Sintetiniai pinigai yra finansinė priemonė, sukurta veikti kaip ir kitos finansinės priemonės, tačiau tam tikros imituojamos finansinės priemonės savybės yra pakeistos. Modeliuojami prietaisai nebūtinai egzistuoja.
Sintetiniai pinigai suteikia investuotojams pinigų srautų modelius. Pinigų srautas Pinigų srautas (CF) yra verslo, įstaigos ar asmens pinigų kiekio padidėjimas arba sumažėjimas. Finansuose šis terminas vartojamas apibūdinti grynųjų pinigų sumą (valiutą), kuri sukuriama arba sunaudojama per tam tikrą laikotarpį. Yra daugybė specialiai jiems pritaikytų CF rūšių. Tai taip pat siūlo investuotojams rizikos profilį ir terminus, atitinkančius jų reikalavimus. Sintetinių grynųjų pinigų struktūrizavimas pirmiausia priklauso nuo investuotojo (-ų) reikalavimų, ir jie turi atitikti nurodytą poreikį, kad jie atitiktų numatytą paskirtį.
Greita santrauka
- Sintetiniai pinigai yra priemonė, pritaikyta imituoti kitas finansines priemones, naudojamas investavimo pasirinkimo sandoriuose.
- Sintetinius grynuosius pinigus galima pritaikyti, kad jie atitiktų stambių investuotojų reikalavimus ir naudojimo paskirtį.
- Sintetiniai pinigai leidžia investuotojams pasirinkti investavimo galimybes, nebūtinai investuojant kapitalą turtui įsigyti ar parduoti.
Sintetinių grynųjų pinigų naudojimas
Sintetinius grynuosius pinigus investuotojas gali pritaikyti dėl skirtingų priežasčių. Pavyzdžiui, sintetiniai pinigai gali būti struktūrizuoti taip, kad sudarytų finansinę priemonę, kuri siūlo panašų atsipirkimą kaip kita esama priemonė. Kita sintetinių pinigų pritaikymo priežastis yra imituoti kitas priemones, kad būtų suformuota patikimesnė finansinė priemonė, pasižyminti panašiomis savybėmis, kaip ir kitos esamos priemonės.
Investuotojas gali nuspręsti naudoti galimybes sukurti sintetinę grynųjų pinigų trumpąją poziciją, kuri yra geresnė ir lengvesnė nei skolinimasis trumposiomis ir trumpomis pozicijomis. Investuodami ilgosios ir trumposios pozicijos reiškia kryptingus investuotojų lažybas, kad vertybinis popierius arba padidės (kai ilgai). arba žemyn (kai trumpa). Prekiaudamas turtu, investuotojas gali užimti dviejų rūšių pozicijas: ilgąsias ir trumpąsias. Investuotojas gali arba nusipirkti turtą (ilgai trunkantį), arba jį parduoti (trumpai). atsargos. Scenarijų galima pakartoti sintetinėmis grynųjų pinigų ilgosiomis pozicijomis, kai investuotojas gali pasirinkti imituoti akcijų ilgąją poziciją, iš tikrųjų nepirkdamas akcijų kapitalo prieaugiui.
Sintetiniai pinigų srautai ir produktai
Sintetiniai produktai skiriasi nuo sintetinių pozicijų. Sintetinė pozicija Sintetinė pozicija yra prekybos galimybė, naudojama imituoti kitos palyginamos pozicijos ypatybes. Tiksliau, sintetinė pozicija yra sukurta, nes jos apima sutartis dėl jų individualaus pritaikymo investuotojams. Sintetinėms pozicijoms nereikia sudaryti sutarčių, o sintetiniams produktams - sutartys, todėl jų struktūrizavimo procesas tampa sudėtingesnis.
Pagrindinės sintetinių produktų rūšys yra tos, kurios moka brangindamos kainą, tačiau yra sintetinių gaminių, kurios moka per pajamas. Tokie produktai yra žinomi kaip bendrieji vertybiniai popieriai ir jie apibrėžiami kaip investicijos, kuriomis investuotojai domisi. Kai kurie vertybiniai popieriai teikia pirmenybę abiem pusėms, o tai reiškia, kad investuotojas gauna naudos iš dividendų iš vertybinių popierių, tuo pačiu patirdamas tų pačių akcijų brangimą.
Investuotojai gali investuoti į konvertuojamas obligacijas kaip į sintetinių produktų formą. Konvertuojamosios obligacijos yra sintetiniai produktai, geriausiai tinkantys įmonėms, norinčioms suteikti kreditą žemomis palūkanomis. Obligacijų emitentas gali paskatinti obligacijų paklausą nedidindamas palūkanų už obligaciją ar kuponų mokėjimų, kuriuos mokės investuotojams. Obligacijų emitentas naudojasi obligacijų, kurias galima konvertuoti į akcijas, išleidimo nauda. Tai reiškia, kad emitentas gali pritraukti investuotojų, kurie gali atsisakyti tam tikrų pranašumų ir laukti, kol vertinamos akcijos.
Obligacijų emitentas taip pat gali pridėti tam tikras konvertuojamos obligacijos savybes, kad pritrauktų obligacijų savininkus. Vienas iš požymių yra pagrindinė apsauga, kuri užfiksuoja pagrindinę sumą nuo nuostolių. Dar viena galimybė, kurią galima pridėti, yra pasiūlyti daugiau pajamų obligacijų savininkui mainais į mažesnį konversijos koeficientą. Šios savybės yra paskata obligacijų savininkams ir gali pritraukti investuotojus pirkti konvertuojamą obligaciją.
Paklausa
Sintetinių grynųjų pinigų (ir konvertuojamų obligacijų) paklausa rinkoje auga dėl pastaraisiais metais išaugusio populiarumo. Sintetinių grynųjų pinigų paklausa daugiausia plinta investuotojams, kurie yra aktyvūs vartotojai. Rinkos paklausa keičiasi nuo atskirų investuotojų prie institucinių investuotojų, ypač tų, kurie pirmą kartą išleidžia konvertuojamų obligacijų.
Naują rinkos paklausą tenkina investicijų bankininkai, bendradarbiaudami su institucijomis, kurios siūlo įsigyti sintetines konvertuojamas obligacijas. Tokios įstaigos teikia konvertuojamąsias obligacijas su ilgalaikiu pirkimo pasirinkimo sandoriu. Pirkimo galimybė. Pirkimo pasirinkimo sandoris, paprastai vadinamas „pirkimu“, yra išvestinių finansinių priemonių sutarties forma, suteikianti pirkimo pasirinkimo sandorio pirkėjui teisę, bet ne pareigą pirkti. akcijų ar kitos finansinės priemonės už konkrečią kainą - pasirinkimo sandorio pradinę kainą - per nurodytą laiką. , kuri suteikia investuotojams tinkamas savybes, kurių jie ieško tokiose obligacijose. Daugumą sintetinių produktų pasiūlymų sudaro fiksuotų pajamų obligacijos, kurios padeda apsaugoti pagrindinę investiciją nuo nuostolių ar nepastovumo.
Sintetiniai kūriniai
Produktai, naudojami sintetiniams produktams kurti, gali būti išvestinės finansinės priemonės arba turtas, nors išvestinės finansinės priemonės yra dažniausiai paplitusios. Tai, kad produktai yra išvestinė priemonė, reiškia, kad didžiąją dalį savo pinigų srautų produktai gauna iš kito turto. Išvestinės finansinės priemonės iš prigimties yra vertybiniai popieriai, kurie priklauso nuo turto. Todėl sintetiniai produktai sukūrė turto klasę, vadinamą sintetinėmis išvestinėmis finansinėmis priemonėmis, kuri yra turtas vertybinių popierių pavidalu.
Sintetiniai gaminiai laikomi sudėtingesniais nei sintetiniai kabrioletai. Pavyzdžiui, tokiu atveju yra sintetinė užtikrinta skola, kuri investuoja į nepiniginį turtą, kurio pagrindinis turtas yra ilgalaikių pajamų turtas. Sintetinė užtikrinta skola toliau skirstoma į mažesnes dalis, kurios leidžia dideliems investuotojams susidurti su skirtingais rizikos profiliais.
Nors sintetiniai produktai suteikia galimybę investuotojams uždirbti didelę grąžą, jie kelia didelę riziką. Sintetinių segmentų turėtojai gali susidurti su sutartiniais įsipareigojimais, kurie pirkimo metu neatskleidžiami.
Papildomi resursai
Finansai yra oficialus pasaulinio sertifikuoto bankų ir kreditų analitiko (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikavimo teikėjas. Atestuota bankų ir kreditų analitikų (CBCA) ™ akreditacija yra pasaulinis kredito analitikų standartas, apimantis finansus, apskaitą, kredito analizę, pinigų srautų analizę. , sandorio modeliavimas, paskolos grąžinimas ir kt. sertifikavimo programa, skirta padėti visiems tapti pasaulinio lygio finansų analitikais. Norėdami toliau siekti karjeros, naudingi toliau nurodyti papildomi finansų ištekliai:
- Užstatu užtikrinta skolos prievolė (CDO) Užtikrinta skolos prievolė (CDO) Užstatu užtikrinta skolos prievolė (CDO) yra sintetinis investicinis produktas, kuris reiškia įvairias paskolas, sujungtas ir skolintojo parduotas rinkoje. Užstatu užtikrinto skolinio įsipareigojimo turėtojas teoriškai gali pasiskolintą sumą iš pradinio skolininko surinkti pasibaigus paskolos laikotarpiui.
- Pardavimo-pardavimo paritetas Pardavimo-pardavimo paritetas Pardavimo pardavimo paritetas yra svarbi pasirinkimo sandorių kainodaros sąvoka, parodanti, kaip pardavimo, skambučių ir pagrindinio turto kainos turi būti suderintos viena su kita. Ši lygtis nustato ryšį tarp pardavimo ir pardavimo pasirinkimo sandorių, turinčių tą patį pagrindinį turtą, kainos.
- Sintetiniai pasirinkimo sandoriai Sintetiniai pasirinkimo sandoriai yra prekybos pozicija, turinti daug vertybinių popierių, kurie kartu paėmus imituoja kitą poziciją.
- Prekybos mechanizmai Prekybos mechanizmai Prekybos mechanizmai nurodo skirtingus turto pardavimo metodus. Du pagrindiniai prekybos mechanizmų tipai yra kotiruojami ir pavedimais pagrįsti prekybos mechanizmai
