Akcininkų pajamingumas reiškia, kiek akcininkai gauna pinigų iš bendrovės, kuri yra grynųjų dividendų forma. Dividendai Dividendai yra pelno ir nepaskirstytojo pelno dalis, kurią įmonė moka savo akcininkams. Kai įmonė gauna pelną ir kaupia nepaskirstytą pelną, tas pelnas gali būti arba reinvestuojamas į verslą, arba išmokėtas akcininkams kaip dividendas. , grynosios atsargų atpirkimo ir skolos sumažinimo.
Supratimas apie akcininkų pajamingumą
Pirmą kartą šį terminą pavartojo „Epoch Investment Partners“ William Priest savo 2005 m. Dokumente „Akcininkų pajamingumo, kaip dominuojančio būsimų akcijų grąžos variklio, atvejis“.
„Forbes“ interviu Williamas Priestas nurodė, kad „akcininkų pajamingumas yra terminas, kurį sugalvojome atspindėti įvairius būdus, kaip dividendai gali būti mokami įmonės, kurios akcijomis prekiaujama viešai prekiaujama, savininkams“.
Jis apibūdina penkis dalykus, kuriuos įmonė gali padaryti naudodama savo laisvus pinigų srautus:
- Pinigų dividendų mokėjimas
- Akcijų supirkimas
- Mokėti skolą
- Reinvestavimas į įmonę
- Įsigijimai
Iš penkių jis nurodė, kad dividendų grynaisiais mokėjimas, akcijų supirkimas ir skolų sumokėjimas iš esmės yra dividendai investuotojams ir daro tą patį poveikį akcininkui.
Formulė
Kur:
- Piniginiai dividendai yra bendrovės deklaruota ir išmokėta dividendų suma
- Grynieji akcijų supirkimai yra skirtumas tarp akcijų supirkimo doleriais sumos. Akcijų supirkimas reiškia, kai akcinės bendrovės vadovybė nusprendžia atpirkti anksčiau visuomenei parduotas bendrovės akcijas. Bendrovė gali nuspręsti atpirkti savo akcijas, siunčiant rinkos signalą, kad jos akcijų kaina gali padidėti, išpūsti finansinę metriką, išreikštą apyvartoje esančių akcijų skaičiumi (pvz., Pelnas vienai akcijai ar EPS), arba paprasčiausiai todėl, kad nori padidinti savo akcijų nuosavo kapitalo įmonėje. ir akcijų išleidimo doleriais suma
- Grynosios skolos apmokėjimasn yra skirtumas tarp sumokėtos skolos sumos ir išleistos skolos sumos
- Rinkos kapitalizacija Rinkos kapitalizacija Rinkos kapitalizacija (Market Cap) yra naujausia neapmokėtų bendrovės akcijų rinkos vertė. Rinkos kapitalizacija lygi dabartinei akcijų kainai, padaugintai iš apyvartinių akcijų skaičiaus. Investuojanti bendruomenė dažnai naudoja rinkos kapitalizacijos vertę, kad įmonės būtų reitinguojamos tokia verte, kuria įmonė prekiauja vertybinių popierių rinkoje
Alternatyvus skaičiavimas yra grynųjų pinigų dividendų ir grynųjų akcijų pirkimų naudojimas vardiklyje ir neįtraukiant grynųjų skolų grąžinimo.
Pavyzdys
Jonas nori nustatyti bendrovės akcininkų pajamingumą naudodamasis toliau pateikta informacija:
- Deklaruoti dividendai: 100 000 USD
- Sumokėti piniginiai dividendai: 50 000 USD
- Akcijų supirkimas: 150 000 USD
- Akcijų išleidimas: 51 000 USD
- Skolos išmokėjimas: 100 000 USD
- Neapmokėtos akcijos: 500 000
- Akcijos kaina: 12 USD
Remiantis aukščiau pateikta informacija, koks yra derlius? Derlių galima apskaičiuoti taip:
Akcininkų pajamingumas = 4,15%
Interpretacija
Visada pageidautinas didesnis akcininkų pajamingumas, nes tai rodo, kad bendrovė grąžina akcininkams vertę naudodama dividendus grynaisiais pinigais, akcijų perpirkimus ar skolų apmokėjimą. Kaip nurodė „Priest“, visi trys metodai yra būdas, kaip bendrovė gali paskirstyti grynuosius pinigus akcininkams.
Didėjant akcijų supirkimo skaičiui, grynųjų grąžinimui akcininkams pakeičiant grynuosius dividendus, akcininkų grąža yra galinga tuo, kad į savo skaičiavimą įtraukiama ir akcijų atpirkimas, ir grynųjų pinigų dividendai. Todėl tai yra populiari alternatyva dividendų pajamingumui. Dividendų pajamingumo formulė. Dividendų pajamingumas yra finansinis santykis, matuojantis gautų dividendų metinę vertę, palyginti su rinkos verte, tenkančia vertybinių popierių akcijai. Jis apskaičiuoja bendrovės akcijų rinkos kainos procentinę dalį, kuri akcininkams išmokama dividendų forma. Žr. Pavyzdžius, kaip apskaičiuoti.
Papildomi resursai
Finansai siūlo finansinio modeliavimo ir vertinimo analitikui (FMVA) ™ FMVA® atestaciją. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikavimo programa tiems, kurie nori pakelti savo karjerą į kitą lygį. Norint toliau mokytis ir tobulėti karjeroje, bus naudingi šie finansų ištekliai:
- Kapitalo prieaugio pajamingumas Kapitalo prieaugio pajamingumas Kapitalo prieaugio pajamingumas (CGY) yra investicijos ar vertybinio popieriaus kainos padidėjimas procentais. Kadangi apskaičiuojant kapitalo prieaugio pajamas laikui bėgant yra taikoma vertybinių popierių rinkos kaina, jį galima naudoti analizuojant vertybinių popierių rinkos kainos svyravimą. Žr. Skaičiavimą ir pavyzdį
- Dividendai ir akcijų supirkimas / atpirkimas Dividendai ir akcijų supirkimas / atpirkimas Akcininkai investuoja į viešai prekiaujamas bendroves siekdami padidinti kapitalą ir gauti pajamų. Yra du pagrindiniai būdai, kuriais įmonė grąžina pelną savo akcininkams - piniginiai dividendai ir akcijų supirkimas. Strateginio sprendimo dėl dividendų ir akcijų supirkimo priežastys kiekvienoje įmonėje skiriasi
- Svarbios dividendų datos Svarbios dividendų datos Norint suprasti dividendus mokančias atsargas, labai svarbu žinoti svarbias dividendų datas. Paprastai dividendai išmokami grynaisiais pinigais, kurie išmokami iš bendrovės pelno investuotojams.
- Nuosavo kapitalo grąža (ROE) Nuosavo kapitalo grąža (ROE) Nuosavo kapitalo grąža (ROE) yra įmonės pelningumo matas, apskaičiuojantis įmonės metinę grąžą (grynąsias pajamas), padalytą iš visos jos nuosavo kapitalo vertės (ty 12%). . ROE sujungia pelno (nuostolių) ataskaitą ir balansą, nes grynosios pajamos ar pelnas lyginami su akcininkų nuosavybe.
