Nuosavo kapitalo rinka yra platesnės kapitalo rinkos pogrupis, kur finansų įstaigos ir įmonės sąveikauja su prekyba finansinėmis priemonėmis ir pritraukia įmonėms kapitalą. Nuosavo kapitalo rinkos yra rizikingesnės nei skolų rinkos. Skolos kapitalo rinkų (DCM) skolos kapitalo rinkų (DCM) grupės yra atsakingos už tiesioginį konsultavimą įmonių emitentams dėl skolos padidinimo įsigyjant, esamų skolų refinansavimo ar esamos skolos restruktūrizavimo. Šios komandos dirba greitai besikeičiančioje aplinkoje ir glaudžiai bendradarbiauja su konsultaciniu partneriu, todėl taip pat teikia potencialiai didesnę grąžą.
Priemonės, kuriomis prekiaujama nuosavo kapitalo rinkoje
Nuosavas kapitalas pritraukiamas parduodant dalį reikalavimo / teisės į įmonės turtą mainais į pinigus. Taigi įmonės trumpalaikio turto ir verslo vertė apibrėžia jos nuosavo kapitalo vertę. Nuosavojo kapitalo rinkoje prekiaujama šiomis priemonėmis:
Bendrosios akcijos
Paprastųjų akcijų akcijos reiškia nuosavybės kapitalą, o paprastųjų akcijų / akcijų savininkai Kas yra akcijos? Asmuo, turintis akcijų įmonėje, yra vadinamas akcininku ir turi teisę reikalauti dalies įmonės likusio turto ir pajamų (jei įmonė kada nors būtų likviduota). Terminai „akcijos“, „akcijos“ ir „nuosavas kapitalas“ vartojami pakaitomis. iš bendrovės pelno išmokami dividendai. Paprastieji akcininkai turi likutinę pretenziją į bendrovės pajamas ir turtą. Jie turi teisę reikalauti bendrovės pelno tik sumokėjus privilegijuotiems akcininkams ir obligacijų savininkams.
- Paprastųjų akcininkų turimas uždarbis (EAS) apskaičiuojamas pagal šią formulę:
- Akcininkų turimas uždarbis (EAS) = Pelnas atskaičius mokesčius - pageidaujamas dividendas
- Pastaba: Pelnas po mokesčių = Veiklos pelnas (/ Pelnas prieš palūkanas ir mokesčius) - Mokesčiai
- Akcininkų grąžos kintamumas priklauso nuo įmonės skolos ir nuosavo kapitalo santykio Skolos ir nuosavo kapitalo santykis Skolos ir nuosavo kapitalo santykis yra sverto koeficientas, apskaičiuojantis visos skolos ir finansinių įsipareigojimų vertę pagal bendrą akcininkų nuosavybę. . Kuo didesnė skolų finansavimo dalis, tuo mažiau akcijų, turinčių pretenzijų į įmonės pelną, skaičius. Jei pelnas viršija palūkanų mokėjimus, perteklinis pelnas paskirstomas akcininkams. Tačiau jei palūkanų mokėjimai viršija pelną, nuostoliai paskirstomi akcininkams. Kuo didesnis skolos ir nuosavo kapitalo santykis Skolos ir nuosavo kapitalo santykis Skolos ir nuosavo kapitalo santykis yra sverto koeficientas, kuris apskaičiuoja visos skolos ir finansinių įsipareigojimų vertę pagal bendrą akcininkų nuosavybę. , tuo didesnis bus dividendų mokėjimo kintamumas (ir atvirkščiai).
- Tačiau bendri akcininkai neturi teisinės teisės gauti dividendus. Taigi išmokėti dividendai priklauso nuo vadovybės nuožiūra. Panašiai likvidavimo atveju akcininko pretenzijos į bendrovės turtą rikiuojasi po kreditorių ir privilegijuotų akcininkų. Taigi paprastiems akcininkams kyla didesnė rizika nei kitiems įmonės kreditoriams, tačiau jie taip pat tikisi didesnės grąžos.
Pageidaujamos akcijos
Pirmenybinės akcijos yra hibridinis vertybinis popierius, nes jose yra sujungtos kai kurios obligacijų ir paprastųjų akcijų savybės. Akcijos Kas yra akcija? Asmuo, turintis akcijų įmonėje, yra vadinamas akcininku ir turi teisę reikalauti dalies įmonės likusio turto ir pajamų (jei įmonė kada nors būtų likviduota). Terminai „akcijos“, „akcijos“ ir „nuosavas kapitalas“ vartojami pakaitomis. . Jie yra panašūs į obligacijas, nes turi fiksuotą / nurodytą dividendų normą, turi pretenzijas į įmonės pajamas ir turtą prieš nuosavą kapitalą, neturi reikalavimo dėl likusių bendrovės pajamų / turto ir nesuteikia akcininkams balsavimo teisių.
Tačiau, kaip ir bendro kapitalo dividendai, pageidaujami dividendai nėra atskaitomi iš mokesčių. Įvairios privilegijuotųjų akcijų rūšys yra neišpirktos privilegijuotosios akcijos, išperkamosios privilegijuotosios akcijos, kaupiamosios privilegijuotosios akcijos, nekaupiamosios privilegijuotosios akcijos, dalyvaujančios privilegijuotosios akcijos, konvertuojamos privilegijuotosios akcijos ir pakopinės privilegijuotosios akcijos.
Privatus kapitalas
Investicijos į nuosavą kapitalą, vykdant privačias akcijas, yra vadinamos privačiu kapitalu. Privatų kapitalą kaupia uždarosios akcinės bendrovės ir bendrijos, nes jos negali viešai prekiauti savo akcijomis. Paprastai pradedančiosios ir (arba) mažos / vidutinės įmonės šiuo būdu pritraukia kapitalą iš institucinių investuotojų ir (arba) turtingų asmenų, nes:
- Jie turi ribotą prieigą prie banko kapitalo dėl bankų nenoro skolinti įmonei, neturinčiai įrodymų; arba
- Jie turi ribotą prieigą prie viešojo kapitalo, nes neturi didelės ir aktyvios akcininkų bazės.
- Rizikos kapitalo fondai, išpirkti svertiniai fondai ir privataus kapitalo fondai yra svarbiausi privataus kapitalo šaltiniai (spustelėkite, jei norite sužinoti apie karjerą privataus kapitalo fonduose. Privataus kapitalo karjeros profilis. Privačiojo kapitalo analitikai ir asocijuoti darbuotojai atlieka panašų darbą kaip ir investicinės bankininkystės srityje. finansinis modeliavimas, vertinimas, ilgos valandos ir didelis darbo užmokestis. Privatus kapitalas (PE) yra įprasta investicijų bankininkų (IB) karjeros pažanga. IB analitikai dažnai svajoja „pereiti“ į pirkimo pusę).
Amerikos depozitoriumo pakvitavimai (ADR)
ADR yra Amerikos banko užsienio bendrovės vardu išduotas nuosavybės pažymėjimas už užsienio akcijas, kurias bankas deponavo minėta užsienio bendrovė. Sertifikatai yra parduodami ir atspindi užsienio bendrovės akcijų nuosavybę.
ADR skatina prekybą užsienio akcijomis Amerikoje, leidžiant užsienio bendrovių akcijas į gerai išvystytą akcijų rinką. Jie dažnai atspindi daugybę užsienio akcijų (pavyzdžiui, daugybės 100 akcijų) derinį. ADR ir su jais susiję dividendai yra išreikšti JAV doleriais.
Visuotinio depozitoriumo pakvitavimai (VDR)
Pasauliniai depozitoriumo pakvitavimai yra apyvartiniai kvitai, kuriuos išsivysčiusiose šalyse esančios finansų įstaigos išleidžia už užsienio bendrovių akcijas.
Ateities
Ateities sandoris yra išankstinis sandoris, kuriuo prekiaujama organizuotoje biržoje. Jie įvedami ir įvykdomi per kliringo namus. Taigi kliringo namai veikia kaip tarpininkai tarp ateities sandorio pirkėjo ir pardavėjo. Kliringo įstaiga taip pat garantuoja, kad abi šalys laikosi sutarties.
Galimybės
Vienpusė sutartis - pasirinkimo sandoris suteikia šaliai teisę, bet ne pareigą parduoti ar pirkti pagrindinį turtą iš anksto nustatytą dieną ar anksčiau. Norint įsigyti šią teisę, mokama priemoka. Pirkimo galimybė yra žinoma kaip pirkimo opcija, o opcija, suteikianti teisę parduoti, vadinama pardavimo galimybe.
Apsikeitimo sandoriai
Apsikeitimo sandoris yra sandoris, kurio metu dvi pinigų srautai keičiami į kitus.
Nuosavo kapitalo rinkos funkcijos
Nuosavo kapitalo rinka veikia kaip platforma šioms funkcijoms atlikti:
- Klausimų rinkodara
- Klausimų paskirstymas
- Skiriami nauji klausimai
- Pradiniai viešieji siūlymai (IPO)
- Privačios paskirties vietos
- Prekybos išvestinėmis finansinėmis priemonėmis
- Pagreitintas knygų kūrimas
Nuosavo kapitalo rinkos dalyviai
Didelio kapitalo, vidutinio kapitalo ir mažos kapitalizacijos įmonės gali būti įtrauktos į akcinio kapitalo rinką. Investiciniai bankininkai Ką daro investicijų bankininkai? Ką daro investicijų bankininkai? Investiciniai bankininkai gali dirbti 100 valandų per savaitę, atlikdami tyrimus, finansinius modelius ir kurdami pristatymus. Nors investicinė bankininkystė yra viena iš geidžiamiausių ir finansiškai naudingiausių pozicijų bankų pramonėje, investicinė bankininkystė taip pat yra viena iš sudėtingiausių ir sunkiausių karjeros galimybių, dominuoja IB vadovas, mažmeniniai investuotojai, rizikos kapitalo investuotojai, investuotojai angelai ir vertybinių popierių įmonės. ECM prekybininkų.
Nuosavo kapitalo rinkos struktūra
Nuosavo kapitalo rinką galima suskirstyti į dvi dalis:
Pirminė akcijų rinka
Leidžia įmonėms pirmą kartą pritraukti kapitalą iš rinkos. Jis dar suskirstytas į dvi dalis:
1. Privačių dalyvių rinka
Privačių akcijų platinimo rinka leidžia įmonėms pritraukti privatų kapitalą per nekotiruojamas akcijas. Tai suteikia platformą, kur įmonės gali tiesiogiai parduoti savo vertybinius popierius investuotojams. Šioje rinkoje įmonėms nereikia registruoti vertybinių popierių Vertybinių popierių ir biržos komisijoje (SEC), nes joms netaikomi tokie patys reguliavimo reikalavimai, kaip ir vertybinių popierių biržoje. Paprastai privataus platinimo rinka yra nelikvidži ir rizikinga. Todėl šios rinkos investuotojai reikalauja priemokos kaip kompensacijos už jų prisiimamą riziką ir likvidumo trūkumą rinkoje.
2. Pirminė viešoji rinka
Pirminė viešoji rinka užsiima dviem veiklomis:
- Pirminis viešas akcijų siūlymas (IPO): IPO reiškia procesą, kurio metu įmonė pirmą kartą viešai išleidžia nuosavybės vertybinius popierius ir įtraukiama į biržą.
- Patyręs akcijų siūlymas (SEO) / antrinis viešas siūlymas (SPO): SEO / SPO yra procesas, kurio metu įmonė, kuri jau yra įtraukta į biržą, išleidžia naują / papildomą nuosavą kapitalą.
Kai įmonė išleidžia akcijų atsargas Kas yra akcijos? Asmuo, turintis akcijų įmonėje, yra vadinamas akcininku ir turi teisę reikalauti dalies įmonės likusio turto ir pajamų (jei įmonė kada nors būtų likviduota). Terminai „akcijos“, „akcijos“ ir „nuosavas kapitalas“ vartojami pakaitomis. vertybinių popierių biržoje tai gali padaryti nesukurdamas naujų akcijų, t. y. gali nekeisti akcijų į kotiruojamas akcijas. Tokiu atveju pradinis investuotojas gauna pajamas, gautas pardavus naujai kotiruojamas akcijas. Tačiau jei bendrovė sukuria naujų akcijų emisijai, pajamos už parduotas tas akcijas įskaitomos bendrovei. Be to, investiciniai bankai yra pagrindiniai pirminės viešosios rinkos dalyviai, nes tiek IPO, tiek SEO / SPO reikalauja jų draudimo paslaugų.
Antrinė akcijų rinka
Antrinė akcijų rinka suteikia platformą esamų akcijų pardavimui ir pirkimui. Antrinėje akcijų rinkoje naujas kapitalas nėra sukurtas. Vertybinio popieriaus turėtojas, o ne prekiaujamo vertybinio popieriaus emitentas, gauna pajamas iš atitinkamo vertybinio popieriaus pardavimo. Antrinę akcijų rinką dar galima suskirstyti į dvi dalis:
1. Vertybinių popierių biržos
Vertybinių popierių birža yra centrinė prekybos vieta, kurioje prekiaujama biržoje kotiruojamų bendrovių akcijomis. Kiekviena vertybinių popierių birža turi savo kriterijus, kaip įtraukti įmonę į jos biržą. Dažniausiai naudojami kriterijai yra šie:
- Minimalus uždarbis
- Rinkos kapitalizacija
- Grynasis materialusis turtas
- Viešai laikomų akcijų skaičius
2. Be recepto (OTC) rinkos
Nebiržinė rinka yra prekiautojų tinklas, kuris palengvina dvišalę akcijų prekybą tarp dviejų šalių, o vertybinių popierių birža neveikia kaip tarpininkas. Nebiržinės rinkos nėra centralizuotos ir organizuotos. Taigi jais lengviau manipuliuoti nei vertybinių popierių biržose.
Kapitalo pritraukimo nuosavo kapitalo rinkoje pranašumai
Kapitalo pritraukimas akcijų rinkoje suteikia įmonei šiuos pranašumus:
- Kredito rizikos sumažinimas: Kuo didesnė nuosavo kapitalo dalis įmonės kapitalo struktūroje, tuo mažesnė skolos suma, kurią ji turi surinkti. Dėl to sumažėja kredito rizika.
- Didesnis lankstumas: Mažesnis skolos ir nuosavo kapitalo santykis Skolos ir nuosavo kapitalo santykis Skolos ir nuosavo kapitalo santykis yra sverto santykis, kuris apskaičiuoja visos skolos ir finansinių įsipareigojimų vertę pagal bendrą akcininkų nuosavybę. leidžia didesnį firmos veiklos lankstumą. Taip yra todėl, kad akcininkai mažiau vengia rizikos nei skolų turėtojai, turint omenyje tai, kad pirmieji gali gauti daugiau naudos, jei įmonė uždirba didelį pelną (didesnių dividendų forma), ir patiria ribotus nuostolius, jei įmonei sekasi prastai (dėl ribotos atsakomybės) ).
- Signalizavimo efektas: Nuosavo kapitalo emisija taip pat rodo, kad įmonei sekasi finansiškai.
Kapitalo pritraukimo nuosavo kapitalo rinkoje trūkumai
Bendrovė, pritraukdama kapitalą akcijų rinkoje, susiduria su šiais trūkumais:
- Dividendų išmokos neatskaitomos: Skirtingai nuo skolos palūkanų, dividendų mokėjimai nėra atskaitomi iš mokesčių.
- Bendrovė yra atidžiau tikrinama: Investuotojai akcijų rinkoje labai remiasi bendrovės finansinėmis ataskaitomis priimdami sprendimus dėl investavimo. Taigi įmonei ir jos finansinėms ataskaitoms taikomos griežtesnės informacijos atskleidimo normos ir tikrinimas.
- Akcininkų priklausomybė: Išlaikyti žemą skolos ir nuosavo kapitalo santykį reiškia, kad didesnis akcininkų skaičius turi pretenzijas į įmonės pelną. Dėl to įmonei gali tekti sumažinti nepaskirstytą pelną, net jei ilgainiui gaunamas mažesnis pelnas, kad trumpuoju laikotarpiu išmokėtų akcininkams konkurencingus dividendus.
Sužinokite daugiau
Nuosavo kapitalo rinka yra būtina įmonėms, norinčioms pritraukti kapitalą. Finansai siūlo finansinio modeliavimo ir vertinimo analitikui (FMVA) ™ FMVA® atestaciją. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikavimo programa tiems, kurie nori pakelti savo karjerą į kitą lygį.
Norint toliau mokytis ir tobulėti karjeroje, bus naudingi šie šaltiniai:
- Pelno, tenkančio vienai akcijai, formulė Pelno, tenkančio vienai akcijai, formulė (EPS) yra finansinis santykis, kuris dalija paprastųjų akcininkų grynąjį pelną iš vidutinių neapmokėtų akcijų per tam tikrą laikotarpį. EPS formulė nurodo įmonės galimybes uždirbti grynąjį pelną paprastiems akcininkams.
- Skolos ir nuosavo kapitalo santykio formulė Skolos ir nuosavo kapitalo santykis Skolos ir nuosavo kapitalo santykis yra sverto koeficientas, kuris apskaičiuoja visos skolos ir finansinių įsipareigojimų vertę pagal bendrą akcininkų nuosavybę.
- Nuosavo kapitalo grąža Nuosavybės grąža (ROE) Nuosavo kapitalo grąža (ROE) yra įmonės pelningumo matas, apskaičiuojantis įmonės metinę grąžą (grynąsias pajamas), padalytą iš visos jos akcininkų nuosavybės vertės (t. Y. 12%). ROE sujungia pelno (nuostolių) ataskaitą ir balansą, nes grynosios pajamos ar pelnas lyginami su akcininkų nuosavybe.
- 10 geriausių privataus kapitalo įmonių 10 geriausių privataus kapitalo įmonių Kas yra 10 geriausių privataus kapitalo įmonių pasaulyje? Dešimties didžiausių vertybinių popierių įmonių sąrašas, surūšiuotas pagal bendrą pritraukiamą kapitalą. Bendros strategijos P.E. apima svertinius išpirkimus (LBO), rizikos kapitalą, augimo kapitalą, sunkumus patiriančias investicijas ir tarpinį kapitalą.
