Numatytos rizikos premija - žinokite, kas lemia įsipareigojimų neįvykdymo rizikos premiją

Įsipareigojimų neįvykdymo rizikos premija iš tikrųjų yra skirtumas tarp skolos priemonės palūkanų normos ir nerizikingos palūkanų normos. Nerizikinga palūkanų norma. Nerizikinga grąžos norma yra palūkanų norma, kurią investuotojas gali tikėtis uždirbti iš investicijos, kurios rizika yra lygi nuliui. Praktikoje nerizikinga norma paprastai laikoma lygi palūkanoms, mokamoms už 3 mėnesių valstybės iždo vekselį, paprastai tai yra saugiausia investuotojo investicija. . Numatytosios rizikos premija yra skirta kompensuoti investuotojams už įmonės skolų neįvykdymo tikimybę.

Numatytoji rizikos premija

Kas lemia įsipareigojimų neįvykdymo rizikos premiją?

Įsipareigojimų neįvykdymo rizikos įmokos iš esmės priklauso nuo įmonės ar asmens kreditingumo. Kreditingumą lemia įvairūs veiksniai, pavyzdžiui:

Kredito istorija

Jei asmuo ar įmonė reguliariai laiku moka palūkanas už praėjusius įsipareigojimus, tai skolintojams rodo, kad įmonė yra patikima. Jei ūkio subjektas prisiėmė papildomus skolinius įsipareigojimus (t. Y. Didėjančias skolos sumas kiekvieną kartą, kai buvo imtasi skolos) ir sugebėjo išlaikyti palūkanų mokėjimą, skolintojai taip pat laikys ūkio subjektą patikimesniu.

Gera kredito istorija skatina skolintojus leisti ūkio subjektui pasiskolinti daugiau pinigų ir už mažesnes palūkanų normas. Kadangi įmonės įsipareigojimų neįvykdymo tikimybė yra palyginti maža, įsipareigojimų neįvykdymo rizikos premija bus atitinkamai maža. Taip pat yra ir priešingai. Dėl blogos kredito istorijos skolintojai turės reikalauti didesnės įsipareigojimų neįvykdymo rizikos premijos.

Likvidumas ir pelningumas

Skolintojai taip pat gali patikrinti ūkio subjekto finansinę būklę. Pavyzdžiui, jei įmonė kreipiasi dėl paskolos iš banko, bankas gali išnagrinėti kai kurias naujausias verslo finansines ataskaitas. Jei atrodo, kad verslas uždirba patikimas pajamas per mėnesį, efektyviai valdo išlaidas ir gauna pelną, bankai labiau linkę taikyti mažesnę įsipareigojimų neįvykdymo rizikos premiją.

Verslo balanso nagrinėjimas Balansas Balansas yra viena iš trijų pagrindinių finansinių ataskaitų. Šios ataskaitos yra svarbiausios tiek finansiniam modeliavimui, tiek apskaitai. Balanse parodomas visas įmonės turtas ir tai, kaip šis turtas finansuojamas skolomis ar nuosavu kapitalu. Turtas = Įsipareigojimai + Nuosavo kapitalo ir pinigų srautų ataskaita Pinigų srautų ataskaita Pinigų srautų ataskaita (dar vadinama pinigų srautų ataskaita) yra viena iš trijų pagrindinių finansinių ataskaitų, kuriose nurodomi per tam tikrą laikotarpį sugeneruoti ir išleisti pinigai ( pvz., mėnesį, ketvirtį ar metus). Pinigų srautų ataskaita veikia kaip tiltas tarp pelno (nuostolių) ataskaitos ir balanso, suteikiantis įžvalgų apie verslo likvidumą ir galimybes vykdyti mėnesio palūkanų mokėjimo įsipareigojimus. Priešingai, dėl prasto likvidumo ir pelningumo bus reikalaujama didesnės įsipareigojimų neįvykdymo rizikos premijos.

Turto nuosavybė

Turtas daro skolininkus patraukliais bankams, nes paskolos gali būti užtikrintos prieš juos. Pavyzdžiui, jei įmonė turi 5 mln. USD vertės pastatą ir norėtų paimti 5 mln. USD paskolą savo veiklai finansuoti, bankas gali naudoti pastatą kaip užstatą. Esant tokiai situacijai, bankas galėtų reikalauti nuosavybės teisės į pastatą tuo atveju, jei įmonė nebegalėtų grąžinti paskolos.

Užstatas paprastai yra hipotekos sutarčių pagrindas. Bankai gali perimti nuosavybės teisę į turtą, jei paskolos gavėjas nesumokės paskolos. Turėdamas daug įkeisto turto, skolininkai paprastai gali užsitikrinti didesnes paskolas, tačiau tai negali tiesiogiai paveikti įsipareigojimų neįvykdymo rizikos premijos.

Kokie yra palūkanų normos komponentai?

Obligacijų investuotojo požiūriu, minimali reikalaujama grąža, kurios jis tikisi, yra lygi šių sumų sumai:

  • Default Risk Premium - kompensuoja investuotojams už įmonės įsipareigojimų neįvykdymo tikimybę
  • Likvidumo premija - kompensuojama investuotojams už investavimą į mažiau likvidžius vertybinius popierius, tokius kaip obligacijos
  • „Termurity Premium“ - kompensuoja investuotojams riziką, kad daugelį metų į ateitį suėjusios obligacijos savaime kelia didesnę riziką
  • Numatoma infliacija Infliacija yra ekonominė sąvoka, nurodanti prekių kainų lygio padidėjimą per nustatytą laikotarpį. Kainų lygio kilimas reiškia, kad tam tikros ekonomikos valiuta praranda perkamąją galią (t. Y. Mažiau galima nusipirkti už tą pačią pinigų sumą). - atspindi valiutos nuvertėjimą laikui bėgant
  • Nerizikinga norma Nerizikinga palūkanų norma. Nerizikinga grąžos norma yra palūkanų norma, kurią investuotojas gali tikėtis uždirbti iš investicijos, kuri neturi rizikos. Praktikoje nerizikinga norma paprastai laikoma lygi palūkanoms, mokamoms už 3 mėnesių valstybės iždo vekselį, paprastai tai yra saugiausia investuotojo investicija. - nurodo grąžos normą, kurios investuotojas gali tikėtis iš nerizikingo vertybinio popieriaus (pvz., Vekselio)

Daugiau išteklių

Finansai siūlo finansinio modeliavimo ir vertinimo analitikui (FMVA) ™ FMVA® atestaciją. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikavimo programa tiems, kurie nori pakelti savo karjerą į kitą lygį. Norėdami sužinoti daugiau apie susijusias temas, peržiūrėkite šiuos finansų išteklius:

  • Konvertuojamoji obligacija Konvertuojamoji obligacija Konvertuojamoji obligacija yra skolos vertybinių popierių rūšis, suteikianti investuotojui teisę ar pareigą iškeisti obligaciją į iš anksto nustatytą emisijos bendrovės akcijų skaičių tam tikru obligacijos galiojimo laikotarpiu. Konvertuojama obligacija yra hibridinis vertybinis popierius
  • Karo obligacijos Karinės obligacijos Karinės obligacijos yra skolos priemonė (obligacijos), kurias vyriausybės išleidžia karo operacijoms ir gamybai finansuoti.
  • Nuosavybės rizikos premija Nuosavybės rizikos premija Nuosavybės rizikos premija yra skirtumas tarp nuosavybės ar atskirų akcijų grąžos ir nerizikingos grąžos normos. Tai kompensacija investuotojui už prisiimtą didesnį rizikos lygį ir investavimą į akcijų, o ne nerizikingus vertybinius popierius.
  • Rinkos rizikos premija Rinkos rizikos premija Rinkos rizikos premija yra papildoma grąža, kurios investuotojas tikisi turėdamas rizikingą rinkos portfelį, o ne nerizikingą turtą.

Naujausios žinutės