Gearing yra skolos suma Grynoji skola Grynoji skola = visa skola - pinigai. Grynoji skola yra finansinio likvidumo metrika, vertinanti įmonės galimybes sumokėti visas skolas, jei jos būtų mokėtinos šiandien. Palygina bendrą įmonės skolą su jos likvidžiu turtu. - proporcingai nuosavam kapitalui, kurį įmonė naudoja savo veiklai finansuoti. Bendrovė, turinti aukštą skolinimo santykį, rodo didelį skolos ir nuosavo kapitalo santykį Skolos ir nuosavo kapitalo santykis Skolos ir nuosavo kapitalo santykis yra sverto koeficientas, kuris apskaičiuoja visos skolos ir finansinių įsipareigojimų vertę pagal bendrą akcininkų nuosavybę. , kuris potencialiai padidina verslo finansinių nesėkmių riziką.
Gearing yra priemonė, kuria įmonė finansuoja savo veiklą naudodama pinigus, pasiskolintus iš skolintojų „Top Banks“ JAV. JAV federalinės indėlių draudimo korporacijos duomenimis, 2014 m. Vasario mėn. JAV buvo 6 799 FDIC apdrausti komerciniai bankai. Šalies centrinis bankas yra Federalinis rezervų bankas, kuris atsirado po to, kai 1913 m. Buvo priimtas Federalinių rezervų įstatymas, palyginti su akcininkų gautais pinigais. Tinkamas skolinimo lygis priklauso nuo pramonės, kurioje veikia įmonė. Todėl svarbu atsižvelgti į įmonės skolinimo santykį, palyginti su panašių firmų.
Perkėlimo rodikliai
Yra keli skolinimo santykiai, kurie lygina nuosavą kapitalą su įmonės pasiskolintomis lėšomis. Gearing rodikliai matuoja įmonės finansinės rizikos lygį. Žinomiausi pavarų santykiai yra šie:
- Skolos ir nuosavo kapitalo santykis Skolos ir nuosavo kapitalo santykis Skolos ir nuosavo kapitalo santykis yra sverto santykis, kuris apskaičiuoja visos skolos ir finansinių įsipareigojimų vertę pagal bendrą akcininkų nuosavybę.
- Nuosavo kapitalo santykis
- Skolos ir kapitalo santykis
- Skolos aptarnavimo santykis
- Skolos ir akcininkų lėšų santykis
Kai įmonė turi aukštą skolinimo koeficientą, tai rodo, kad įmonės sverto finansinis svertas Finansų srityje svertas yra strategija, kurią įmonės taiko didindamos turtą, pinigų srautus ir grąžą, nors taip pat gali padidinti nuostolius. Yra du pagrindiniai sverto tipai: finansinis ir veiklos. Siekdama padidinti finansinį svertą, įmonė gali skolintis kapitalo išleisdama fiksuotų pajamų vertybinius popierius arba skolindamasi pinigų tiesiogiai iš skolintojo. Veikimo sverto skardinė yra didelė. Taigi ji yra jautresnė bet kokiems ekonomikos nuosmukiams. Bendrovė, kurios skolų santykis yra žemas, paprastai laikoma finansiškai patikimesne.
Paskolų santykis ir rizika
Skolos laipsnis, nesvarbu, ar jis yra mažas, ar didelis, parodo įmonės finansinės rizikos lygį. Labai specializuota įmonė yra labiau linkusi į ekonomikos nuosmukį ir susiduria su didesne įsipareigojimų nevykdymo ir finansinių nesėkmių rizika. Tai reiškia, kad turėdama ribotus pinigų srautus, kuriuos gauna įmonė, ji turi padengti savo veiklos išlaidas ir sumokėti skolas. Bendrovė dažnai gali patirti pinigų srautų trūkumą ir nemokėti akcininkams ir kreditoriams.
Mažas skolinimo santykis nebūtinai reiškia, kad verslo kapitalo struktūra yra sveika. Kapitalo imančios įmonės ir labai cikliškos įmonės gali negalėti finansuoti savo veiklos tik iš nuosavo kapitalo. Tam tikru momentu jiems teks vykdyti finansavimą iš kitų šaltinių. Be skolų finansavimo verslas gali nesugebėti finansuoti daugumos savo operacijų ir apmokėti vidinių išlaidų.
Verslas, nenaudojantis skolinio kapitalo, praleidžia pigesnes kapitalo formas, padidino pelną ir padidino investuotojų susidomėjimą. Pavyzdžiui, žemės ūkio pramonės įmones veikia sezoniniai jų produktų poreikiai. Todėl jiems dažnai reikia skolintis lėšų bent trumpuoju laikotarpiu.
„Gearing“ naudojimas
Skolintojų
Skolintojai naudoja skolinimo santykį, norėdami nustatyti, ar pratęsti kreditą, ar ne. Jie užsiima palūkanų pajamų generavimu skolindami pinigus. Skolintojai apsvarsto skolinimo koeficientą, kuris padėtų nustatyti skolininko galimybes grąžinti paskolą.
Pavyzdžiui, startuolių įmonei, kuriai būdingas didelis skolų santykis, gresia didesnė žlugimo rizika. Dauguma skolintojų norėtų atsiriboti nuo tokių klientų. Tačiau monopolinės įmonės, tokios kaip komunalinių paslaugų ir energetikos įmonės, dėl savo stiprios pramonės padėties dažnai gali veikti saugiai, turėdamos aukštą skolą.
Investuotojų
Investuotojai naudoja skolinimo koeficientą, kad nustatytų, ar verslas yra perspektyvi investicija. Įmonės, turinčios tvirtą balansą ir žemą skolinimo koeficientą, lengviau pritraukia investuotojus. Investuotojai gali vertinti įmones, turinčias aukštą skolinimo santykį, kaip pernelyg rizikingas.
Labai specializuota įmonė jau moka dideles palūkanas skolintojams, o nauji investuotojai gali nenoriai investuoti savo pinigų, nes verslas gali nesugebėti grąžinti pinigų.
Palyginimo įrankis
Pavarų santykiai naudojami kaip palyginimo įrankis nustatant vienos įmonės ir kitos tos pačios pramonės įmonės veiklą. Naudojant atskirą skaičiavimą, įmonės skolos santykis gali nereikšti daug. Palyginus panašių tos pačios pramonės įmonių skolinimo santykį, gaunami prasmingesni duomenys. Pavyzdžiui, įmonė, kurios skolų santykis yra 60%, gali būti vertinama kaip didelė rizika. Bet jei jos pagrindinis konkurentas rodo 70% skolinimo koeficientą, palyginti su pramonės 80% vidurkiu, 60% koeficiento turinti įmonė veikia optimaliai.
Finansinio modeliavimo pavyzdys
Žemiau pateikiama „Finance“ sverto išpirkimo (LBO) modeliavimo kurso ekrano kopija, kurioje privataus kapitalo įmonė naudoja reikšmingą svertą, kad padidintų vidinę grąžos normą (IRR). Vidinė grąžos norma (IRR). Vidinė grąžos norma (IRR) yra diskonto norma, dėl kurios projekto grynoji dabartinė vertė (NPV) tampa lygi nuliui. Kitaip tariant, tai yra numatoma sudėtinė metinė grąžos norma, kurią uždirbs projektas ar investicija. akcininkų investuotojams.
Įmonės ir finansinis skolinimas
Yra keletas atvejų, kai įmonė gali užsiimti finansiniu skolinimu, siekdama sustiprinti savo kapitalo struktūrą. Kapitalo struktūra Kapitalo struktūra reiškia skolos ir (arba) nuosavo kapitalo sumą, kurią įmonė naudoja savo veiklai finansuoti ir savo turtui finansuoti. Įmonės kapitalo struktūra, įskaitant:
Lėšų rinkimas nesumažinant nuosavybės
Įsigydamas naują kapitalą įmonės veiklai remti, verslas naudojasi pasirinkimo galimybe tarp skolos ir nuosavo kapitalo. Dauguma savininkų teikia pirmenybę skolos kapitalui, o ne nuosavam kapitalui, nes išleidus daugiau akcijų, sumažės jų nuosavybės dalis įmonėje. Pelninga įmonė gali panaudoti pasiskolintas lėšas, kad gautų daugiau pajamų ir panaudotų grąžą skolai padengti, nepaveikdama nuosavybės struktūros.
Grynųjų pinigų trūkumas
Bendrovė, kuri daugiausia remiasi nuosavu kapitalu finansuodama operacijas visus metus, gali patirti grynųjų pinigų trūkumą, kuris turi įtakos įprastai įmonės veiklai. Geriausia priemonė susidarius tokiai situacijai yra ieškoti papildomų grynųjų iš skolintojų operacijoms finansuoti. Skolos kapitalą lengvai gali įsigyti finansų įstaigos ir investuotojai, jei įmonė atrodo finansiškai pagrįsta.
Investicinis kapitalas
Bendrovė gali reikalauti didelio kapitalo finansuoti pagrindinėms investicijoms, tokioms kaip įmonės konkurentės įsigijimas ar pagrindinio iš rinkos išeinančios įmonės turto pirkimas. Tokioms investicijoms reikia skubių veiksmų, o akcininkai gali neturėti galimybės padidinti reikalingą kapitalą dėl laiko apribojimų. Jei verslas gerai sutaria su kreditoriais, jis gali greitai gauti didelę kapitalo sumą, jei tik atitinka paskolos reikalavimus.
Susiję skaitymai
Dėkojame, kad perskaitėte Finansų paaiškinimą apie „Gearing“. Finansai yra oficialus finansinio modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) FMVA® sertifikavimo teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikavimo programa, skirta visiems paversti pasaulinio lygio finansų analitikais. Norėdami toliau mokytis ir tobulinti savo žinias apie finansinę analizę, labai rekomenduojame toliau pateiktus papildomus finansų išteklius:
- EV / EBITDA santykis EV / EBITDA EV / EBITDA naudojamas vertinant, norint palyginti panašių verslų vertę, vertinant jų verslo vertę (EV) ir EBITDA daugiklį, palyginti su vidurkiu. Šiame vadove mes suskaidysime EV / EBTIDA kelis į įvairius komponentus ir paaiškinsime, kaip žingsnis po žingsnio jį apskaičiuoti.
- Finansinis svertas Finansinis svertas Finansinis svertas reiškia skolintų pinigų sumą, naudojamą turtui įsigyti, tikintis, kad pajamos iš naujo turto viršys skolinimosi išlaidas.
- Finansinės analizės rodiklių žodynėlis Finansinės analizės rodiklių žodynėlis Terminų ir bendrųjų finansinės analizės rodiklių terminų apibrėžtys. Svarbu suprasti šiuos svarbius terminus.
- Sverto koeficientai Sverto koeficientai Sverto koeficientas rodo verslo subjekto skolos lygį, palyginti su keliomis kitomis sąskaitomis jo balanse, pelno (nuostolių) ataskaitoje ar pinigų srautų ataskaitoje. „Excel“ šablonas
