portfeliu, investuojančiu į tą pačią pramonę. Nors subalansuotas fondas siūlo diversifikaciją, pasirinkti vertybiniai popieriai ir kiekvienos turto klasės svoriai gali neatitikti turėtojo investavimo tikslų.
Su subalansuotu fondu susijusi rizika
Subalansuotas fondas yra patrauklus investuotojams, kurie toleruoja mažą riziką, nes fondo augimas lenkia infliaciją. Infliacija Infliacija yra ekonominė sąvoka, nurodanti prekių kainų padidėjimą per nustatytą laikotarpį. Kainų lygio kilimas reiškia, kad tam tikros ekonomikos valiuta praranda perkamąją galią (t. Y. Mažiau galima nusipirkti už tą pačią pinigų sumą). ir teikia pastovią grąžą. Nors subalansuoti fondai yra palyginti konservatyvi investavimo strategija, jie vis tiek nėra visiškai rizikingi, nes pasikeitus palūkanoms obligacijos svyruos. Kadangi obligacijos rodo atvirkštinį ryšį su palūkanų normomis, padidėjus palūkanų normoms obligacijų vertė kris.
Obligacijos ir palūkanų normos pavyzdys
Tarkime, kad investuotojas perka dvejų metų obligaciją, kurios nominali vertė yra 1000 USD, o palūkanų norma yra 5%. Jei palūkanų normos išlieka tos pačios, obligacijos du kartus per metus duos 50 USD.
Jei palūkanų norma turėtų pakilti iki 6%, investuotojas dabar galės įsigyti naujų obligacijų su didesniu pajamingumu, prilygstančiu 60 USD grąžai kiekvienais metais. Šiais laikais į rinką atėjus naujoms didesnio pajamingumo obligacijoms, ankstesnės tampa nepatrauklios dėl mažesnio pajamingumo. Kad vėl taptų konkurencinga, senesnes obligacijas reikėtų parduoti su nuolaida.
Atsargos ir palūkanų normos pavyzdys
Investuodamas investuotojas šiandien moka kainą už tikėtinus pinigus ateityje, tai yra pinigų laiko vertė Laiko pinigų vertė Pinigų laiko vertė yra pagrindinė finansinė koncepcija, pagal kurią pinigai dabartyje yra verti daugiau nei tą pačią pinigų sumą, kurią reikia gauti ateityje. Tai tiesa, nes pinigus, kuriuos turite dabar, galite investuoti ir uždirbti grąžą, taip sukurdami didesnę pinigų sumą ateityje. (Be to, atsižvelgiant į ateities koncepciją. Tai pastebima obligacijoms, kai palūkanų normos kyla ir obligacijų vertė mažėja, nes investuotojas yra pasirengęs mažiau mokėti už būsimus pinigų srautus.
Skirtumas nuo akcijų lyginant jas su obligacijomis yra tas, kad būsima akcijų vertė yra kintama. Mūsų pavyzdyje, jei būsima akcijų vertė yra fiksuota, kaip ir obligacijų atveju, o palūkanų norma kyla, investuotojas tikisi ateityje gauti mažiau pinigų iš akcijų. Akcijoms būsimi pinigų srautai nėra garantuoti, tačiau su obligacijomis jie yra.
Išvada
Subalansuoti fondai idealiai tinka investuotojui, kuris nori mažos rizikos (investicijos į obligacijas) ir didesnės rizikos (investicijos į nuosavą kapitalą) grąžos. Diversifikuojant sumažės tik akcijų ar obligacijų laikymo rizika, o jei tikimasi, kad palūkanų normos nedidės, obligacijų komponentas nepajus reikšmingų svyravimų.
Daugiau išteklių
Finansai yra oficialus pasaulinio sertifikuoto bankų ir kreditų analitiko (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikavimo teikėjas. Atestuota bankų ir kreditų analitikų (CBCA) ™ akreditacija yra pasaulinis kredito analitikų standartas, apimantis finansus, apskaitą, kredito analizę, pinigų srautų analizę. , sandorio modeliavimas, paskolos grąžinimas ir kt. sertifikavimo programa, skirta padėti visiems tapti pasaulinio lygio finansų analitikais. Norėdami toliau siekti karjeros, naudingi toliau nurodyti papildomi finansų ištekliai:
- Aktyvus obligacijų portfelio valdymas Aktyvus obligacijų portfelio valdymas Obligacijų portfelis gali būti valdomas keliais būdais; tačiau pagrindiniai metodai yra aktyvūs, pasyvūs arba jų mišinys. Aktyvus obligacijų portfelio valdymas,
- Dinaminis turto paskirstymas Dinaminis turto paskirstymas Dinaminis turto paskirstymas yra investavimo strategija, apimanti dažną portfelio svorių koregavimą pagal bendrą rinkos ar tam tikrų vertybinių popierių rodiklius.
- Portfelio valdytojas Portfelio valdytojas Portfelio valdytojas valdo investicinius portfelius naudodamas šešių pakopų portfelio valdymo procesą. Sužinokite, ką tiksliai daro portfelio valdytojas, šiame vadove. Portfelio valdytojai yra specialistai, valdantys investicinius portfelius, siekiant savo klientų investavimo tikslų.
- Strateginis turto paskirstymas Strateginis turto paskirstymas (SAS) Strateginis turto paskirstymas reiškia ilgalaikę portfelio strategiją, kuri apima turto klasių paskirstymo pasirinkimą ir paskirstymo subalansavimą.
