Paskirstymui skirtos lėšos (FAD), taip pat žinomos kaip paskirstymui skirtos grynosios, yra naudojamos kaip nuoroda į REIT investavimą. Tai rodo REIT grynojo pelno, kuris bus paskirstytas akcininkams ir investicinių vienetų savininkams kaip dividendus, sumą. Dividendai Dividendai yra pelno ir nepaskirstytojo pelno dalis, kurią įmonė moka savo akcininkams. Kai įmonė gauna pelną ir kaupia nepaskirstytą pelną, tas pelnas gali būti arba reinvestuojamas į verslą, arba išmokėtas akcininkams kaip dividendas. .
REIT valdo ir valdo investicijų į nekilnojamąjį turtą portfelį, pradedant gyvenamaisiais butais. Gyvenamieji objektai. REIT. Gyvenamieji objektai. REIT yra REIT, valdantys ir valdantys gyvenamuosius vienetus nuomai. Gyvenamieji REIT gali būti skirstomi į vienos šeimos arba daugiavaikes struktūras, kurias galima užsiimti ne verslo tikslais. Jie gali apimti daugiabučius, poilsio namus, studentų būstus, prekybos centrus, biurų parkus, prabangius viešbučius ir ligonines, ir jie leidžia investuotojams pirkti ir parduoti bendrovės akcijas viešoje biržoje. Iš investicijų gaunamos pastovios pajamos išperkamosios nuomos, nuomos ir pajamų iš vertinamų objektų pardavimo forma.
Siekdami išlaikyti savo REIT statusą, REIT privalo paskirstyti ne mažiau kaip 90% savo pajamų akcininkams dividendų forma. Dividendų mokėjimai užtikrina akcininkams nuolatinį pinigų srautą, be to, jie gauna naudos iš akcijų brangimo.
Greita santrauka
- Paskirstymui skirtos lėšos (FAD) yra pinigų suma, kurią nekilnojamojo turto investicinis fondas pasilieka paskirstyti paprastiems akcininkams.
- FAD gaunamas iš REIT FFO atėmus normalizuotas pasikartojančias kapitalo išlaidas.
- Investuotojai naudoja FAD įrankį kaip REIT stiprumo rodiklį.
Paaiškintos paskirstymui skirtos lėšos
Skirstymui skirtų lėšų suma yra pagrindinė vertinimo priemonė nustatant REIT stiprumą. Investuotojus ypač traukia REIT dėl jų gebėjimo užtikrinti nuoseklų pajamų srautą per visą investavimo laikotarpį. Be to, skirtingai nei kitos investicijos, tokios kaip akcijos ir obligacijos, obligacijos Obligacijos yra fiksuotų pajamų vertybiniai popieriai, kuriuos korporacijos ir vyriausybės išleidžia kapitalui pritraukti. Obligacijų emitentas skolinasi kapitalą iš obligacijų savininko ir atlieka fiksuotus mokėjimus jiems fiksuota (arba kintama) palūkanų norma tam tikrą laikotarpį. , REIT rodo santykinai žemą koreliaciją su kitų investicijų, tokių kaip investicijos su fiksuotomis pajamomis ir nuosavybės vertybiniais popieriais, grąža.
REIT, turintis nuolat didesnes paskirstymui skirtas lėšas, labiau pritraukia į pajamas orientuotus investuotojus nei REIT, kurie atskleidė investuotojams paskirstomų dividendų nenuoseklumą. Nėra jokių konkrečių rekomendacijų, kaip reikėtų apskaičiuoti FAD, tačiau dauguma REIT koreguoja FFO, atsižvelgdami į pasikartojančias kapitalo išlaidas, nuomos linijas ir negrynaisiais pinigais.
REIT gali padidinti paskirstymui skirtų lėšų kiekį šiais dviem būdais:
1. Organinis augimas
Natūralaus augimo strategijomis siekiama padidinti FAD maksimaliai augant įmonės viduje kas ketvirtį ar metus. Kai kurios priemonės, kurias įmonės siekia organiškai auginti, yra paslaugų teikimo gerinimas, naujų pajamų srautų generavimas arba reklamos, skirtos padidinti turto užimtumą.
Pvz., Biuro „REIT Office“ biuras „REITs“ biuras „REIT“ yra biuras, statantis, valdantis ir prižiūrintis biurų pastatus, ir biurus jie nuomoja įmonėms, kurioms reikalinga erdvė, kad padidintų jų pajamas. jų valdomų savybių. Jie taip pat gali valdyti bendras patalpas, tokias kaip konferencijų salės, kurias pagal poreikį gali išsinuomoti.
Investuotojai naudojasi organinio augimo rezultatais norėdami nustatyti, ar įmonė per savo vidinius šaltinius gali uždirbti daugiau pajamų kiekvienais metais, o tai reiškia didesnę akcijų kainą ir didesnes dividendų išmokas.
2. Įsigijimai ir turto plėtra
Kitas FAD didinimo būdas yra neorganinis augimas, atsirandantis susijungus ir įsigijus kitas tos pačios pramonės įmones. Daugelis įmonių siekia neorganinio augimo, nes tai greitesnis būdas padidinti pajamas ir išplėsti veiklą naujesnėse rinkose.
Pavyzdžiui, sandėlis REIT gali įsigyti kitų sandėlių, kad padidintų savo portfelį ir pasipelnytų iš didėjančios sandėlių ploto paklausos dėl augančios elektroninės komercijos. REIT naudos iš didesnių pajamų iš nuomos, didesnio turto skaičiaus ir didesnio sandėliavimo ploto.
Kaip apskaičiuoti FAD
FAD vertė gaunama apskaičiuojant lėšas iš operacijų ir atėmus pasikartojančias REIT kapitalo išlaidas. FAD formulė pateikiama taip:
FAD = FFO - RCE
Kur:
- FFO yra operacijų lėšos
- RCE yra pasikartojančios kapitalo išlaidos
Šie du elementai yra išsamiai paaiškinti toliau:
1. Operacijų lėšos (FFO)
Lėšos iš operacijų (FFO) FFO - Lėšos iš operacijų FFO arba Fondai iš operacijų yra pinigų srautų, gautų iš verslo operacijų, matas, kurį dažnai naudoja nekilnojamojo turto investiciniai fondai - REITS. Operacijų lėšos (FFO) yra faktinė pinigų srautų suma, sukurta vykdant pagrindinę verslo operaciją. FFO vadovas yra pajamų, gautų iš REIT, matas, ir jis naudojamas apibrėžiant pinigų srautus, kuriuos REIT generuoja iš savo operacijų. Jis apskaičiuojamas pridėjus nusidėvėjimą ir amortizaciją prie grynųjų pajamų ir atėmus bet kokį turto pardavimo pelną.
Tačiau nekilnojamojo turto vertė laikui bėgant padidėja, o atėmus nusidėvėjimą gali iškraipyti tikrąją turto vertę. Todėl turto nusidėvėjimo ir amortizacijos vertės pridedamos prie grynųjų pajamų, kad vertės būtų subalansuotos.
Visi FFO formulės veiksniai yra įmonės balanse, ir investuotojai gali juos naudoti vertindami REIT kaip investavimo galimybę.
2. Pasikartojančios kapitalo išlaidos (RCE)
Pasikartojančios kapitalo išlaidos yra išlaidos, būtinos išlaikyti REIT nekilnojamojo turto portfelį, taip pat nuomos ir nuomos pajamos, gautos iš nekilnojamojo turto. Į išlaidas gali įeiti naujas kilimas, gyvenamųjų patalpų užuolaidos, išperkamosios nuomos išlaidos, nuomininkų tobulinimo išmokos ir kitos įprastos nuolatinės išlaidos, reikalingos valdant nekilnojamąjį turtą.
Iš pradžių išlaidos kapitalizuojamos, o vėliau amortizuojant palaipsniui patiriamos sąnaudos. Skirti pinigai išleidžiami iš anksto, o tai sumažina akcininkams paskirstytinus pinigus. Atimant kapitalizuotas išlaidas iš operacijų lėšų, investuotojai gali gauti aiškų vaizdą apie grynuosius pinigus, kuriuos galima paskirstyti akcininkams.
Susiję skaitymai
Finansai yra oficialus pasaulinio sertifikuoto bankų ir kreditų analitiko (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikavimo teikėjas. Atestuota bankų ir kreditų analitikų (CBCA) ™ akreditacija yra pasaulinis kredito analitikų standartas, apimantis finansus, apskaitą, kredito analizę, pinigų srautų analizę. , sandorio modeliavimas, paskolos grąžinimas ir kt. sertifikavimo programa, skirta padėti visiems tapti pasaulinio lygio finansų analitikais. Norėdami toliau siekti karjeros, naudingi toliau nurodyti papildomi finansų ištekliai:
- Kapitalo išlaidos Kapitalo išlaidos - tai lėšos, kurias įmonė naudoja ilgalaikio turto pirkimui, tobulinimui ar priežiūrai, siekdama pagerinti įmonės efektyvumą ar pajėgumus. Ilgalaikis turtas paprastai yra fizinis ir jo naudingo tarnavimo laikas yra daugiau nei vienas ataskaitinis laikotarpis.
- Einamosios pajamos (investicijos į nekilnojamąjį turtą) Einamosios pajamos (investicijos į nekilnojamąjį turtą) Einamosios pajamos yra investavimo strategija, leidžianti investuotojams mokėti nuosekliai didesnes nei vidutines išmokas. Dažniausiai orientuojasi į einamąsias pajamas
- Privatūs REITs ir viešai prekiaujami REITs Privatūs REITs ir viešai prekiaujami REITs Privatūs REITs ir viešai prekiaujami REIT. Nekilnojamojo turto investiciniai fondai (REIT) gali būti klasifikuojami kaip privatūs ar valstybiniai, prekybiniai ar neprekybiniai. REIT specialiai investuoja į nekilnojamojo turto sektorių, o nuomoja ir renka nuomos pajamas iš investuoto turto
- Nekilnojamojo turto valdymo įmonė (REOC) Nekilnojamojo turto valdymo įmonė (REOC) Nekilnojamojo turto valdymo įmonė (REOC) yra įmonė, turinti ir valdanti nekilnojamąjį turtą, o jos akcijomis prekiaujanti viešose valiutų rinkose, tokiose kaip:
