Aktyvi grąža reiškia portfelio pelną ar nuostolius, tiesiogiai susijusius su portfelio valdytojo priimtais sprendimais. Aktyvi grąža gali būti teigiama ar neigiama, atsižvelgiant į tai, ar ji pranoksta, ar prastai veikia rinką.
Pavyzdžiui, jei etalonas yra 5%, o faktinė portfelio grąža yra 5,5%, teigiama, kad portfelio teigiama aktyvi grąža yra 0,5%. Panašiai, jei etalonas yra 6%, o faktinė portfelio grąža yra 5,5%, sakoma, kad portfelio aktyvi grąža yra -0,5%. Etalonas, su kuriuo palyginama faktinė grąža, gali būti rinkos indeksas, pvz., „Dow Jones Industrial Average“ (DJIA) „Dow Jones Industrial Average“ (DJIA) „The Dow Jones Industrial Average“ (DJIA), taip pat paprastai vadinamas „Dow Jones“. arba tiesiog „Dow“ yra vienas populiariausių ir plačiausiai pripažįstamų akcijų rinkos indeksų arba „Nasdaq Composite“.
Santrauka
- Aktyvi grąža yra grąžos dalis, priskiriama portfelio valdytojo sprendimams dėl investavimo.
- Jis gaunamas radus skirtumą tarp etalono ir faktinės grąžos.
- Naudojamas etalonas gali būti toks rinkos indeksas kaip „DJIA“ ar „S&P 500“.
Aktyvios grąžos supratimas
Aktyvi grąža reiškia investicijų portfelio dalį (pelną ar nuostolius), kurią galima tiesiogiai priskirti portfelio valdytojo priimamiems aktyviems valdymo sprendimams. Portfelio valdytojas. Portfelio valdytojai valdo investicinius portfelius naudodamiesi šešių pakopų portfelio valdymo procesu. Sužinokite, ką tiksliai daro portfelio valdytojas, šiame vadove. Portfelio valdytojai yra specialistai, valdantys investicinius portfelius, siekiant savo klientų investavimo tikslų. . Aktyvi grąža gaunama iš etalono atimant investicijų grąžą, kuri susidaro dėl bendro rinkos judėjimo. Laikoma, kad fondas uždirbo teigiamą aktyvią grąžą, jei faktinė grąža pranoko rinkos indeksą.
Panašiai, jei fondas pasieks rezultatus, kurie yra mažesni nei rinkos indekso grąža, rinka turės neigiamą aktyvią grąžą ir bus laikoma prastesne. Naudojamas etalonas yra grąža, kurią investuotojas galėtų gauti pasirinkdamas pasyvaus investavimo metodą.
Aktyvi grąža aktyviai valdomuose fonduose
Aktyvios grąžos ieškantys portfelio valdytojai bando išnaudoti nepakankamai įvertintus vertybinius popierius ir trumpalaikius kainų pokyčius naudodamiesi technine analize. Techninė analizė - pradedančiųjų vadovas Techninė analizė yra investicijų vertinimo forma, analizuojanti praeities kainas, siekiant numatyti būsimą kainų įtaką. Techniniai analitikai mano, kad kolektyviniai visų rinkos dalyvių veiksmai tiksliai atspindi visą svarbią informaciją, todėl vertybiniams popieriams nuolat priskiriama tikroji rinkos vertė. . Pvz., Valdytojas gali sukurti portfelį, sudarytą iš pervertintų vertybinių popierių, kuriuos jie gali parduoti trumpam pelnui. Atsižvelgdamas į fondo tikslus, valdytojas bando sumažinti riziką, palyginti su lyginamuoju indeksu.
Kurdamas investicinį portfelį valdytojas gali naudoti įvairias strategijas, tokias kaip turto paskirstymas. Turto paskirstymas. Turto paskirstymas reiškia strategiją, kai asmenys padalija savo investicijų portfelį į skirtingas kategorijas, kad sumažintų investicijas, rizikos arbitražą ir trumpąsias pozicijas. Aktyviai valdomo fondo sėkmė priklauso nuo portfelio valdytojo ir mokslinio personalo įgūdžių.
Portfelio valdymas
Portfelio valdymas yra profesionalus tiek individualaus, tiek įmonės turto, pavyzdžiui, akcijų, obligacijų, išvestinių finansinių priemonių ir kito turto, pavyzdžiui, nekilnojamojo turto, valdymas. Už portfelio valdymą atsako portfelio valdytojas, kuris atsižvelgia į investuotojo investavimo tikslus ir rizikos pobūdį.
Kai kuriais atvejais portfelio valdymas gali apimti sudėtingus procesus, tokius kaip finansinė analizė, stebėjimas ir ataskaitų teikimas, turto vertinimas ir kt. Galutinis portfelio valdymo tikslas yra maksimaliai padidinti laukiamą grąžą, atsižvelgiant į rizikos laipsnį. Pagrindiniai portfelio valdymo elementai yra šie:
1. Įvairinimas
Portfelio valdytojai naudoja diversifikaciją kurdami investicijų krepšelį, kuris turi didelę riziką ir grąžą turto klasėje, nes negali tiksliai numatyti, kad konkreti investicija grąžins nuolatinius laimėtojus ar pralaimėtojus. Geras turto pasirinkimas turėtų būti paskirstytas skirtingoms vertybinių popierių klasėms, taip pat ekonomikos sektoriams. Tai padės užfiksuoti skirtingų ekonomikos sektorių grąžą.
2. Turto paskirstymas
Portfelio valdytojai ieško turto, kuris tarpusavyje mažai susijęs, derinio. Tai padeda optimizuoti investuotojo rizikos pobūdį, nes vienas turtas paprastai yra nepastovesnis nei kitas. Portfelis, turintis agresyvesnį turto derinį, gali įvertinti jų pobūdį link nepastovesnių investicijų, o investuotojai, turintys konservatyvų turto derinį, gali įvertinti savo portfelį stabilesnėms investicijoms. Portfelis gali turėti įvairių rūšių akcijų, obligacijų ir išvestinių finansinių priemonių derinį.
Aktyvus ir pasyvus turto valdymas
Aktyvus ir pasyvus turto valdymas yra dvi pagrindinės investavimo strategijos, kurios gali būti naudojamos vertybinių popierių grąžai generuoti. Aktyvus turto valdymas yra strategija, kai portfelio valdytojas priima sprendimus, kaip bus investuojamos lėšos. Valdytojas siekia viršyti etalono indeksą, pvz., „S&P 500“, pirkdamas ir parduodamas vertybinius popierius, tokius kaip akcijos, ateities sandoriai ir pasirinkimo sandoriai viešosiose biržose.
Vadovybė analizuoja rinkos tendencijas, ekonominius duomenis ir naujausias konkrečios įmonės naujienas, kad informuotų apie savo sprendimą pirkti ar parduoti tam tikrą turtą. Valdytojai sprendimus įgyvendina siekdami pralenkti fondų valdytojus, kurie pakartoja indekse išvardytus vertybinius popierius.
Pasyviam turto valdymui trūksta aktyvaus valdymo, kad būtų galima priimti sprendimus. Veikiau jis siekia imituoti konkretaus rinkos indekso turimą turtą. Jis nustato investiciją, panašią į konkretų indeksą, ir taiko tą patį svorį, kad pasirinktam indeksui būtų gauti vienodi rezultatai. Pasyviai valdomų fondų išlaidos yra mažesnės nei aktyviai valdomų fondų dėl mažo apyvartumo koeficiento ir aktyvios valdymo komandos, kuri kitaip gautų valdymo mokesčius kaip kompensaciją, trūkumo.
Susiję skaitymai
Finansai siūlo finansinio modeliavimo ir vertinimo analitikui (FMVA) ™ FMVA® atestaciją. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikavimo programa tiems, kurie nori pakelti savo karjerą į kitą lygį. Norint toliau mokytis ir tobulėti karjeroje, bus naudingi šie šaltiniai:
- Laukiama grąža Laukiama grąža Laukiama investicijos grąža yra tikėtina tikėtinos galimo grąžos, kurią ji gali suteikti investuotojams, pasiskirstymo vertė. Investicijos grąža yra nežinomas kintamasis, kurio skirtingos vertės susijusios su skirtinga tikimybe.
- Pinigai ir laiko svertinė grąža Pinigai ir laiko svertinė grąža Pinigai ir svertinė grąža yra grąžos normos, paprastai naudojamos valdomo investicinio portfelio rezultatams įvertinti. Šiandien pagal laiką svertinė grąžos norma yra pramonės standartas, nes ji suteikia teisingesnį investicijų valdytojo veiklos įvertinimą.
- Investavimas: pradedančiųjų vadovas Investavimas: pradedančiųjų vadovas Finansų vadovas „Investavimas pradedantiesiems“ išmokys jus investavimo pagrindų ir kaip pradėti. Sužinokite apie skirtingas prekybos strategijas ir metodus bei apie skirtingas finansų rinkas, į kurias galite investuoti.
- Grąžos norma Grąžos norma Grąžos norma (ROR) yra investicijos pelnas arba nuostolis per tam tikrą laikotarpį, lyginant su pradine investicijos kaina, išreikšta procentais. Šis vadovas moko dažniausiai pasitaikančių formulių
