Projektų finansavimas yra ilgalaikis nepriklausomų kapitalo investicijų finansavimas, tai yra projektai, turintys pinigų srautus. Pinigų srautų ataskaita. Pinigų srautų ataskaita (taip pat vadinama pinigų srautų ataskaita) yra viena iš trijų pagrindinių finansinių ataskaitų, kuriose pateikiami pinigai. sugeneruota ir išleista per tam tikrą laikotarpį (pvz., mėnesį, ketvirtį ar metus). Pinigų srautų ataskaita veikia kaip tiltas tarp pelno (nuostolių) ataskaitos ir balanso bei turto. Materialusis turtas Materialusis turtas yra fizinės formos turtas, turintis vertę. Pavyzdžiui, ilgalaikis materialusis turtas ir įranga. Materialusis turtas yra matomas ir jaučiamas, jį gali sunaikinti gaisras, stichinė nelaimė ar nelaimingas atsitikimas. Kita vertus, nematerialusis turtas neturi fizinės formos ir susideda iš tokių dalykų kaip intelektinė nuosavybė, kurią galima aiškiai identifikuoti. Nekilnojamojo turto projektų finansavimas yra klasikinis pavyzdys. Kiti projekto finansavimo pavyzdžiai yra kasyba, nafta ir dujos, pastatai ir konstrukcijos.
Nekilnojamojo turto projekto finansavimo pinigų srautų turėtų pakakti veiklos išlaidoms padengti ir finansavimo grąžinimo reikalavimams finansuoti. Paprastai finansavimą sudaro vyresniųjų ir subordinuotųjų skolos. Norint suprasti pirmojo ir subordinuotojo skolą, pirmiausia turime peržiūrėti kapitalo paketą. Kapitalo paketas užima prioritetą skirtingiems finansavimo šaltiniams. Pirmenybės ir subordinuotos skolos nurodo jų reitingą įmonės kapitalo pakete. Likvidavimo atveju pirmoji skola išmokama pirmiausia, o nuosavas kapitalas prilyginamas turto gyvavimo trukmei.
Nekilnojamojo turto projektų finansai ir įmonių finansai
Kai korporacijos korporacija Korporacija yra juridinis asmuo, kurį fiziniai asmenys, akcininkai ar akcininkai sukūrė, siekdami pelno. Korporacijoms leidžiama sudaryti sutartis, paduoti į teismą ir pareikšti ieškinį, turėti nuosavą turtą, atsisakyti federalinių ir valstybinių mokesčių bei skolintis pinigų iš finansinių institucijų. imasi naujų investicijų, ji gali panaudoti pinigų srautus iš kitos pagrindinės veiklos naujam projektui finansuoti. Ji taip pat gali naudoti savo bendrą kreditingumą skolindamasi pinigų ir finansuodama projektą. Korporacija taip pat gali išleisti akcijų neapibrėžtą laikotarpį. Nekilnojamojo turto projektų finansavimo atveju nuosavas kapitalas, naudojamas projektui finansuoti, paprastai grąžinamas pasibaigus tam tikram laikotarpiui.
Nekilnojamojo turto projektų finansavimo kapitalo paketas
Kalbant apie nekilnojamojo turto projektų finansavimą, kapitalo pakete yra keli aspektai:
- Finansuoja statybų paskolas
- Įvairių skolintojų saugumas ir prioritetas kapitalo pakete
- Terminas, atitinkantis projekto vystymo ir pardavimo trukmę
- Kompromisai tarp fiksuotos ir kintamos palūkanų normos
- Kainos aplink nuosavą kapitalą
Kapitalo paketą, kurį sudaro visos skirtingos finansavimo rūšys, kurios gali būti naudojamos, paprastai sudaro:
- Vyresnio amžiaus skola
- Subordinuota skola
- Nuosavas kapitalas
Pirmenybės skola yra labiausiai užtikrintas kapitalas, o nuosavas kapitalas yra rizikingiausias iš trijų.
Nekilnojamojo turto projektų finansavimo pramonės sąlygos ir apibrėžimai
Norėdami sukurti finansinį modelį, turime suprasti svarbius terminus ir apibrėžimus, dažnai naudojamus nekilnojamojo turto projektų finansavimui:
- Paskola pagal vertę (LTV): Skolininko finansavimo suma, kurią skolintojas pateiks procentais nuo nekilnojamojo turto rinkos vertės.
- Paskolos savikaina (LTC): Skolininko finansavimo suma, kurią skolintojas suteiks procentais nuo kūrimo išlaidų.
- Grynosios veiklos pajamos (NOI): Bendrosios nuomos pajamos atėmus veiklos išlaidas (turto mokesčiai, draudimas, išlaikymas ir kt.).
- Dangčio norma: NOI padalinta iš turto vertės, išreikšta procentais.
- Amortizacijos laikotarpis: Laikotarpių (mėnesių ar metų) skaičius, per kurį reikia atlikti pagrindinę paskolos grąžinimo sumą.
- Terminas: Laikotarpis, per kurį sutarta dėl hipotekos paskolos palūkanų normos.
- Pagrindinis partneris (GP): Neribotos atsakomybės partnerystės savininkas - paprastai vadovas, kuris aktyviai dalyvauja operacijose.
- Komanditorius (LP): Pasyvus investuotojas, turintis ribotas galimybes, atsižvelgiant į sumą, kurią investavo į projektą.
- Žemės paskola: Finansavimas naudojamas įsigyti žemės sklypą be NOI. Ilgalaikė vertė bus daug mažesnė nei pajamas gaunančio turto vertė.
- Grindų ploto santykis (FSR): Naudojama pastato dydžiui nustatyti ir žemės sklypo užstatymo tankiui kontroliuoti.
- Bendras užstatymo plotas (GBA): Visų pastato erdvių suma nuo sienos iki sienos.
- Bendras nuomojamas plotas (GLA): Visos uždaros tinkamos gyventi vietos suma.
- Bendrasis plotas: Dvimatės svetainės priemonės, pagrįstos jos nuosavybės linijomis.
- Atskaitymai: Dalis bendros teritorijos, kurios negalima užstatyti, pavyzdžiui, viešosios prieigos zonos, keliai, juostos ir kt.
- Grynasis svetainės plotas: Bendras svetainės plotas, atėmus bet kokius atskaitymus.
- Maks. GBA: Bendras pastato plotas, apskaičiuotas remiantis FSR.
- Statybos GBA: Bendras užstatymo plotas, remiantis statybos planais.
- Parduodamas plotas: Bendras užstatymo plotas, atėmus visas bendras patalpas ar kitas neparduodamas teritorijas.
Nekilnojamojo turto projektų finansavimas - plėtros laiko juosta
Kuriant nekilnojamojo turto projektų finansavimo modelį, supratimas apie kūrimo procesą ir laiko juostą padeda mums gauti aiškų žemėlapį. Nekilnojamojo turto plėtros projekte yra keli etapai:
Kiekviename nekilnojamojo turto projektų finansavimo gyvavimo ciklo etape naudojamos skirtingos finansavimo rūšys. Pavyzdžiui, įmonė gali naudoti nuosavą kapitalą sandorių pirkimui finansuoti. Taip yra todėl, kad ankstyvuose projekto etapuose yra didelė rizika, todėl gali būti sunku gauti banko paskolas. Vėlesniuose etapuose, tokiuose kaip pertvarkymas ir išankstinis vystymas, projektai dažniausiai finansuojami paskolomis ir nuosavu kapitalu.
Nekilnojamojo turto projektų finansai - finansinis modelis ir vertinimas
Žemiau pateikiama „Finance's Real Estate“ finansinio modeliavimo kurso ekrano kopija, kurioje galite sužinoti, kaip „Excel“ kurti kūrimo modelį nuo nulio. Žingsnis po žingsnio instrukcijos.
Daugiau išteklių
Tikimės, kad jums patiko skaityti Finansų vadovą apie nekilnojamojo turto projektų finansavimą. Finansai siūlo finansinio modeliavimo ir vertinimo analitikui (FMVA) ™ FMVA® atestaciją. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikavimo programa tiems, kurie nori pakelti savo karjerą į kitą lygį. Norėdami padėti tobulinti karjerą, peržiūrėkite toliau pateiktus papildomus finansinius išteklius:
- Projektų finansavimo atidus patikrinimas Projekto finansavimo atidus patikrinimas Projekto finansavimo atidumo patikrinimas apima su sandoriu susijusių aspektų valdymą ir peržiūrą. Tinkamas deramas patikrinimas užtikrina, kad dėl finansinės operacijos neatsirastų staigmenų. Procesas apima išsamų sandorio nagrinėjimą ir kredito vertinimo pažymos parengimą.
- Geriausia finansinio modeliavimo praktika Geriausia finansinio modeliavimo patirtis Šis straipsnis skirtas skaitytojams suteikti informacijos apie geriausią finansinio modeliavimo praktiką ir lengvai sekantį nuoseklų finansinio modelio kūrimo vadovą.
- Projekto biudžeto šablonas Projekto biudžeto šablonas Šis projekto biudžeto šablonas suteikia jums įrankį projekto išlaidų biudžetui apibendrinti. „Projekto biudžetas“ yra įrankis, kurį projekto vadovai naudoja bendrai projekto kainai įvertinti. Projekto biudžeto šablone pateikiamas išsamus visų išlaidų, kurios gali būti patirtos, kol projektas bus baigtas, sąmata
- Bendra nekilnojamojo turto įmonė Nekilnojamojo turto bendra įmonė Bendroji nekilnojamojo turto įmonė (JV) vaidina svarbų vaidmenį kuriant ir finansuojant daugumą didelių nekilnojamojo turto projektų. Bendra įmonė yra susitarimas
