Kaip ir bet kuri pramonės šaka, interneto kompanijos turi unikalią startuolių vertinimo metriką, kurią analitikai naudoja. „The Analyst Trifecta® Guide“ - galutinis vadovas, kaip būti pasaulinės klasės finansų analitiku. Ar norite būti pasaulinės klasės finansų analitikas? Ar norite vadovautis geriausia pramonės patirtimi ir išsiskirti iš minios? Mūsų procesas, vadinamas „The Analyst Trifecta®“, susideda iš analizės, pateikimo ir minkštųjų įgūdžių, kuriais siekiama įvertinti įmones. Šiame vadove apimsime svarbiausias el. Prekybos vertinimo metrikas. Vertinimo metodai Vertinant įmonę kaip tęstinę veiklą, naudojami trys pagrindiniai vertinimo metodai: DCF analizė, palyginamos įmonės ir precedentiniai sandoriai. Šie vertinimo metodai naudojami investavimo bankų, nuosavybės tyrimų, privataus kapitalo, įmonių plėtros, susijungimų ir įsigijimų, sverto išpirkimo ir finansų srityje, kuriuos turėtumėte žinoti.
Atsisiųskite šį „Startup Financial Model“ šabloną iš „Finance Marketplace“.
Norėdami sužinoti daugiau apie tai, kaip sukurti finansinį modelį, kad būtų įvertinta elektroninės prekybos įmonė, peržiūrėkite mūsų e-komercijos finansinio modeliavimo kursus. Šiame kurse mes sukuriame interneto kompanijos modelį nuo nulio kartu su visomis formulėmis, funkcijomis ir išvestimis.
Kam galima naudoti šią metriką?
- Vertinti elektroninės prekybos įmonę
- Norėdami įvertinti interneto verslą
- Norėdami įvertinti „Software as a Service“ (SaaS) įmonę
- Norėdami įvertinti svetainę
Kokie yra pagrindiniai interneto verslo el. Prekybos vertinimo rodikliai?
Pradėdami nuo pardavimo kanalo viršaus ir eidami žemyn, žemiau mes išsamiai apibūdinsime kiekvieną svarbiausią paleidimo vertinimo metriką.
# 1 mėnesio unikalūs lankytojai
Formulė: visų apsilankymų per visus kanalus svetainėje suma per mėnesį
Mėnesiniai unikalūs lankytojai prasideda nuo interneto verslo. Taip įmonės matuoja savo pasiekiamumą plačiausiu lygmeniu. Didelis unikalių lankytojų skaičius kas mėnesį nereiškia, kad svetainė uždirba daug pinigų, tačiau tai aiškiai rodo, kokia yra jų auditorija ir kiek jie galėtų uždirbti.
Norėdami padėti sukalibruoti mastelio jausmą, pateikiame kelis mėnesio apsilankymų keliose svetainėse įvertinimus, pagrįstus „SimilarWeb“ (2017) duomenimis.
- „Amazon“ - 2400 milijonų lankytojų per mėnesį
- „Flipkart“ - 108 milijonai lankytojų per mėnesį
- Mėlynasis Nilas - 1,8 mln. Lankytojų per mėnesį
2 kliento konversijų rodiklis
Formulė: Registracijų skaičius per mėnesį / unikalūs lankytojai per mėnesį
Kai lankytojai atsiduria jūsų svetainėje, kita užduotis yra paversti juos klientais. Tai nebūtinai reiškia, kad jie moka už jūsų produktą ar paslaugą (t. Y. „Facebook“), bet tai reiškia, kad jie imasi veiksmų, norėdami tapti nariais arba užsiregistruoti dėl ko nors, pateikdami asmeninę informaciją.
Skirtingos įmonės konversiją matuoja skirtingai. Vieniems tai gali būti užsakymo pateikimas, kitiems - registracija į naujienlaiškį arba tiesiog spustelėjimas ant nuorodos.
Kliento konversijų rodiklis išreiškiamas procentais, t. Y. 3,2%
Norėdami sužinoti daugiau apie interneto vertinimą, peržiūrėkite mūsų interneto finansinio modeliavimo kursą.
3 atmetimo rodiklis
Formulė: lankytojų, kurie spustelėjo grįžimo mygtuką arba uždarė savo naršyklę, skaičius / svetainės lankytojų skaičius
Kita svarbi elektroninės prekybos vertinimo metrika. Atmetimo rodiklis matuoja svetainės lankytojų, kurie išeina nesiimdami jokių tolesnių veiksmų, procentą. Pavyzdžiui, jie eina į jūsų pagrindinį puslapį ir tada paspaudžia atgal mygtuką „Atgal“ arba uždaro naršyklę, neatlikdami jokių veiksmų savo svetainėje.
Pavyzdžiui, vidutinis atmetimo rodiklis gali būti nuo 20% (žemas) iki 80% (aukštas).
4 vidutinė užsakymo vertė (AOV)
Formulė: bendros pajamos iš užsakymų / per laikotarpį pateiktų užsakymų skaičius
Kai svetainėje klientai pateikia produktų ar paslaugų užsakymus, svarbu išmatuoti vidutinę užsakymo vertę (AOV). Ši el. Prekybos vertinimo metrika yra lygi bendroms pajamoms, padalytoms iš viso sumokėtų užsakymų skaičiaus (iš užsakymų skaičiaus įprasta išskirti nemokamus produktus / paslaugas).
Pavyzdžiui, 2017 m. Svetainės pajamos yra 10 mln. USD ir 50 000 užsakymų. Vidutinė užsakymo vertė lygi 200 USD.
Mūsų e-komercijos vertinimo kurse mes išsamiau suskirstome AOV į „Excel“ modelį.
# 5 mėnesio aktyvūs vartotojai (MAU)
Formulė: visų per mėnesį svetainėje prisijungusių vartotojų suma
Mėnesio aktyvūs vartotojai (MAU) yra metrika, rodanti vartotojų, kurie per mėnesį buvo aktyvūs svetainėje ar programinėje įrangoje, skaičių. Aktyvumas reiškia, kad jie arba prisijungė prie savo paskyros, arba kažkokiu būdu užsiėmė svetaine / programine įranga. Ši metrika yra įsitraukimo matas, o įmonė, turinti daug vartotojų, niekada neįeinančių į savo sąskaitas, turės mažą MAU numerį. Ši metrika yra svarbi įvairiuose interneto, „SaaS“ ir svetainių versluose.
# 6 vidutinės vieno vartotojo pajamos (ARPU)
Formulė: Pajamos / aktyvių vartotojų skaičius per laikotarpį
Atsižvelgiant į vidutines vieno vartotojo pajamas (ARPU), atsižvelgiama į nemokančius klientus. Norėdami apskaičiuoti ARPU, visos mėnesio pajamos ir padalytos iš mėnesio aktyvių vartotojų (MAU) skaičiaus.
Vidutinės vieno vartotojo pajamos yra ypač tinkamos „SaaS“ įmonėms ar interneto įmonėms.
# 7 mėnesio pasikartojančios pajamos (MRR)
Formulė: Visų pajamų, kurios automatiškai atnaujinamos kas mėnesį, suma
Mėnesio pasikartojančios pajamos (MRR) yra lygios pasikartojančių mėnesinių pajamų vertei, tai reiškia, kad vartotojai yra užsiprenumeravę ar planavę, todėl jų pajamos tęsis tol, kol atšauks narystę. Tai yra įprasta metrika, naudojama el. Prekybos vertinime, pavyzdžiui, prenumeratos įmonėms, tokioms kaip „Netflix“.
# 8 Pajamų vykdymo rodiklis
Formulė: mėnesio pajamos x 12
Tai svarbu greitai augančiam pradiniam vertinimui. Pradedančio verslo įmonės pajamos yra lygios paskutinio mėnesio pajamoms, padaugintoms iš 12. Sparčiai augančiai įmonei gali būti prasmingiau kalbėti apie pajamų vykdymo rodiklį, nes paprasčiausiai susumavus praėjusių 12 mėnesių istorines pajamas. gautų daug mažesnį nei paskutinį mėnesį skaičių, padaugintą iš 12.
# 9 Indėlio marža už užsakymą / klientą
Formulė: (pajamos - tiesioginės kintamosios išlaidos) / užsakymų skaičius
Įmokos marža Įmokos marža Įnašo marža yra verslo pardavimo pajamos atėmus kintamąsias išlaidas. Gautą įmokų maržą galima panaudoti padengiant jos pastovias išlaidas (pvz., Nuomą), o jas padengus, bet koks perviršis laikomas uždarbiu. (CM) yra labai svarbi vieneto ekonomikos dalis elektroninės prekybos versle. Ši metrika apskaičiuojama imant vieno užsakymo pajamas ir išskaičiuojant visus kintamus vieno užsakymo kaštus.
Pavyzdžiui, įmonė turi 25 mln. USD pajamų, parduotų prekių savikainą. Apskaita Mūsų apskaitos vadovai ir šaltiniai yra savarankiško mokymosi vadovai, norint išmokti apskaitos ir finansų savo tempu. Naršykite šimtus vadovų ir šaltinių. 12 mln. USD, o siuntimo / vykdymo išlaidos - 8 mln. Tuo laikotarpiu bendrovė gavo 1 milijoną užsakymų.
Įmokos marža Įmokos marža Įmokos marža yra verslo pardavimo pajamos atėmus kintamąsias išlaidas. Gautą įmokų maržą galima panaudoti padengiant jos pastovias išlaidas (pvz., Nuomą), o jas padengus, bet koks perviršis laikomas uždarbiu. už užsakymą yra lygus (25–12 mln. USD – 8 mln. USD / 1 mln. užsakymų
CM = 5 USD už užsakymą
Mūsų el. Prekybos vertinimo ir modeliavimo kursai padės jums tai atlikti žingsnis po žingsnio.
# 10 klientų įsigijimo išlaidos (CAC)
Formulė: rinkodaros išlaidos / naujų klientų skaičius
Kliento įsigijimo kaina (CAC) Customer Acquisition Cost (CAC) Kliento įsigijimo kaina (CAC) yra kaina, susijusi su naujo kliento įsigijimu. Kitaip tariant, CAC nurodo išteklius ir išlaidas, patirtas norint įsigyti papildomą klientą. Kliento įsigijimo kaina yra pagrindinė verslo metrika, kuri paprastai naudojama kartu su kliento gyvenimo vertės (LTV) metrika yra dar viena iš svarbiausių el. Prekybos metrikų. Norėdami jį apskaičiuoti, turime žinoti, kokio tipo rinkodaros programas įmonė naudoja klientams įsigyti.
Yra trys pagrindinės rinkodaros išlaidų rūšys:
- MUT - kaina už 1 000 parodymų (M CPM reiškia lotynišką simbolį „m“, kuris reiškia tūkstančius)
- MUP - mokestis už paspaudimą
- CPA - kaina už įsigijimą
Paprastas CAC pavyzdys yra toks. Bendrovė išleidžia 10 milijonų dolerių rinkodarai ir įgyja 1 milijoną naujų klientų. Taigi ŠMC yra 10 USD.
Tačiau viskas tampa sudėtingiau, nes dalis šios rinkodaros galėjo būti nukreipta į esamus klientus, kurie tiesiog grįžta į svetainę. Jei įmanoma, svarbu panaikinti tą rinkodaros išlaidų dalį.
# 11 indėlio marža po rinkodaros (CMAM)
Formulė: pajamos - tiesioginės kintamosios išlaidos - rinkodaros išlaidos) / užsakymų skaičius
Indėlio marža po rinkodaros (CMAM) yra panaši į aukščiau pateiktą paprastą CM metriką, tačiau joje nurodoma, kad rinkodara įtraukiama į kintamąsias išlaidas. Jei kas nors nurodo „indėlio maržą“, gali tekti paaiškinti, ar tai apima rinkodaros išlaidas, ar ne. Naudojant CMAM, aišku, kad rinkodaros išlaidos yra apskaitomos.
# 12 Churn norma
Formulė: prarastų klientų skaičius / bendras klientų skaičius
„Churn Rate“ yra procentinė dalis klientų, kurie tam tikru laikotarpiu (paprastai - per metus) „atsisako“ verslo (nebėra klientai). Pavyzdžiui, pernai įmonė turėjo 20 000 klientų, per metus ji pridėjo 2 000 naujų klientų, o šių metų pabaigoje - 17 000 klientų.
Churno norma būtų lygi (20 000 - 17 000 + 2 000) / 20 000
Churn norma = 25%
Tai yra vienas iš pagrindinių dalykų, aptartų mūsų elektroninės prekybos vertinimo kursuose.
# 13 degimo greitis (ir kilimo ir tūpimo takas)
Formulė: vidutinė prarastų pinigų suma per mėnesį
Pinigų degimo norma „Degimo norma“ reiškia normą, kuria įmonė eikvoja savo grynųjų pinigų fondą pagal nuostolius kuriantį scenarijų. Įmonės, kurių degimo dažnis yra įprasta metrika, yra startuolio prarastų grynųjų pinigų vertė per mėnesį. Grynųjų pinigų degimo norma gali būti naudojama nustatant įmonės kilimo ir tūpimo taką, kuris yra bendras grynųjų pinigų likutis, padalytas iš mėnesio grynųjų pinigų deginimo normos. Šis skaičius nurodo investuotojams ir vadovybei, kiek mėnesių įmonė gali toliau išgyventi esant dabartinei degimo normai.
Norėdami sužinoti daugiau apie startuolių vertinimo metriką, peržiūrėkite mūsų startuolių finansinio modeliavimo kursą.
# 14 viso gyvenimo vertė (LTV)
Formulė: CMAM / Churn rate
Kliento viso gyvenimo vertė (LTV) yra vidutinė bendra vertė, kurią verslas gali tikėtis uždirbti. Tai yra viena subjektyviausių elektroninės prekybos metrikų, nes yra daug įvairių būdų galvoti apie „vertę“. Tai yra svarbi elektroninės prekybos vertinimo metrika.
Vienas tiksliausių būdų galvoti apie vertę yra įnašo marža po rinkodaros (CMAM) vienam klientui per metus. Būkite atsargūs atlikdami bet kokį LTV skaičiavimą, kai pajamos vertinamos kaip vertės matas (ar šiame versle nėra kintamųjų išlaidų?).
Kai mes nustatysime vertę, turime žinoti, kiek laiko šis klientas išliks aktyvus, kol jie dar nepasikeitė. Norėdami tai atsiskaityti, mes atsižvelgiame į stebimą verslo permainų rodiklį.
Išsami LTV formulė yra:
LTV = CMAM (metinis) / kaita
Pavyzdžiui, įmonės vidutinis CMAM yra 30 USD, o valymo koeficientas - 25%.
LTV = 30 USD / 0,25
LTV = 120 USD
Išsamiau mes išskirstome LTV mūsų startuolių finansinio modeliavimo kurse.
# 15 LTV / ŠMC santykis
Formulė: (CMAM / Churn rate) / (rinkodaros išlaidos / naujų klientų skaičius)
Kai žinosime LTV ir CAC (žr. Abiejų pavyzdžius aukščiau), naudinga pažvelgti į LTV / CAC santykį CAC LTV Ratio LTV / CAC santykis palygina vidutines kliento įsigijimo išlaidas su vidutine kliento viso gyvenimo verte. Santykis naudojamas el. Prekyboje ir „SaaS“ tarp jų, kad būtų galima palyginti skirtingas įmones ir laikui bėgant analizuoti tendencijas.
Pavyzdžiui, įmonės kliento įsigijimo kaina yra 10 USD, o kiekvieno naujo kliento vertė yra 40 USD, tada jos LTV / CAC santykis yra 4x.
Kuo didesnis santykis, tuo geriau (visa kita yra lygi).
Norėdami sužinoti daugiau, žr. Mūsų e. Prekybos vertinimo metrikos kursą.
# 16 atsipirkimas (užsakymų skaičius arba laikas)
Formulė: CAC / CMAM
Daugeliui elektroninės prekybos įmonių pirmasis užsakymas, kurį pateikia klientas, nėra pelninga įmonei, ir norint grąžinti jų įsigijimo išlaidas, gali prireikti kelių užsakymų. Pavyzdžiui, įmonė turi įmokų maržą prieš parduodant 10 USD už užsakymą, o naujam klientui įsigyti kainuoja 20 USD. Tokiu atveju kliento įsigijimo kainai „atsipirkti“ prireiks 2 užsakymų.
Reikėtų pažymėti, kad pagrindinė prielaida yra ta, kad ateityje neišleidžiama pinigų tam pačiam klientui susigrąžinti. Tai gali būti sudėtinga prielaida, nes pakartotiniai klientai gali spustelėti mokamus skelbimus, kai jie grįš, kad atliktų būsimus užsakymus.
Mes apžvelgiame atsipirkimo atsipirkimo laikotarpio niuansus Atsipirkimo laikotarpis parodo, per kiek laiko verslas atsiperka investicijas. išsamiau mūsų startuolių vertinimo metrikoje ir finansinio modeliavimo kurse.
# 17 Viruso koeficientas
Formulė: esamų klientų skaičius x vienam vartotojui išsiųstų kvietimų skaičius x konversijų rodiklis / esamų klientų skaičius
Virusinis koeficientas rodo eksponentinio augimo laipsnį, kurį patiria įmonė, žiūrėdama į vienam vartotojui išsiųstų kvietimų ar persiuntimų skaičių, tų kvietimų perskaičiavimo kursą ir bendrą dabartinių vartotojų skaičių.
Pavyzdžiui, įmonė nustato, kad vidutiniškai kiekvienas vartotojas išsiunčia 7 kvietimus naujiems vartotojams prisijungti, vidutiniškai tų kvietimų konversijų rodiklis yra 20%, o šiuo metu yra 1 000 klientų. Viruso koeficientas yra 1000 x 7 x 0,2 / 1000 = 1,4.
Kuo didesnis skaičius, tuo geriau, visa kita bus lygi.
Daugiau interneto metrikų ir išteklių
Tikimės, kad tai buvo naudingas el. Prekybos ir interneto vertinimo metrikos vadovas. Norėdami toliau plėsti savo žinių paleidimo vertinimus, labai rekomenduojame šiuos nemokamus išteklius:
- Finansinių ataskaitų analizė Finansinių ataskaitų analizė Kaip atlikti finansinių ataskaitų analizę. Šis vadovas išmokys jus atlikti pelno (nuostolių) ataskaitos, balanso ir pinigų srautų ataskaitos analizę, įskaitant maržas, rodiklius, augimą, likvidumą, svertą, grąžos normas ir pelningumą.
- Kaip sukurti „PitchBook Investment Pitch Deck“ šabloną Šis nemokamas „pitch“ denio šablonas pagrįstas šimtais mano matytų investuotojų pristatymų. Atsisiųskite nemokamą šabloną, kad sukurtumėte investuotojų pakopą. Šis PPT šablonas gali būti naudojamas kuriant savo kapitalo pritraukimo žingsnį arba pateikiant investuotojams pasakoti savo istoriją.
- Finansinio modeliavimo vadovas Nemokamas finansinio modeliavimo vadovas Šiame finansinio modeliavimo vadove pateikiami „Excel“ patarimai ir geriausia prielaidų, tvarkyklių, prognozavimo, trijų teiginių susiejimo, DCF analizės ir kt. Praktika.
- Finansų šablonų biblioteka
