Obligacija yra ilgalaikė skolos priemonė, kurią išleidžia korporacijos ir vyriausybės, kad užtikrintų naujas lėšas ar kapitalą. Skolai pagrįsti nereikia jokio užstato ar fizinio turto, nes pakanka bendro emitento kreditingumo ir reputacijos. Kuponų kuponų norma Kuponų norma yra metinė palūkanų pajamų suma, sumokėta obligacijų turėtojui, remiantis obligacijos nominalia verte. arba paskolos davėjui siūlomos palūkanų normos.
Vyriausybės išleistų obligacijų pavyzdžiai yra iždo obligacijos ir iždo vekseliai. Tai laikoma nerizikinga dėl to, kad vyriausybė gali grąžinti skolingą sumą, iš mokesčių gaudama išteklius. Įmonių obligacijos dažniausiai naudojamos ilgalaikėms paskoloms, kurių grąžinimo data yra fiksuota, taip pat fiksuota palūkanų norma.
Kokie yra skirtingi obligacijų tipai?
Galima išleisti du pagrindinius obligacijų tipus:
Nr. 1 konvertuojamos obligacijos
Palūkanų normos obligacijos, kurios gali būti konvertuojamos iš skolų į akcijų dalis po tam tikro laikotarpio. Tai yra ypatinga ypatybė, kuria korporacijos naudojasi, nes gali pritraukti skolintojus ir paprastai emitentui taikoma mažesnė palūkanų norma.
Nr. 2 nekonvertuojamos obligacijos
Reguliarios skolos priemonės, kurios nėra konvertuojamos į nuosavybės akcijas. Tačiau norint pritraukti skolintojus ir investuotojus, jiems taikomos didesnės palūkanų normos.
Svarbūs veiksniai, į kuriuos reikia atsižvelgti perkant obligaciją
Prieš investuodami į obligacijas, investuotojai ar skolintojai turi įvertinti šiuos svarbius dalykus:
Nr. 1 kredito reitingas
Yra įvairių agentūrų, kurios vertina kredito reitingus siekdamos įvertinti obligacijų kokybę pagal kredito rezultatus. Pirmenybė teikiama aukštam AAA arba AAA + reitingui.
2 kupono norma
Tai yra emitento siūloma palūkanų norma. Aukštesnė norma reiškia didesnės rizikos skolos priemones, o mažesnė - mažesnės rizikos skolos priemones. Kuponas gali būti išmokamas kas mėnesį, kas ketvirtį, kas pusmetį arba kasmet.
3 emitento patikimumas
Įmonės ar emitento finansinė būklė vis dar yra geriausias kreditingumo vertintojas. Svarbiausi veiksniai priimant sprendimą investuoti yra žinojimas, kodėl reikalingi papildomi fondai / kapitalas, taip pat kredito reitingas.
# 4 Papildomos privilegijos ar funkcijos
Tai yra specialios savybės, pridėtos norint reklamuoti produktą ar pritraukti investuotojus, kai kurios iš jų suteikiamos A sąrašų turėtojams - tiems, kurie turi didelę finansinę padėtį visuomenėje. Įmonės gali pasiūlyti darbuotojams pelno pasidalijimo planą kaip obligacijų rūšį.
Kokie yra obligacijų privalumai ir trūkumai?
Vertinant obligacijų privalumus ir trūkumus, reikia atsižvelgti į du svarbius požiūrius:
# 1 Emitentas
Emitento požiūriu, konvertuojama obligacija gali būti laikoma naudinga, nes obligacija gali būti siūloma mažesne kupono palūkanų norma nei tiesiosios obligacijos kuponas. Be to, obligacijų palūkanos yra atskaitomos emisijos bendrovės išlaidos, ty jos bus apmokestinamos mažiau, palyginti su nuosavo kapitalo išleidimu.
Nepriklausomai nuo to, kiek įmonė gauna pelno, konvertuojamų obligacijų savininkai gali gauti fiksuotą ribotą uždarbį tik iki konversijos, o tai reiškia, kad įmonė gali dalytis su jais veiklos pajamomis tik tuo atveju, jei verslui sekasi gerai.
# 2 Investuotojas
Investuotojams ar skolintojams konvertuojamos obligacijos suteikia pinigų antklodę, ypač tiems, kurie nori dalyvauti potencialiame įmonės augime. Konvertuojant obligacijas į nuosavas akcijas, investuotojai ar skolintojai gali pasinaudoti akcijų rinkos kainos padidėjimu.
Nors pagal rinkos nepastovumą jos yra rizikingesnės nei konvertuojamos obligacijos, nekonvertuojamos obligacijos obligacijų savininkams siūlo didesnę palūkanų normą ar pajamingumą. Padidėjus palūkanų normai, obligacijų vertė krenta. Kadangi jų negalima konvertuoti į nuosavas akcijas, vienintelė galimybė yra palaukti iki išpirkimo laikotarpio.
Papildomi resursai
Dėkojame, kad perskaitėte šį vadovą, kad suprastumėte, kas yra obligacijos ir kokie yra privalumai ir trūkumai investavimo požiūriu. Finansai yra oficialus pasaulinis finansinio modeliavimo ir vertinimo analitiko pavadinimo „FMVA® Certification“ teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“, ir misija yra padėti jums tobulėti karjeroje. Norint toliau mokytis ir tobulėti savo karjeroje, šie finansiniai ištekliai bus naudingi:
- Pagrindiniai taškai (BPS) Baziniai taškai (BPS) yra dažniausiai naudojama metrika palūkanų normų pokyčiams įvertinti. Bazinis taškas yra 1 šimtoji vieno procento. Žr. Pavyzdžius. Ši metrika
- Skolų grafikas Skolų grafikas Skolų grafike visos įmonės skolos pateikiamos pagal grafiką, atsižvelgiant į jo terminą ir palūkanų normą. Atliekant finansinį modeliavimą, susidaro palūkanų sąnaudos
- „Bullet“ paskola „Bullet“ paskola „Bullet“ paskola yra paskolos rūšis, kai pasiskolinta pagrindinė suma grąžinama pasibaigus paskolos terminui. Kai kuriais atvejais palūkanų išlaidos yra
- Finansinio modeliavimo vadovas Nemokamas finansinio modeliavimo vadovas Šiame finansinio modeliavimo vadove pateikiami „Excel“ patarimai ir geriausia prielaidų, tvarkyklių, prognozavimo, trijų teiginių susiejimo, DCF analizės ir kt. Praktika.
