Finansų sistemos amžinumas yra tokia situacija, kai pinigų srautų srautas Vertinimas Nemokamas įvertinimas padeda išmokti svarbiausias sąvokas savo tempu. Šie straipsniai išmokys verslo vertinimo geriausios praktikos ir kaip vertinti įmonę naudojant palyginamą įmonės analizę, diskontuotų pinigų srautų (DCF) modeliavimą ir precedentinius sandorius, kurie naudojami investicinėje bankininkystėje, nuosavybės tyrimuose, mokėjimai tęsiasi neribotą laiką arba yra anuitetas, kuris nėra pabaigos. Vertinimo analizėje vertinimo metodai Vertinant įmonę kaip tęstinę veiklą, naudojami trys pagrindiniai vertinimo metodai: DCF analizė, palyginamos įmonės ir precedentiniai sandoriai. Šie vertinimo metodai taikomi investicinei bankininkystei, nuosavo kapitalo tyrimams, privačiam kapitalui, įmonių plėtrai, susijungimams ir įsigijimams, sverto išpirkimui ir finansams, amžinybės yra naudojamos nustatant būsimą įmonės planuojamo grynųjų pinigų srauto dabartinę vertę ir įmonės galutinę vertę. Vertė Vertinant įmonę naudojama galutinė vertė. Galutinė vertė egzistuoja pasibaigus prognozuojamam laikotarpiui ir numato įmonės tęstinumą. . Iš esmės, amžinybė yra pinigų srautų serija, kuri nuolat moka amžinai.
Galutinė dabartinė amžinybės vertė
Nors bendra amžinybės vertė yra begalinė, ji turi ribotą dabartinę vertę. Grynoji dabartinė vertė (NPV). Grynoji dabartinė vertė (NPV) yra visų būsimų pinigų srautų (teigiamų ir neigiamų) vertė per visą investicijos laikotarpį, diskontuota iki dabarties. NPV analizė yra savaiminio vertinimo forma ir yra plačiai naudojama finansų ir apskaitos srityse nustatant verslo vertę, investicinį vertybinį popierių,. Dabartinė begalinio pinigų srauto vertė apskaičiuojama susumuojant kiekvieno anuiteto diskontuotas vertes ir diskontuotos anuiteto vertės sumažėjimą kiekvienu laikotarpiu, kol ji pasieks beveik nulį.
Galutinę amžinybės dabartinę vertę analitikas naudoja tikslios įmonės vertės nustatymui, jei ji ir toliau dirba tuo pačiu greičiu.
Tikrojo gyvenimo pavyzdžiai
Nors amžinumas yra šiek tiek teorinis (ar kas nors tikrai gali trukti? amžinai?), klasikiniai pavyzdžiai apima verslą, nekilnojamąjį turtą ir tam tikras obligacijų rūšis.
Vienas iš amžinybės pavyzdžių yra JK vyriausybės obligacijos, žinomos kaip konsolė. Obligacijų savininkai gaus metinius fiksuotus kuponus (palūkanų mokėjimus) tol, kol jie turės sumą ir vyriausybė nenutrauks konsolės.
Antrasis pavyzdys yra nekilnojamojo turto sektoriuje, kai savininkas įsigyja nekilnojamąjį turtą ir tada jį išnuomoja. Savininkas turi teisę į neribotą pinigų srautą iš nuomininko tol, kol turtas ir toliau egzistuoja (darant prielaidą, kad nuomininkas ir toliau nuomojasi).
Kitas realaus gyvenimo pavyzdys yra pageidaujamos akcijos, kai skaičiuojant amžinumą, įmonė toliau tęsis neribotą laiką rinkoje ir mokės dividendus.
Dabartinė amžinybės formulės vertė
Čia yra formulė:
PV = C / R
Kur:
- PV = Dabartinė vertė
- C = Nepertraukiamo mokėjimo grynaisiais pinigais suma
- r = Palūkanų norma arba pajamingumas
Pavyzdys - apskaičiuokite nuolatinio amžinybės PV
Bendrovė „Rich“ kasmet moka 2 USD dividendų ir mano, kad jie dividendus mokės neribotą laiką. Kiek investuotojai yra pasirengę mokėti už dividendus, kai reikalaujama 5% grąžos norma?
PV = 2/5% = 40 USD
Investuotojas svarstys galimybę investuoti į įmonę, jei akcijų kaina yra 40 USD ar mažiau.
Atsisiųskite nemokamą šabloną
Įveskite savo vardą ir el. Pašto adresą žemiau esančioje formoje ir atsisiųskite nemokamą šabloną dabar!
Amžinumas su augimo formule
Formulė:
PV = C / (r - g)
Kur:
- PV = Dabartinė vertė
- C = Nepertraukiamo mokėjimo grynaisiais pinigais suma
- r = Palūkanų norma arba pajamingumas
- g = Augimo greitis
Skaičiavimo pavyzdys
Atsižvelgdami į pirmiau pateiktą pavyzdį, įsivaizduokite, ar tikimasi, kad 2 USD dividendai kasmet augs 2%.
PV = 2 USD / (5–2%) = 66,67 USD
Augimo tempo svarba
Augimo modelis yra svarbus atliekant kai kuriuos galutinės vertės skaičiavimus diskontuotų pinigų srautų modelyje. Paskutiniai arba paskutiniai metai pagal DCF modelį DCF analizės infografika Kaip iš tikrųjų veikia diskontuoti pinigų srautai (DCF). Ši DCF analizės infografika apžvelgia įvairius DCF modelio kūrimo „Excel“ etapus. , bus laikoma, kad amžinai augs pastoviu greičiu. Iš esmės tai reiškia, kad galutinių metų pinigų srautas yra nuolatinis pinigų srautas.
Papildomi resursai
Dėkojame, kad perskaitėte šį amžinybių vadovą. Finansai yra oficialus finansinio modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) žymėjimo teikėjas. FMVA® Certification Join 350 600+ studentai, dirbantys tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“, skirti visiems paversti pasaulinio lygio finansų analitikais. Šie papildomi finansiniai ištekliai bus naudingi jūsų kelionei:
- Vertinimo metodai Vertinimo metodai Vertinant įmonę kaip tęstinę veiklą, naudojami trys pagrindiniai vertinimo metodai: DCF analizė, palyginamos įmonės ir precedentiniai sandoriai. Šie vertinimo metodai naudojami investavimo bankų, nuosavybės tyrimų, privataus kapitalo, įmonių plėtros, susijungimų ir įsigijimų, sverto išpirkimo ir finansų srityse.
- Pageidaujamų akcijų kaina Pageidautinų akcijų kaina Pageidaujamų akcijų kaina įmonei yra kaina, kurią ji moka mainais už pajamas, kurias gauna išleidžiant ir parduodant akcijas. Jie apskaičiuoja privilegijuotų akcijų kainą, metinius pageidaujamus dividendus padalydami iš vienos akcijos rinkos kainos.
- Rinkos rizikos premija Rinkos rizikos premija Rinkos rizikos premija yra papildoma grąža, kurios investuotojas tikisi turėdamas rizikingą rinkos portfelį, o ne nerizikingą turtą.
- Skolų grafikas Skolų grafikas Skolų grafike visos įmonės skolos pateikiamos pagal grafiką, atsižvelgiant į jo terminą ir palūkanų normą. Atliekant finansinį modeliavimą, susidaro palūkanų sąnaudos
