Sintetiniai variantai yra portfeliai arba prekyba Prekyba ir investavimas Finansų prekybos ir investavimo vadovai yra sukurti kaip savarankiškų studijų šaltiniai, norint išmokti prekiauti savo tempu. Naršykite šimtus straipsnių apie prekybą, investavimą ir svarbias finansų analitikų žinias. Sužinokite apie turto klases, obligacijų kainodarą, riziką ir grąžą, akcijas ir vertybinių popierių rinkas, ETF, impulsą, technines pozicijas, turinčias daug vertybinių popierių. Saugumas Vertybinis popierius yra finansinė priemonė, paprastai bet koks finansinis turtas, kuriuo galima prekiauti. Tai, ką galima ir ko negalima vadinti vertybiniu popieriumi, paprastai priklauso nuo jurisdikcijos, kurioje prekiaujama turtu. kad imdamasis kartu imituok kitą poziciją. Teoriškai turėtų būti identiškos imituojamos, sintetinės ir faktinės padėties išmokos. Jei šių dviejų kainų kainos nėra tapačios, arbitražo arbitražo arbitražas yra strategija pasinaudoti kainų skirtumais skirtingose to paties turto rinkose. Kad tai įvyktų, turi būti bent dviejų lygiaverčių turto su skirtingomis kainomis situacija. Iš esmės arbitražas yra situacija, kai prekybininkas gali pasipelnyti iš galimybių rinkoje. Vertinant sintetinius variantus galima nustatyti, kokia turėtų būti vertybinių popierių kaina. Praktiškai prekybininkai dažnai sukuria sintetines pozicijas norėdami pakoreguoti esamas pozicijas.
Greita taškų santrauka
- Sintetinis pasirinkimas yra prekybos pozicija, turinti daugybę vertybinių popierių, kurie kartu imituoja kitą poziciją
- Pagrindinės sintetinės pozicijos apima: sintetines ilgąsias atsargas, sintetines trumpąsias atsargas, sintetinius ilguosius, sintetinius trumpuosius, sintetinius ilguosius ir sintetinius trumpuosius išpardavimus.
- Sintetinės pozicijos gali būti naudojamos esamai pozicijai pakeisti, būtinų sandorių skaičiui sumažinti, norint pakeisti poziciją ir nustatyti netinkamą pasirinkimo sandorių kainą rinkoje.
Kokie yra sintetinių parinkčių tipai?
Naudodamiesi pirkimo parinktimis, galima iš naujo sukurti beveik bet kokio pasirinkimo sandorio pozicijas. Pirkimo pasirinkimo sandoris Pirkimo pasirinkimo sandoris, paprastai vadinamas „pirkimu“, yra išvestinių finansinių priemonių sutarties forma, suteikianti pirkimo pasirinkimo sandorio pirkėjui teisę, bet ne įpareigojimas per nustatytą laiką pirkti akciją ar kitą finansinę priemonę už konkrečią kainą - pasirinkimo sandorio pradinę kainą. , pardavimo pasirinkimo sandoriai Pardavimo pasirinkimo sandoris Pardavimo pasirinkimo sandoris yra pasirinkimo sandorio sutartis, suteikianti pirkėjui teisę, bet ne pareigą, parduoti pagrindinį vertybinį popierių už nurodytą kainą (dar vadinamą pradine kaina) prieš arba iš anksto nustatytą galiojimo laiką. Tai yra vienas iš dviejų pagrindinių pasirinkimo tipų, kitas tipas - skambučio parinktis. ir pagrindinį turtą. Pagrindinės sintetinės pozicijos apima: sintetines ilgąsias atsargas, sintetines trumpąsias atsargas, sintetinius ilguosius, sintetinius trumpuosius, sintetinius ilgalaikius ir sintetinius trumpuosius. Šiose diagramose parodyta, kaip šias sintetines pozicijas galima sukurti naudojant pagrindinį turtą ir pasirinkimo variantus. Parinktys: Skambučiai ir pirkimai Pasirinkimas yra išvestinių finansinių priemonių forma, suteikianti turėtojui teisę pirkti, bet ne įsipareigoti, pirkti ar parduoti turtą. iki tam tikros datos (galiojimo pabaigos datos) už nurodytą kainą (streiko kainą). Yra dviejų tipų parinktys: skambučiai ir skambučiai. JAV pasirinkimo sandoriai gali būti vykdomi bet kuriuo metu su pagrindiniu turtu.
# 1 Sintetinės ilgos atsargos
Prekybininkai sukurs sintetinę ilgų akcijų poziciją, sudarydami ilgąsias ir trumpąsias pozicijas Investuodami, ilgosios ir trumposios pozicijos reiškia kryptingus investuotojų lažybas, kad vertybinis popierius arba padidės (jei ilgas), arba žemyn (kai trumpas). Prekiaudamas turtu, investuotojas gali užimti dviejų rūšių pozicijas: ilgąsias ir trumpąsias. Investuotojas gali arba nusipirkti turtą (ilgai trunkantį), arba jį parduoti (trumpai). dėl pasirinkimo sandorio ir trumposios pozicijos Ilgosios ir trumposios pozicijos Investuodamos ilgosios ir trumposios pozicijos reiškia kryptingus investuotojų statymus, kad vertybinis popierius arba padidės (jei ilgai), arba žemyn (kai trumpas). Prekiaudamas turtu, investuotojas gali užimti dviejų rūšių pozicijas: ilgąsias ir trumpąsias. Investuotojas gali arba nusipirkti turtą (ilgai trunkantį), arba jį parduoti (trumpai). dėl pardavimo pasirinkimo sandorio. Žemiau pateiktame grafike parodyta, kaip ilgo skambučio ir trumpo pardavimo grąža yra lygi ilgos akcijos pozicijai.
# 2 Sintetinis trumpas sandėlis
Užuot tiesiogiai sutrumpinęs akcijas, investuotojas gali sukurti sintetinę trumpą akcijų poziciją, sudarydamas trumpąją poziciją pagal kvietimą ir ilgąją poziciją pardavimo metu. Žemiau pateiktame grafike parodyta, kaip šis portfelis yra lygus trumpalaikio pardavimo ilgosioms ir trumposioms pozicijoms. Investuodami ilgosios ir trumposios pozicijos reiškia kryptingus investuotojų statymus, kad vertybinis popierius arba padidės (jei ilgai), arba žemyn (kai bus trumpas). Prekiaudamas turtu, investuotojas gali užimti dviejų rūšių pozicijas: ilgąsias ir trumpąsias. Investuotojas gali arba nusipirkti turtą (ilgai trunkantį), arba jį parduoti (trumpai). pagrindinių akcijų.
# 3 Sintetinis ilgas skambutis
Sintetinė ilgojo pirkimo pozicijos pirkimo pasirinkimo sandoris Pirkimo pasirinkimo sandoris, paprastai vadinamas „pirkimu“, yra išvestinių finansinių priemonių sutarties forma, suteikianti pirkimo-pardavimo sandorio pirkėjui teisę, bet ne pareigą pirkti akcijas ar kitą finansinę priemonę konkreti kaina - pasirinkimo sandorio pradinė kaina - per nurodytą laiką. yra sukurtas laikant pagrindines atsargas ir sudarant ilgalaikę pardavimo poziciją. Pardavimo pasirinkimo sandoris yra pasirinkimo sandorio sutartis, suteikianti pirkėjui teisę, bet ne pareigą parduoti pagrindinį vertybinį popierių už nurodytą kainą (dar vadinamą pradine kaina). ) prieš arba iš anksto nustatytą galiojimo laiką. Tai yra vienas iš dviejų pagrindinių pasirinkimo tipų, kitas tipas - skambučio parinktis. . Žemiau parodyta, kad atsipirkimas už sintetinio skambučio laikymą yra lygus įvedimui į ilgą skambučio poziciją.
# 4 Sintetinis trumpasis skambutis
Sintetinė trumpojo kvietimo pozicija sukuriama parduodant trumpąsias ir ilgąsias pozicijas. Investuodami ilgosios ir trumposios pozicijos reiškia kryptingus investuotojų statymus, kad vertybinis popierius arba padidės (jei ilgai), arba žemyn (kai bus trumpas). Prekiaudamas turtu, investuotojas gali užimti dviejų rūšių pozicijas: ilgąsias ir trumpąsias. Investuotojas gali arba nusipirkti turtą (ilgai trunkantį), arba jį parduoti (trumpai). akcijų paketą ir sudarant trumpąją pardavimo pasirinkimo sandorio poziciją. Žemiau pateiktoje diagramoje parodyta, kaip šios dvi operacijos yra lygios įvedimui į trumpą skambučio poziciją.
# 5 Sintetinis ilgas įdėjimas
Sintetinė ilgalaikio pardavimo pozicija sukuriama parduodant pagrindines akcijas ir užimant ilgąją pardavimo pasirinkimo sandorio poziciją. Žemiau pateiktame grafike parodyta, kad šios dvi pozicijos prilygs ilgalaikio pardavimo pasirinkimo pozicijos laikymui.
# 6 Sintetinis trumpas įrašas
Sintetinė trumpojo pardavimo pozicija sukuriama laikant pagrindines akcijas ir sudarant trumpąją poziciją pagal pasirinkimo sandorį. Žemiau parodyta, kad šių dviejų pozicijų atsipirkimas bus lygus trumpajai pardavimo pasirinkimo sandorio pozicijai.
Kam naudojamos sintetinės parinktys?
Sintetines parinktis galima naudoti dėl daugelio priežasčių. Viena iš priežasčių, kodėl investuotojas Investuotojas Investuotojas yra asmuo, kuris, siekdamas finansinės grąžos, investuoja pinigus į tokį subjektą kaip verslas. Pagrindinis bet kurio investuotojo tikslas yra sumažinti riziką ir jis užims sintetinę poziciją - pakeisti jau esamą poziciją, kai pasikeis lūkesčiai. Tai gali leisti pakeisti poziciją neuždarant jau esamos padėties. Pavyzdžiui, jei jau turite ilgą poziciją Ilgosios ir Trumposios pozicijos Investuodamos, ilgosios ir trumposios pozicijos reiškia kryptingus investuotojų statymus, kad vertybinis popierius arba padidės (jei ilgai), arba žemyn (kai trumpas). Prekiaudamas turtu, investuotojas gali užimti dviejų rūšių pozicijas: ilgąsias ir trumpąsias. Investuotojas gali arba nusipirkti turtą (ilgai trunkantį), arba jį parduoti (trumpai). akcijų, ir jus jaudina neigiama rizika. Finansų srityje rizika yra tikimybė, kad faktiniai rezultatai skirsis nuo laukiamų rezultatų. Kapitalo turto kainodaros modelyje (CAPM) rizika apibrėžiama kaip grąžos nepastovumas. „Rizikos ir grąžos“ sąvoka yra ta, kad rizikingesnis turtas turėtų turėti didesnę tikėtiną grąžą, kad kompensuotų investuotojams didesnį nepastovumą ir padidintą riziką. , pirkdami pardavimo pasirinkimo sandorį, galite užimti sintetinio pirkimo pasirinkimo sandorio poziciją.
Sukūrę sintetinį skambutį, vis tiek galite laikyti pagrindinę akciją. Tai gali būti svarbu, jei yra kitų priežasčių, pavyzdžiui, poreikis turėti nuosavybės teisę į įmonę.
Sintetinių pozicijų naudojimas taip pat gali sumažinti atliekamų operacijų skaičių, kad pakeistumėte savo poziciją. Pavyzdžiui, paimkite aukščiau nurodytą situaciją, kai ilgoji akcijų pozicija keičiama į sintetinę pirkimo poziciją. Pirkimo galimybė. Pirkimo galimybė, paprastai vadinama „pirkimu“, yra išvestinių finansinių priemonių sutarties forma, suteikianti pirkimo pasirinkimo sandorio pirkėjui teisę , bet ne įpareigojimas per nustatytą laiką pirkti akciją ar kitą finansinę priemonę už konkrečią kainą - pasirinkimo sandorio pradinę kainą. perkant pardavimo pasirinkimo sandorį Pardavimo opcionas Pardavimo opcionas yra pasirinkimo sandorio sutartis, suteikianti pirkėjui teisę, bet ne pareigą, parduoti pagrindinį vertybinį popierių už nurodytą kainą (dar vadinamą pradine kaina) prieš arba iš anksto nustatytą galiojimo laiką. Tai yra vienas iš dviejų pagrindinių pasirinkimo tipų, kitas tipas - skambučio parinktis. . Jei būtumėte prekybininkas ir norėtumėte pakeisti savo poziciją iš ilgos akcijų pozicijos į pirkimo poziciją nenaudodami sintetinės pozicijos, turėtumėte parduoti akcijas ir nusipirkti pasirinkimo sandorį. Tam naudojami du sandoriai, o ne tik pirkimo pardavimo opcionas.
Veiksmingoje prekybos strategijoje gali būti svarbu naudoti mažiau sandorių. Kiekvienas sandoris paprastai kainuos, todėl tikslinga norėti sumažinti operacijų skaičių, kai tik įmanoma.
Kita priežastis, kodėl galima naudoti sintetines galimybes, yra arbitražo arbitražo taikymas - tai strategija pasinaudoti kainų skirtumais skirtingose to paties turto rinkose. Kad tai įvyktų, turi būti bent dviejų lygiaverčių turto su skirtingomis kainomis situacija. Iš esmės arbitražas yra situacija, kurią prekybininkas gali pasipelnyti iš prekybos strategijų. Jei galite nustatyti sintetinę poziciją, kuri yra netinkamai įvertinta su faktine padėtimi, tada yra galimybė gauti pelną. Pelnas Pelnas yra vertė, likusi sumokėjus įmonės išlaidas. Ją galima rasti pajamų ataskaitoje. Jei vertė, kuri lieka nuskaičiavus išlaidas iš pajamų, yra teigiama, sakoma, kad įmonė turi pelno, o jei vertė yra neigiama, tada ji turi nuostolių. Pavyzdžiui, jei pirkimo pasirinkimo sandoris kainuoja daugiau nei sintetinis, galite sutrumpinti pasirinkimo sandorį ir nusipirkti sintetinio pirkimo pasirinkimo sandorį, o pelnas Pelno pelnas yra vertė, likusi sumokėjus įmonės išlaidas. Ją galima rasti pajamų ataskaitoje. Jei vertė, kuri lieka nuskaičiavus išlaidas iš pajamų, yra teigiama, sakoma, kad įmonė turi pelno, o jei vertė yra neigiama, tada ji turi nuostolių.
Papildomi resursai
Dėkojame, kad skaitėte Finansų straipsnį apie sintetines galimybes. Jei norite sužinoti apie susijusias sąvokas, peržiūrėkite kitus „Finance“ išteklius:
- Trumpas padengimas Trumpas padengimas Trumpas padengimas, dar vadinamas „pirkimu padengti“, reiškia vertybinių popierių pirkimą investuotojui, kad uždarytų trumpąją poziciją akcijų rinkoje. Procesas yra glaudžiai susijęs su skolintų vertybinių popierių pardavimu. Tiesą sakant, trumpas padengimas yra skolintų vertybinių popierių pardavimo dalis
- Kryptinės prekybos strategijos Kryptinės prekybos strategijos Kryptinės pasirinkimo strategijos yra sandoriai, kurie stato už rinkos judėjimą aukštyn arba žemyn. Pavyzdžiui, jei investuotojas mano, kad rinka kyla,
- Apykaklės pasirinkimo strategija Apykaklės pasirinkimo strategija Apykaklės pasirinkimo strategija riboja ir nuostolius, ir pelną. Padėtis sukuriama su pagrindine akcija, apsauginiu įdėjimu ir padengtu skambučiu.
- „Opció Graikija“ Opcija „Graikija“ „Graikija“ yra finansinės priemonės, rodančios pasirinkimo sandorio kainos jautrumą pagrindiniams lemiantiems parametrams, tokiems kaip nepastovumas ar pagrindinio turto kaina. Graikai yra naudojami analizuojant pasirinkimo sandorį ir analizuojant pasirinkimo galimybių jautrumą
