„Excel“ XNPV funkcija naudoja konkrečias datas, atitinkančias kiekvieną pinigų srautą, diskontuojamą serijoje, o įprasta NPV funkcija automatiškai daro prielaidą, kad visi laikotarpiai yra vienodi. Dėl šios priežasties, XNPV funkcija yra kur kas tikslesnė ir turėtų būti naudojama vietoj įprastos NPV funkcijos NPV funkcija NPV funkcija yra suskirstyta į „Excel Financial“ funkcijas. Ji apskaičiuos periodinių pinigų srautų grynąją dabartinę vertę (NPV). NPV bus apskaičiuojamas investicijoms naudojant diskonto normą ir būsimų pinigų srautų serijas. Finansiniame modeliavime NPV funkcija yra naudinga nustatant verslo vertę.
Norėdami papildomai išmokti, perskaitykite „Finance“ geriausių „Excel“ formulių sąrašą. „Excel Formulas Cheat Sheet“ Finansų „Excel“ formulių cheat sheet jums pateiks visas svarbiausias formules, kad galėtumėte atlikti finansinę analizę ir modeliavimą „Excel“ skaičiuoklėse. Jei norite tapti „Excel“ finansinės analizės meistru ir finansinių modelių kūrimo ekspertu, patekote į reikiamą vietą. .
Kokia yra XNPV funkcijos formulė?
„XNPV“ formulė „Excel“ reikalauja, kad vartotojas pasirinktų diskonto normą, pinigų srautų seriją. Vertinimas Nemokami vertinimo vadovai, norint sužinoti svarbiausias sąvokas savo tempu. Šie straipsniai išmokys verslo vertinimo geriausios praktikos ir kaip vertinti įmonę naudojant palyginamą įmonės analizę, diskontuotų pinigų srautų (DCF) modeliavimą ir precedentinius sandorius, naudojamus investicinėje bankininkystėje, nuosavo kapitalo tyrimuose ir atitinkamų kiekvienos datos serijas. pinigų srautas.
XNPV „Excel“ formulė yra:
= XNPV (norma, pinigų srautai, pinigų srautų datos)
XNPV funkcija naudoja šiuos tris komponentus:
- Įvertinti - Diskonto norma, kuri bus naudojama per visą laikotarpį (žr. Kliūčių normos kliūčių normos apibrėžimą) Barjerų norma, kuri taip pat vadinama minimalia priimtina grąžos norma (MARR), yra mažiausia reikalaujama grąžos norma arba tikslinė norma, kurią investuotojai turi norma nustatoma įvertinant kapitalo kainą, su tuo susijusią riziką, dabartines verslo plėtros galimybes, panašių investicijų grąžos normas ir kitus veiksnius, o WACC WACC WACC yra įmonės svertinis vidutinis kapitalo kaštai ir atspindi jo sumaišytą kapitalo kainą, įskaitant nuosavą kapitalą ir skolą. WACC formulė yra = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Šiame vadove bus pateikta apžvalga, yra, kodėl jis naudojamas, kaip jį apskaičiuoti, taip pat pateikia atsisiunčiamus WACC skaičiuoklės straipsnius, kad sužinotumėte, kokį tarifą naudoti).
- Vertybės (Pinigų srautai) - tai skaitinių verčių masyvas, nurodantis mokėjimus ir pajamas, kai:
- Neigiamos vertės laikomos išeinančiais mokėjimais (neigiamas pinigų srautas).
- Teigiamos vertės yra traktuojamos kaip pajamos (teigiami pinigų srautai).
- Datos (pinigų srautų) - datų masyvas, atitinkantis mokėjimų masyvą. Datos masyvas turi būti tokio pat ilgio kaip reikšmių masyvas.
XPNV funkcija naudoja šią lygtį, kad apskaičiuotų investicijos grynąją dabartinę vertę:
Kur:
- di= iMokėjimo diena
- d1 = 0-oji mokėjimo data
- Pi = iMokėjimas
Prašome žiūrėti toliau pateiktą pavyzdį, kuriame pateikiama išsami informacija apie tai, kaip naudoti „XNPV“ programoje „Excel“.
XNPV funkcijos „Excel“ pavyzdys
Žemiau pateikiama XPNV funkcijos, naudojamos „Excel“, grynosios dabartinės vertės grynosios dabartinės vertės (NPV) apskaičiavimo grynoji dabartinė vertė (NPV), yra visų būsimų pinigų srautų (teigiamų ir neigiamų) vertė per visą gyvenimą, ekrano kopija. investicijos, diskontuotos iki šiol. NPV analizė yra savaiminio vertinimo forma ir yra plačiai naudojama finansų ir apskaitos srityse, siekiant nustatyti verslo vertę, investicijų vertybinius popierius, grynųjų pinigų srautų seriją pagal konkrečias datas.
Pagrindinės prielaidos XNPV pavyzdyje:
- Diskonto norma yra 10%
- Pradžios data yra 2018 m. Birželio 30 d. (Data, į kurią diskontuojame pinigų srautus)
- Pinigų srautai gaunami tiksliai tą dieną, kurią jie atitinka
- Laikas nuo pradžios datos iki pirmojo pinigų srauto yra tik 6 mėnesiai
Remiantis tuo, kas išdėstyta pirmiau, XNPV formulė sukuria 772 830,7 USD vertę, o įprasta NPV formulė - 670 316,4 USD.
Šio skirtumo priežastis yra ta, kad XNPV pripažįsta, kad laikotarpis tarp pradžios datos ir pirmojo pinigų srauto yra tik 6 mėnesiai, o NPV funkcija tai laiko visą darbo dieną.
Atsisiųskite XNPV šabloną
Jei norite įtraukti šią funkciją į savo finansinio modeliavimo ir vertinimo darbą, nedvejodami atsisiųskite „Finance“ XNPV funkcijos šabloną ir naudokis, kaip tau atrodo tinkama.
Gali būti gera mintis eksperimentuoti keičiant datas ir pamatyti poveikį vertinimui arba santykinį skirtumą tarp XNPV ir NPV „Excel“ modelyje.
XNPV ir NPV reikšmės
XNPV ir NPV formulių palyginimų rezultatai duoda įdomų rezultatą ir labai svarbias pasekmes finansų analitikui. Įsivaizduokite, jei analitikas vertina vertybinius popierius ir nenaudoja tinkamų laikotarpių, į kuriuos atsižvelgia XNPV. Jie būtų nuvertinę saugumą prasminga suma!
Naudojimas finansiniame modeliavime
XNPV paprastai naudojamas finansiniame modeliavime. Kas yra finansinis modeliavimas Finansinis modeliavimas atliekamas „Excel“, siekiant prognozuoti įmonės finansinę veiklą. Apžvalga, kas yra finansinis modeliavimas, kaip ir kodėl sukurti modelį. kaip investicinės galimybės grynosios dabartinės vertės (NPV) apskaičiavimo priemonė.
Visų tipų finansiniams modeliams XNPV ir XIRR yra labai rekomenduojami, palyginti su jų be datos NPV ir IRR.
Nors papildomas tikslumas leis jums labiau pasitikėti savo analize, vienintelis trūkumas yra tas, kad turite atidžiai atkreipti dėmesį į skaičiuoklės datas ir įsitikinti, kad pradžios data visada atspindi tai, kas turėtų būti.
Tokiam sandoriui kaip „Leveraged Buyout“ (LBO) LBO modelis „LBO“ modelis yra sukurtas programoje „Excel“, kad būtų galima įvertinti sverto išpirkimo (LBO) sandorį, įmonės, finansuojamos naudojant didelę skolos sumą, įsigijimą. ar įsigijimas, svarbu tiksliai nurodyti sandorio pabaigos datą. Pvz., Galite kurti modelį dabar, tačiau pabaigos data tikriausiai bus keli mėnesiai ateityje.
Norėdami pamatyti funkciją, peržiūrėkite „Finance“ finansinio modeliavimo kursus!
Ką reikia atsiminti apie XNPV funkciją
Žemiau pateikiamas naudingas nepamirštamų punktų sąrašas:
- Skaičiai datose sutrumpinami iki sveikųjų skaičių.
- XNPV nediskontuoja pradinio pinigų srauto (jis grąžina visus pinigų srautus į pirmojo pinigų srauto datą). Vėlesni mokėjimai yra diskontuojami pagal 365 dienų metus.
- #NUM! klaida - įvyksta, kai:
- Vertybių ir datų masyvai yra skirtingo ilgio; arba
- Bet kuri kita data yra ankstesnė už pradžios datą.
- #VERTYBĖ! klaida - įvyksta, kai:
- Vertybių ar normų argumentai nėra skaitiniai; arba
- Nurodytos datos „Excel“ nepripažįsta galiojančiomis datomis.
XIRR ir IRR
Norėdami sužinoti daugiau apie XIRR ir IRR XIRR ir IRR Kodėl naudoti XIRR ir IRR. XIRR kiekvienam atskiram pinigų srautui priskiria konkrečias datas, todėl kuriant finansinį modelį „Excel“ jis yra tikslesnis nei IRR. mes sukūrėme panašų vadovą, kurį labai rekomenduojame patikrinti, kad dar labiau sustiprintumėte idėją. Dėl tų pačių priežasčių, kaip minėta šiame vadove, lygiai taip pat svarbu naudoti konkrečias datas apskaičiuojant vidinę grąžos normą. Vidinė grąžos norma (IRR). Vidinė grąžos norma (IRR) yra diskonto norma, kuri sudaro grynąją dabartinę vertę. (NPV) projekto nulis. Kitaip tariant, tai yra numatoma sudėtinė metinė grąžos norma, kurią uždirbs projektas ar investicija. dėl investicijos.
Jei svarstote karjerą investicinės bankininkystės ar privataus kapitalo srityje, turėsite plačiai naudotis šiomis funkcijomis.
Daugiau išteklių iš finansų
Tikimės, kad tai buvo naudingas vadovas, padėsiantis suprasti, kaip į savo finansinį modeliavimą įtraukti svarbią „XPNV Excel“ funkciją.
Norėdami toliau plėsti savo žinių bazę ir siekti karjeros kaip profesionalus finansų modeliuotojo FMVA® sertifikatas, prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“, manome, kad šie papildomi finansų ištekliai taip pat bus naudingi:
- Kliūčių normos apžvalga Kliūčių normos apibrėžimas Barjerų norma, kuri taip pat žinoma kaip minimali priimtina grąžos norma (MARR), yra mažiausia reikalaujama grąžos norma arba tikslinė norma, kurią investuotojai tikisi gauti iš investicijos. Norma nustatoma įvertinant kapitalo kainą, su tuo susijusią riziką, dabartines verslo plėtros galimybes, panašių investicijų grąžos normas ir kitus veiksnius
- WACC formulė WACC WACC yra įmonės svertinis kapitalo sąnaudų vidurkis ir atspindi jos sumaišytas kapitalo sąnaudas, įskaitant nuosavą kapitalą ir skolą. WACC formulė yra = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Šiame vadove apžvelgiama, kas tai yra, kodėl jis naudojamas, kaip jį apskaičiuoti, taip pat pateikiama atsisiunčiama WACC skaičiuoklė
- Finansinio modeliavimo vadovas Nemokamas finansinio modeliavimo vadovas Šis finansinio modeliavimo vadovas apima „Excel“ patarimus ir geriausią prielaidų, tvarkyklių, prognozavimo, trijų teiginių susiejimo, DCF analizės ir dar daugiau praktikos.
- Išplėstinės „Excel“ formulės Turi žinoti pažangiosios „Excel“ formulės. Šios pažangios „Excel“ formulės yra labai svarbios norint žinoti ir pakels jūsų finansinės analizės įgūdžius į kitą lygį. Išplėstinės „Excel“ funkcijos, kurias turite žinoti. Sužinokite 10 geriausių „Excel“ formulių, kurias reguliariai naudoja visi pasaulinės klasės finansų analitikai. Šie įgūdžiai pagerins jūsų skaičiuoklės darbą bet kurioje karjeroje
