Pinigų srautai iš operacijų yra įmonės pinigų srautų ataskaitos dalis. Pinigų srautų ataskaita. Pinigų srautų ataskaitoje (oficialiai vadinamoje pinigų srautų ataskaitoje) pateikiama informacija apie tai, kiek įmonė uždirbo ir panaudojo pinigų per tam tikrą laikotarpį. Ją sudaro 3 skyriai: grynieji pinigai iš operacijų, grynieji pinigai iš investicijų ir pinigai iš finansavimo. tai reiškia grynųjų pinigų sumą, kurią įmonė uždirba (arba sunaudoja) vykdydama savo pagrindinę veiklą tam tikrą laikotarpį. Į pagrindinę veiklą įeina pajamų generavimas. Pajamos Pajamos yra visų prekių ir paslaugų pardavimo, kurias įmonė pripažino per tam tikrą laikotarpį, vertė. Pajamos (dar vadinamos pardavimais ar pajamomis) sudaro įmonės pajamų ataskaitos pradžią ir dažnai laikomos verslo „viršutine linija“. , išlaidų apmokėjimas ir apyvartinio kapitalo finansavimas. Jis apskaičiuojamas atsižvelgiant į įmonės (1) grynąsias pajamas Grynosios pajamos Grynosios pajamos yra pagrindinis eilutė ne tik pelno (nuostolių) ataskaitoje, bet ir visose trijose pagrindinėse finansinėse ataskaitose. Nors jis gaunamas pelno (nuostolių) ataskaitoje, grynasis pelnas taip pat naudojamas balanse ir pinigų srautų ataskaitoje. 2) koregavimas negrynaisiais pinigais ir 3) apyvartinio kapitalo pokyčių apskaita.
Grynųjų pinigų srautas iš operacijų formulės
Nors tiksli formulė kiekvienai įmonei bus skirtinga (priklausomai nuo elementų, kuriuos jie turi savo pajamų ataskaitoje ir balanse), egzistuoja bendras pinigų srautas iš operacijų formulės, kurį galima naudoti:
Pinigų srautas iš operacijų = grynosios pajamos + negrynieji straipsniai + apyvartinio kapitalo pokyčiai
Sužinokite daugiau su išsamiais Finansų analizės kurso pavyzdžiais.
Pinigų srautas iš operacijų pavyzdys
Žemiau pateikiamas „Amazon“ veiklos pinigų srautų nuo 2015 iki 2017 pavyzdys. Kaip matote toliau pateiktame ekrano kopijoje, ataskaita pradedama grynosiomis pajamomis, tada pridedami visi negrynaisiais pinigais susiję daiktai ir apskaitomi apyvartinio kapitalo pokyčiai Grynasis apyvartinis kapitalas Grynasis Apyvartinis kapitalas (NWC) yra skirtumas tarp įmonės trumpalaikio turto (atėmus grynuosius pinigus) ir trumpalaikių įsipareigojimų (atėmus skolą) balanse. Tai yra įmonės likvidumo ir jos gebėjimo vykdyti trumpalaikius įsipareigojimus, taip pat verslo fondo operacijas, matas. Ideali padėtis yra.
Atlikite šiuos tris veiksmus:
- Paimkite grynąsias pajamas iš pelno (nuostolių) ataskaitos
- Pridėkite negrynąsias išlaidas
- Koreguokite atsižvelgiant į apyvartinio kapitalo pokyčius
Pinigų srautas iš operacijų ir grynosios pajamos
Veiklos pinigų srautas Veiklos pinigų srautas Veiklos pinigų srautas (OCF) yra pinigų suma, sukurta vykdant įprastą verslo veiklą tam tikru laikotarpiu. Veiklos pinigų srautų formulė yra grynosios pajamos (sudaro pelno (nuostolio) ataskaitos apačią), pridėjus visus nepiniginius straipsnius, o apyvartinio kapitalo pokyčių patikslinimai apskaičiuojami pradedant grynosiomis pajamomis, kurios gaunamos iš pelno (nuostolių) ataskaitos apačios. Kadangi pelno (nuostolių) ataskaitoje naudojama kaupimo principu pagrįsta apskaita kaupimo principas Kaupimo principas yra apskaitos samprata, reikalaujanti, kad sandoriai būtų registruojami tuo laikotarpiu, per kurį jie įvyksta, neatsižvelgiant į laikotarpį, kai gaunami faktiniai sandorio pinigų srautai. Kaupimo principo idėja yra ta, kad finansiniai įvykiai apima atitinkamas pajamas, apima išlaidas, už kurias galbūt dar nebuvo sumokėta. Taigi grynosios pajamos turi būti pakoreguotos pridedant visas negrynąsias išlaidas, pvz., Nusidėvėjimą, atsargomis pagrįstą kompensaciją ir kt.
Kai grynosios pajamos bus pakoreguotos atsižvelgiant į visas nepinigines išlaidas, jos taip pat turi būti pakoreguotos atsižvelgiant į apyvartinio kapitalo likučių pokyčius. Kadangi buhalteriai pripažįsta pajamas, pajamų pripažinimas Pajamų pripažinimas yra apskaitos principas, apibūdinantis konkrečias sąlygas, kuriomis pajamos pripažįstamos. Teoriškai yra daugybė potencialių taškų, kuriuose galima pripažinti pajamas. Šiame vadove aptariami TFAS ir JAV GAAP pripažinimo principai. atsižvelgiant į tai, kada produktas ar paslauga yra pristatoma (o ne tada, kai ji faktiškai sumokėta), kai kurios pajamos gali būti nesumokėtos ir taip bus sukurtos gautinos sumos gautinos sumos gautinos sumos (AR) atspindi verslo kreditų pardavimus, kurie nėra balanso trumpalaikis turtas, dar visiškai sumokėtas klientų. Bendrovės leidžia savo klientams mokėti per protingą, ilgesnį laiką, su sąlyga, kad bus susitarta dėl sąlygų. pusiausvyra. Tas pats pasakytina ir apie sąnaudas, kurios buvo kaupiamos pelno (nuostolių) ataskaitoje, bet iš tikrųjų nebuvo sumokėtos.
Skaičiavimo pavyzdys
Pažvelkime į paprastą Finansų finansinio modeliavimo kurso pavyzdį.
1 žingsnis: Pradėkite skaičiuoti veiklos pinigų srautus, paimdami grynąsias pajamas iš pelno (nuostolių) ataskaitos Pajamų ataskaita Pajamų ataskaita yra viena iš pagrindinių įmonės finansinių ataskaitų, rodanti jų pelną ir nuostolius per tam tikrą laikotarpį. Pelnas arba nuostolis nustatomas imant visas pajamas ir atėmus visas išlaidas tiek iš pagrindinės, tiek dėl ne pagrindinės veiklos. Ši ataskaita yra viena iš trijų ataskaitų, naudojamų tiek įmonių finansuose (įskaitant finansinį modeliavimą), tiek apskaitoje. .
2 žingsnis: Pridėkite visas negrynąsias prekes. Šiuo atveju nusidėvėjimo nusidėvėjimo sąnaudos Nusidėvėjimo išlaidos naudojamos įrenginio, turto ir įrangos vertei sumažinti, kad laikui bėgant jis atitiktų jų naudojimą ir nusidėvėjimą. Nusidėvėjimo išlaidos naudojamos siekiant geriau atspindėti ilgalaikio turto sąnaudas ir vertę, nes jos yra susijusios su jų gaunamomis pajamomis. o amortizacija yra vienintelis straipsnis.
3 žingsnis: Koreguokite atsižvelgiant į apyvartinio kapitalo pokyčius. Šiuo atveju yra tik viena eilutė, nes žemiau modelyje yra atskiras skyrius, kuriame apskaičiuojami gautinų sumų pokyčiai, atsargų atsargų atsargos yra balanse rasta trumpalaikio turto sąskaita, susidedanti iš visų žaliavų, nebaigtų gaminių. ir gatavų prekių, kurias sukaupė įmonė. Jis dažnai laikomas nelikvidiausiu iš viso trumpalaikio turto, taigi, apskaičiuojant greitąjį koeficientą, jis neįtraukiamas į skaitiklį. ir mokėtinos sumos.
Operacijų grynųjų pinigų srautas, palyginti su EBITDA
Pelnas prieš palūkanų mokesčius Nusidėvėjimas ir amortizacija (EBITDA EBITDA EBITDA arba Pelnas prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą, amortizaciją yra įmonės pelnas prieš atliekant bet kurį iš šių grynųjų atskaitymų. EBITDA didžiausią dėmesį skiria verslo sprendimams, nes atsižvelgiama į verslą “. pelningumas iš pagrindinių operacijų prieš kapitalo struktūros poveikį. Formulė, pavyzdžiai) yra viena iš labiausiai cituojamų finansų rodiklių. Finansų analitikai FMVA® sertifikatas Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, „JP Morgan“ ir „Ferrari“, reguliariai tuo naudojasi lygindami įmones, naudojančias visur esančią EV / EBITDA įvertinant jų įmonės vertės (EV) ir EBITDA daugiklį, palyginti su vidurkiu. Šiame vadove mes suskaidysime EV / EBTIDA kelis į įvairius komponentus ir paaiškinsime, kaip jį apskaičiuoti žingsnis po žingsnio. Kadangi į EBITDA neįtraukiamos nusidėvėjimo išlaidos, tai kartais laikoma grynųjų pinigų srautu.
Kadangi EBITDA neapima palūkanų ir mokesčių, ji gali labai skirtis nuo veiklos pinigų srautų. Be to, apyvartinio kapitalo pokyčių ir kitų nepiniginių išlaidų nepiniginių sąnaudų poveikis Ne grynųjų pinigų sąnaudos parodomos pelno (nuostolių) ataskaitoje, nes apskaitos principai reikalauja, kad jos būtų registruojamos, nepaisant to, kad už jas iš tikrųjų nebuvo sumokėta grynaisiais. gali padaryti jį dar kitokį.
Sužinokite daugiau apie Finansų verslo modeliavimo kursus.
Kapitalo išlaidos
Nors veiklos pinigų srautai mums nurodo, kiek verslas uždirba iš savo veiklos, neatsižvelgiama į jokias kapitalo investicijas, reikalingas verslui palaikyti ar plėtoti.
Norint gauti išsamų įmonės finansinės padėties vaizdą, svarbu atsižvelgti į kapitalo išlaidas. Kapitalinės išlaidos. Kapitalinės išlaidos reiškia lėšas, kurias įmonė naudoja ilgalaikio turto pirkimui, tobulinimui ar priežiūrai, siekdama padidinti efektyvumą. ar įmonės pajėgumai. Ilgalaikis turtas paprastai yra fizinis ir jo naudingo tarnavimo laikas yra daugiau nei vienas ataskaitinis laikotarpis. („CapEx“), kurį galite rasti skiltyje Investicinės veiklos pinigų srautai Investicinės veiklos pinigų srautai Investicinės veiklos pinigų srautai yra įmonės pinigų srautų ataskaitos skyrius, kuriame parodyta, kiek pinigų buvo panaudota (ar sugeneruota) investuojant per investicijas. konkretų laikotarpį. Investicinė veikla apima ilgalaikio turto pirkimą, verslo įsigijimą ir investicijas į apyvartinius vertybinius popierius.
Kapitalo išlaidų išskaičiavimas iš operacijų pinigų srauto suteikia mums nemokamą pinigų srautą. Nemokamą pinigų srautą (FCF), nemokamą pinigų srautą (FCF), matuoja įmonės galimybes gaminti tai, kas rūpi investuotojams: turimi pinigai paskirstomi diskretiškai, o tai dažnai yra naudojamas vertinant verslą naudojant diskontuotų pinigų srautų (DCF) modelį. DCF modelio mokymų nemokamas vadovas DCF modelis yra tam tikros rūšies finansinis modelis, naudojamas verslui vertinti. Modelis yra tiesiog bendrovės nepanaudoto laisvo pinigų srauto prognozė.
Išmokite kurti DCF modelį finansų verslo vertinimo modeliavimo kurse!
Papildomi resursai
Dėkojame, kad perskaitėte šį vadovą, kad suprastumėte, kas yra pinigų srautas iš operacijų, kaip jis apskaičiuojamas ir kodėl tai svarbu. Norėdami sužinoti daugiau ir toliau kurti savo, kaip finansų analitiko, karjerą, „FMVA®“ sertifikatas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“, šie papildomi finansų ištekliai bus naudingi:
- Kapitalo išlaidos Kapitalo išlaidos - tai lėšos, kurias įmonė naudoja ilgalaikio turto pirkimui, tobulinimui ar priežiūrai, siekdama pagerinti įmonės efektyvumą ar pajėgumus. Ilgalaikis turtas paprastai yra fizinis ir jo naudingo tarnavimo laikas yra daugiau nei vienas ataskaitinis laikotarpis.
- Nusidėvėjimo metodai Nusidėvėjimo metodai Dažniausiai pasitaikančios nusidėvėjimo metodų rūšys yra tiesinis, dvigubai mažėjantis likutis, gamybos vienetai ir metų sumos skaitmenys. Turto nusidėvėjimui apskaičiuoti yra įvairių formulių. Nusidėvėjimo išlaidos naudojamos apskaitoje paskirstyti materialiojo turto savikainą per jo naudingo tarnavimo laiką.
- Nepiniginės išlaidos Nepiniginės išlaidos Nepiniginės išlaidos parodomos pelno (nuostolių) ataskaitoje, nes apskaitos principai reikalauja, kad jos būtų registruojamos, nepaisant to, kad už jas faktiškai nebuvo sumokėta grynaisiais.
- Apyvartinio kapitalo ciklas Apyvartinio kapitalo ciklas Verslo apyvartinio ciklo ciklas yra laikas, per kurį visas grynasis apyvartinis kapitalas (trumpalaikis turtas atėmus trumpalaikius įsipareigojimus) paverčiamas pinigais. Verslas paprastai bando valdyti šį ciklą greitai parduodamas atsargas, greitai surenka pajamas ir lėtai moka sąskaitas, kad būtų optimizuoti grynųjų srautai.
