Pinigų rinka yra organizuota valiutų rinka, kurioje dalyviai gali skolinti ir skolintis trumpalaikius, aukštos kokybės skolos vertybinius popierius, kurių vidutinė trukmė yra vieneri metai ar trumpesnė. Tai suteikia vyriausybėms, bankams ir kitoms didelėms institucijoms galimybę parduoti trumpalaikius vertybinius popierius. Viešieji vertybiniai popieriai Viešieji vertybiniai popieriai arba apyvartiniai vertybiniai popieriai yra investicijos, kuriomis atvirai ar lengvai prekiaujama rinkoje. Vertybiniai popieriai yra nuosavybės arba skolos pagrindai. finansuoti jų trumpalaikius pinigų srautus Pinigų srautų ataskaita Pinigų srautų ataskaitoje (oficialiai vadinamoje Pinigų srautų ataskaitoje) pateikiama informacija apie tai, kiek įmonė uždirbo ir panaudojo pinigų per tam tikrą laikotarpį. Ją sudaro 3 skyriai: grynieji pinigai iš operacijų, grynieji pinigai iš investicijų ir pinigai iš finansavimo. poreikiai. Pinigų rinkos taip pat leidžia atskiriems investuotojams investuoti nedideles pinigų sumas į mažos rizikos aplinką.
Kai kurios priemonės, kuriomis prekiaujama pinigų rinkoje, yra iždo vekseliai, indėlių sertifikatai, komerciniai vekseliai, federaliniai fondai, vekseliai ir trumpalaikiai hipoteka užtikrinami vertybiniai popieriai. Hipoteka užtikrintas vertybinis popierius (MBS) yra skolos vertybinis popierius, kuris užtikrinamas hipoteka arba hipotekų rinkiniu. MBS yra turtu užtikrintas vertybinis popierius, kuriuo prekiaujama antrinėje rinkoje ir kuris leidžia investuotojams pasipelnyti iš hipotekos verslo ir turtu užtikrintų vertybinių popierių.
Didelės korporacijos, turinčios trumpalaikių pinigų srautų poreikių, gali skolintis iš rinkos tiesiogiai per savo pardavėją, o mažos įmonės, turinčios pinigų perteklių, gali skolintis per pinigų rinkos savitarpio fondus. Individualūs investuotojai, norintys pasipelnyti iš pinigų rinkos, gali investuoti per savo pinigų rinkos banko sąskaitą arba pinigų rinkos savitarpio fondą. Pinigų rinkos savitarpio fondas yra profesionaliai valdomas fondas, kuris atskirų investuotojų vardu perka pinigų rinkos vertybinius popierius.
Pinigų rinkos funkcijos
Pinigų rinka prisideda prie šalies ekonominio stabilumo ir vystymosi teikdama trumpalaikį likvidumą vyriausybėms, komerciniams bankams ir kitoms didelėms organizacijoms. Investuotojai, turintys pinigų perteklių, kurių jiems nereikia, gali juos investuoti į pinigų rinką ir uždirbti palūkanas.
Čia pateikiamos pagrindinės pinigų rinkos funkcijos:
1. Prekybos finansavimas
Pinigų rinka teikia finansavimą vietos ir tarptautiniams prekybininkams, kuriems skubiai reikia trumpalaikių lėšų. Tai suteikia galimybę diskontuoti vekselius, o tai suteikia greitą finansavimą atsiskaityti už prekes ir paslaugas.
Tarptautiniai prekybininkai naudojasi priėmimo namais ir nuolaidų rinkomis. Pinigų rinka taip pat suteikia lėšų kitiems ekonomikos vienetams, pavyzdžiui, žemės ūkiui ir smulkiajai pramonei.
2. Centrinio banko politika
Centrinis bankas yra atsakingas už vadovavimą šalies pinigų politikai ir priemonių, užtikrinančių sveiką finansų sistemą, įgyvendinimą. Per pinigų rinką centrinis bankas gali efektyviai vykdyti savo politikos formavimo funkciją.
Pavyzdžiui, pinigų rinkos trumpalaikės palūkanų normos atspindi vyraujančias sąlygas bankų pramonėje ir gali padėti centriniam bankui parengti tinkamą palūkanų normos politiką. Be to, integruotos pinigų rinkos padeda centriniam bankui daryti įtaką antrinėms rinkoms ir įgyvendinti jo pinigų politikos tikslus.
3. Pramonės augimas
Pinigų rinka suteikia lengvą būdą, kur įmonės gali gauti trumpalaikes paskolas apyvartinio kapitalo poreikiams finansuoti. Dėl didelės operacijų apimties įmonėms gali trūkti grynųjų pinigų, susijusių su žaliavų pirkimu, darbuotojų apmokėjimu ar kitų trumpalaikių išlaidų padengimu.
Per komercinius vekselius ir finansinius vekselius jie gali lengvai pasiskolinti pinigų trumpuoju laikotarpiu. Nors pinigų rinkos neteikia ilgalaikių paskolų, tai daro įtaką kapitalo rinkai ir taip pat gali padėti įmonėms gauti ilgalaikį finansavimą. Kapitalo rinka palygina savo palūkanų normas pagal pinigų rinkoje vyraujančią palūkanų normą.
4. Komercinių bankų savarankiškumas
Pinigų rinka suteikia komerciniams bankams paruoštą rinką, kur jie gali investuoti perteklinius rezervus ir uždirbti palūkanas, išlaikydami likvidumą. Trumpalaikes investicijas, tokias kaip vekseliai, galima lengvai konvertuoti į grynuosius pinigus, kad būtų lengviau pasitraukti iš klientų.
Be to, susidūrę su likvidumo problemomis, jie gali skolintis iš pinigų rinkos trumpuoju laikotarpiu kaip alternatyvą skolinimuisi iš centrinio banko. To pranašumas yra tas, kad pinigų rinka gali taikyti mažesnes trumpalaikių paskolų palūkanas, nei paprastai taiko centrinis bankas.
Pinigų rinkoje parduodamų priemonių rūšys
Trumpalaikiam skolinimui ir skolinimuisi pinigų rinkoje yra sukurtos kelios finansinės priemonės:
1. Iždo vekseliai
Iždo vekseliai laikomi saugiausiomis priemonėmis, nes juos išleidžia Jungtinių Valstijų vyriausybė, suteikdama visišką garantiją. Juos JAV iždas išleidžia reguliariai išankstinių iždo vekselių refinansavimui ir federalinės vyriausybės deficito finansavimui. Jų terminas yra vienas, trys, šeši ar dvylika mėnesių.
Iždo vekseliai parduodami su jų nominaliosios vertės nuolaida, o skirtumas tarp diskontuotos pirkimo kainos ir nominalios vertės atspindi palūkanų normą. Juos perka bankai, brokeriai-prekiautojai, individualūs investuotojai, pensijų fondai, draudimo bendrovės ir kitos didelės įstaigos.
2. Indėlio pažymėjimas (CD)
Indėlių sertifikatą (CD) išduoda tiesiogiai komercinis bankas, tačiau jį galima įsigyti per tarpininkavimo įmones. Jo terminas yra nuo trijų mėnesių iki penkerių metų ir gali būti išleidžiamas bet kokiu nominalu.
Daugumoje kompaktinių diskų siūloma fiksuota išpirkimo data ir palūkanų norma, be to, už grąžinimą iki termino pabaigos taikoma bauda. Kaip ir banko atsiskaitomoji sąskaita, indėlių sertifikatą draudžia federalinė indėlių draudimo korporacija (FDIC) federalinė indėlių draudimo korporacija (FDIC) federalinė indėlių draudimo korporacija (FDIC) yra vyriausybės įstaiga, teikianti indėlių draudimą nuo banko žlugimo. Kūnas buvo sukurtas.
3. Komercinis popierius
Komercinis vekselis yra neužtikrinta paskola, kurią išleidžia didelės įstaigos ar korporacijos, skirtos finansuoti trumpalaikius pinigų srautų poreikius, pavyzdžiui, atsargas ir mokėtinas sumas. Jis išleidžiamas su nuolaida, skirtumas tarp komercinio popieriaus kainos ir nominalios vertės yra pelnas investuotojui.
Tik aukštą kredito reitingą turinčios įstaigos gali išleisti komercinius popierius, todėl tai laikoma saugia investicija. Komercinis vekselis išleidžiamas 100 000 USD ir didesniais nominalais. Individualūs investuotojai gali investuoti į komercinių popierių rinką netiesiogiai per pinigų rinkos fondus. Komercinio popieriaus išpirkimo data yra nuo vieno mėnesio iki devynių mėnesių.
4. Bankininko priėmimas
Bankininko sutikimas yra trumpalaikės skolos forma, kurią išleidžia įmonė, bet garantuoja bankas. Jį sukuria stalčius, suteikdamas savininkui teises į jo veide nurodytus pinigus nurodytą dieną. Jis dažnai naudojamas tarptautinėje prekyboje dėl naudos tiek stalčiui, tiek turėtojui.
Priėmimo turėtojas gali nuspręsti jį parduoti antrinėje rinkoje, o investuotojai gali gauti naudos iš trumpalaikės investicijos. Terminas paprastai yra nuo vieno mėnesio iki šešių mėnesių nuo emisijos datos.
5. Atpirkimo sutartys
Atpirkimo sutartis (atpirkimo sandoris) yra trumpalaikė skolinimosi forma, apimanti vertybinių popierių pardavimą, susitarus jį vėliau atpirkti už didesnę kainą. Jį dažniausiai naudoja vyriausybės vertybinių popierių prekiautojai, kurie parduoda iždo vekselius skolintojui ir sutinka juos vėliau perpirkti už sutartą kainą.
Federalinis rezervas perka atpirkimo sutartis, kaip būdą reguliuoti pinigų pasiūlą ir banko atsargas. Susitarimų terminas svyruoja nuo vienos nakties iki 30 ar daugiau dienų.
Kiti šaltiniai
Finansai siūlo atestuotą bankininkystės ir kredito analitiką (CBCA) grąžinimai ir dar daugiau. sertifikavimo programa tiems, kurie nori pakelti savo karjerą į kitą lygį. Norėdami toliau mokytis ir plėtoti savo žinių bazę, ištirkite toliau nurodytus papildomus susijusius išteklius:
- Rinkų tipai - prekiautojai, brokeriai, biržos Rinkų tipai - pardavėjai, brokeriai, biržos Rinkos apima brokerius, prekiautojus ir valiutų rinkas. Kiekviena rinka veikia pagal skirtingus prekybos mechanizmus, kurie daro įtaką likvidumui ir kontrolei. Skirtingi rinkų tipai leidžia naudoti skirtingas prekybos ypatybes, nurodytas šiame vadove
- Besisukanti kredito priemonė Besisukanti kredito priemonė - atnaujinama kredito priemonė yra kredito linija, kurią sudaro bankas ir verslas. Pateikiama nustatyta maksimali suma ir
- Skolos kapitalo rinkos Skolos kapitalo rinkų (DCM) skolos kapitalo rinkų (DCM) grupės yra atsakingos už konsultavimą tiesiogiai įmonių emitentams dėl skolos padidinimo įsigyjant, esamos skolos refinansavimo ar esamos skolos restruktūrizavimo. Šios komandos dirba greitai kintančioje aplinkoje ir glaudžiai bendradarbiauja su patarėju
- Skolos kaina Skolos kaina Skolos kaina yra grąža, kurią įmonė teikia savo skolininkams ir kreditoriams. Skolos savikaina naudojama atliekant WACC skaičiavimus vertinant analizę.
