CAGR reiškia junginio metinį augimo tempą. Tai yra metinis investicijos augimo tempas per tam tikrą laiką, atsižvelgiant į padidėjimo poveikį. Jis dažnai naudojamas norint įvertinti ir palyginti ankstesnius investicijų rezultatus arba numatyti jų laukiamą būsimą grąžą. CAGR formulė lygi (pabaigos vertė / pradinė vertė) ^ (1 / taškų skaičius) - 1.
CAGR formulė
Sudėtinei metinei augimo normai apskaičiuoti reikalinga tik investicijos galutinė vertė, pradinė vertė ir sudėtinių metų skaičius. Jis pasiekiamas dalijant galutinę vertę iš pradinės vertės ir padidinant tą skaičių iki atvirkštinio metų skaičiaus, prieš atimant ją iš vienų.
CAGR formulė yra tokia:
Kur:
EV: pabaigos vertė
BV: pradinė vertė
N: sudedamųjų laikotarpių skaičius
Atsisiųskite nemokamą skaičiuoklę
Įveskite savo vardą ir el. Pašto adresą žemiau esančioje formoje ir atsisiųskite nemokamą skaičiuoklę dabar!
CAGR naudojimo pranašumai
Sudėtinė metinė augimo norma yra naudinga priemonė palyginant įvairias investicijas panašiu investavimo laikotarpiu. Vienas iš CAGR pranašumų, palyginti su vidutine metine grąžos norma. Vidinė grąžos norma (IRR). Vidinė grąžos norma (IRR) yra diskonto norma, dėl kurios projekto grynoji dabartinė vertė (NPV) tampa lygi nuliui. Kitaip tariant, tai yra numatoma sudėtinė metinė grąžos norma, kurią uždirbs projektas ar investicija. yra tai, kad tam neturi įtakos procentiniai pokyčiai per investicijų horizontą, kurie gali duoti klaidinančių rezultatų. Šį pranašumą galima iliustruoti tokiu pavyzdžiu:
Pavyzdys rodo, kad investicija pirmaisiais metais davė 25% grąžą, padidindama vertę nuo 1000 USD iki 1250 USD. Jei antrasis metai visas kapitalas būtų reinvestuotas į tą pačią investicinę priemonę, kuri duotų –25% grąžą, investicijos vertė nukristų iki 937,50 USD, o tai yra mažiau nei pradinė investicijos suma. Nors akivaizdžiai parodyta, kad dvejų metų laikotarpyje investicijos padarė nuostolių, vidutinė grąža rodo, kad per dvejus metus grąža nepasikeitė. Priešingai, CAGR rodo, kad investicijos visą savo laikotarpį uždirbo neigiamą grąžą.
CAGR trūkumas - glotninimas ir rizika
Vienas iš sudėtinio metinio augimo tempo trūkumų yra tas, kad jis daro prielaidą, kad augimas bus pastovus per visą investicijų laikotarpį. Šis išlyginimo mechanizmas gali duoti rezultatų, kurie skiriasi nuo faktinės situacijos, kai investuojama labai nepastoviai.
Remiantis aukščiau pateiktu pavyzdžiu, CAGR teisingai parodo galutinę investicijos vertę, jei per dvejų metų sudėtinį laikotarpį buvo taikoma –3% CAGR. Tačiau pagal bendrą metinį augimo tempą daroma prielaida, kad investicijos krinta pastoviai 3%, nors iš tikrųjų pirmaisiais metais jos padidėjo 25%.
CAGR gali būti naudojamas kaip greitas investavimo galimybių palyginimo įrankis, tačiau bet kokie sprendimai turėtų būti priimami atsižvelgiant į rizikos ir grąžos kompromisus.
Trūkumas: investuotojo veiksmai
Kitas CAGR trūkumas yra tai, kad jis neatsižvelgia į vertės pokytį, kurį sukėlė investuotojų sprendimai toliau finansuoti ar likviduoti turtą. Apsvarstykite toliau pateiktoje lentelėje pateiktą pavyzdį:
Kaip matyti iš šio pavyzdžio, vertės šaltinis yra svarbus. Tokiu atveju turto generuojama grąža yra lygi nuliui, nes paskutinių metų nuostoliai panaikina pirmųjų ir antrųjų metų pelną. Tačiau investicijų vertė padidėjo dėl tolesnio lėšų investavimo į investicijas. Tai savo ruožtu padidino investicijos vertę, nors vertės padidėjimas nebuvo susijęs su rezultatais. Tačiau sudėtinis metinis augimo greitis neatsižvelgia į su rezultatais nesusijusius vertės pokyčio veiksnius.
Kiti šaltiniai
Peržiūrėkite bet kurį iš šių finansų išteklių, kad geriau suprastumėte investicijų grąžą ir augimo tempus bei pagerintumėte savo, kaip finansų analitiko, įgūdžius:
- Terminalo augimo tempas Terminalo augimo greitis Galutinis augimo tempas yra pastovus greitis, kuriuo, manoma, įmonės numatomi laisvi pinigų srautai augs neribotą laiką. Šis augimo tempas yra naudojamas po prognozuojamo laikotarpio diskontuotų pinigų srautų (DCF) modelyje nuo prognozavimo laikotarpio pabaigos iki ir darant prielaidą, kad įmonės laisvi pinigų srautai tęsis
- Investavimas: pradedančiųjų vadovas Investavimas: pradedančiųjų vadovas Finansų vadovas „Investavimas pradedantiesiems“ išmokys jus investavimo pagrindų ir kaip pradėti. Sužinokite apie skirtingas prekybos strategijas ir metodus bei apie skirtingas finansų rinkas, į kurias galite investuoti.
- Finansinis modeliavimas pradedantiesiems Finansinis modeliavimas pradedantiesiems Finansinis modeliavimas pradedantiesiems yra mūsų įvadinis finansinio modeliavimo vadovas - aptariame, kaip sukurti modelį, „Excel“ formules, geriausią praktiką ir dar daugiau.
- Finansų analitikų sertifikavimo programa FMVA® sertifikavimas Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“
