Pelno nepastovumas yra statistinė sąvoka, kuri nustato susijusią riziką ir padeda numatyti tam tikros akcijos rinkos kainą. Nepastovumas yra rizika, susijusi su skirtingais vertybinių popierių vertės pokyčiais. Didesnis nepastovumas reiškia didesnę riziką. Rinka, kuriai būdingas ilgalaikis kilimas ir kritimas per ilgą laiką, yra nestabili rinka.
Greita santrauka:
- Pelno nepastovumas yra statistinė sąvoka, kuri nustato susijusią riziką ir numato tam tikros akcijos rinkos kainą. Nepastovumas yra rizika, susijusi su skirtingais vertybinių popierių vertės pokyčiais.
- Pelno nepastovumas yra tiesiogiai susijęs su kapitalo kaina. Kai pajamos didina kapitalo perteklių, didelis nepastovumas reiškia didelę nemokumo galimybę.
- Pajamų nepastovumas gali būti naudojamas prognozuojant pajamas naudojant finansinių prognozių modelius.
Suprasti pajamų nepastovumą
Nepastovumas nustatomas matuojant tam tikro vertybinio popieriaus ar rinkos indekso grąžos pasiskirstymą. Akcijų indeksas Akcijų indeksą sudaro sudedamosios akcijos, naudojamos ekonomikai, rinkai ar sektoriui parodyti. Akcijų indeksą investuotojai dažniausiai naudoja kaip (tai yra akcijų rinkos dalis) ir apskaičiuojamas naudojant dispersiją ir standartinį nuokrypį. Pajamų nepastovumas visų pirma stebi įmonių grynąjį pelną kas ketvirtį ar mėnesį, kad nustatytų susijusio vertybinio popieriaus stabilumą ar nestabilumą.
Kadangi pajamos yra akcijų rezultatų variklis, nenuoseklus uždarbis reiškia didesnę riziką. Kadangi nepastovumas yra lyginamoji metrika, lyginami metiniai įmonės veiklos duomenys. 2019 m. Sausio mėn. Uždarbis gali būti lyginamas su realiuoju uždarbiu 2018 m. Sausio mėn. Arba su prognozuojamuoju uždarbiu (pagal įmonės valdymo ar finansinės analizės vertinimus) 2020 m. Sausio mėn. Šie skaičiai yra atitinkamai žinomi kaip istorinis uždarbis ir numanomas uždarbis.
Pajamų nepastovumo poveikis
1. Kapitalo kaina
Pajamų nepastovumas yra tiesiogiai susijęs su kapitalo sąnaudomis. Kapitalo kaina. Kapitalo kaina yra minimali grąžos norma, kurią verslas turi uždirbti prieš generuodamas vertę. Kad verslas galėtų gauti pelno, jis turi bent jau gauti pakankamai pajamų, kad padengtų savo veiklos finansavimo išlaidas. . Kai pajamos uždirba kapitalo perteklių, didelis nepastovumas reiškia didelę nemokumo galimybę. Tai taip pat kelia abejonių dėl dabartinės įmonės vadovybės verslo praktikos.
Išoriniai finansavimo šaltiniai visada yra brangesni, palyginti su vidiniu finansavimu, kurį galima išskaičiuoti iš grynojo pelno įmonės balanse.
2. Uždarbio nuspėjamumas
Pajamų nepastovumas gali būti naudojamas prognozuojant pajamas naudojant finansinių prognozių modelius. Jie daro įtaką nuspėjamumui dėl jo ryšio su diskonto norma arba numatomais pinigų srautais. Nepastovumas gali atsirasti dėl išorinių ekonominių sukrėtimų, su kuriais susiduria įmonė, arba dėl apskaitos proceso netikslumų. Būtina atsiminti, kad kiekvienas sandoris turėtų parodyti turto ir įsipareigojimų arba debeto ir kredito balansą. nustatyti pajamas. Abu veiksniai prisideda prie sumažėjusio uždarbio.
Uždarbis su mažu nepastovumu rodo didelį patvarumą ir dėl to didesnį nuspėjamumą. Didelio nepastovumo pajamos reiškia mažai patikimą nuspėjamumą.
Didesnis nepastovumas gali lemti vidinio finansavimo trūkumą. Tai priverstų vadovus ieškoti išorinių finansavimo šaltinių ir atsisakyti perspektyvių investavimo galimybių dėl didesnių išorinio finansavimo kapitalo sąnaudų. Todėl nepastovus uždarbis padidina prieigos prie vidinių ir išorinių lėšų trūkumo bei nepakankamo investavimo tikimybę. Tokie įvykiai vadinami investicijų iškraipymais, kurie yra neigiamai susiję su būsimu uždarbiu.
3. Akcijų kainos
Tradiciškai pajamų nepastovumas daro neigiamą įtaką akcijų kainos pokyčiams. Paprastai kuo stabilesnis įmonės uždarbis, tuo stabilesnė jos akcijų kaina. Tačiau šališkumas gali atsirasti dėl kitų rinkos veiksnių, tokių kaip staigus naftos kainų kritimas, kuris turi įtakos kreditų pajamų nepastovumui ir nuosavo kapitalo vertei.
Todėl akademiniai sluoksniai vis dažniau mano, kad nepastovumo poveikis nuosavybei greičiausiai yra pervertintas. Pavyzdžiui, „Amazon.com“ pranešė, kad 2012 m. Pajamos buvo mažesnės nei praėjusiais finansiniais metais. Vis dėlto internetinės mažmeninės prekybos milžinės akcijų kaina 2012 m. Pakilo 8%, kai kaupėsi investuotojai.
Papildomi resursai
Finansai yra oficialus finansinio modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) ™ FMVA® sertifikavimo teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikavimo programa, skirta visiems paversti pasaulinio lygio finansų analitikais.
Šie papildomi Finansų ištekliai bus labai naudingi, kad galėtumėte tapti pasaulinės klasės finansų analitiku ir išnaudoti visas savo karjeros galimybes:
- Chandelier Exit Chandelier Exit Chandelier Exit (CE) yra nepastovumu pagrįstas rodiklis, identifikuojantis ilgų ir trumpų prekybos pozicijų pabaigos taškus. Chuckas Le Beau, pripažintas pasitraukimo strategijų ekspertas, sukūrė CE rodiklį. Tačiau Aleksandras Elderis pristatė strategiją prekybininkams
- Ilgos ir trumpos pozicijos Ilgos ir trumpos pozicijos Investuodamos ilgos ir trumpos pozicijos reiškia kryptingus investuotojų statymus, kad vertybinis popierius arba padidės (jei ilgai), arba žemyn (kai trumpas). Prekiaudamas turtu, investuotojas gali užimti dviejų rūšių pozicijas: ilgąsias ir trumpąsias. Investuotojas gali arba nusipirkti turtą (ilgai trunkantį), arba jį parduoti (trumpai).
- Rinkos rizikos premija Rinkos rizikos premija Rinkos rizikos premija yra papildoma grąža, kurios investuotojas tikisi turėdamas rizikingą rinkos portfelį, o ne nerizikingą turtą.
- VIX VIX Čikagos valdybos pasirinkimų birža (CBOE) sukūrė VIX (CBOE nepastovumo indeksą), kad pamatuotų 30 dienų numatomą JAV akcijų rinkos nepastovumą, kartais vadinamą „baimės indeksu“. „VIX“ yra pagrįstas „S&P 500“ indekso pasirinkimo sandorių kainomis
