Išlaidų santykis yra investicinės bendrovės mokestis už akcininkų lėšų valdymą. Investicinės bendrovės, tokios kaip savitarpio fondai Investiciniai fondai Investicinis fondas yra iš daugelio investuotojų surinktas pinigų fondas, skirtas investuoti į akcijas, obligacijas ar kitus vertybinius popierius. Investiciniai fondai priklauso investuotojų grupei, juos valdo profesionalai. Sužinokite apie įvairias fondų rūšis, kaip jie veikia, o investavimo į juos nauda ir kompromisai, valdydami investuotojų fondus, dažnai patiria įvairių veiklos sąnaudų, o jie padengia nedidelę procentą nuo valdomų fondų, kad padengtų išlaidas.
Kai kurias investicinių bendrovių patirtas išlaidas sudaro reklamos išlaidos, valdymo išlaidos, administravimo išlaidos PBA išlaidos P&A apima visas ne gamybos išlaidas, kurias įmonė patyrė per tam tikrą laikotarpį. Tai apima išlaidas, tokias kaip nuoma, reklama, rinkodara, apskaita, bylinėjimasis, kelionės, maitinimas, vadovų atlyginimai, premijos ir kt. Kartais tai gali apimti nusidėvėjimo išlaidas, valdymo mokestį ir teisines išlaidas. Išlaidos atimamos iš investuotojo lėšų ir tai sumažina bendrą investuotojams tenkančią grąžą.
Išlaidos, įtrauktos į išlaidų santykį
Veiklos išlaidų, patirtų valdant investuotojų fondus, skaičius skiriasi skirtingose investicinėse bendrovėse. Tipiškas fondas gali patirti šias išlaidas:
1. Valdymo mokestis
Valdymo mokestį investuotojas moka portfelio valdymo įmonei kaip kompensaciją už lėšų valdymą jų vardu. Šis mokestis skirtas kompensuoti fondų valdytojams už jų laiką ir patirtį renkantis aukštos grąžos vertybinius popierius savo klientams ir valdant investicijų portfelį.
Valdymo mokesčiai sudaro didelę išlaidų santykio dalį ir gali svyruoti nuo 0,5% iki 2,0%. Investuotojai teikia pirmenybę portfelio valdymo įmonėms, kurios taiko mažesnį valdymo mokestį, nes didesnis mokestis sumažina jų investicijų grąžą.
2. Teisinės išlaidos
Investiciniai fondai taip pat gali patirti tam tikrų teisinių išlaidų valdant akcininkų fondus. Advokatams mokami teisiniai mokesčiai už dokumentų, susijusių su akcijų sertifikatais, SEC dokumentų padavimą, tvarkymą. SEC pateikimo tipai JAV SEC nustato, kad viešai parduodamoms įmonėms yra privaloma pateikti įvairių rūšių SEC paraiškas, formose yra 10-K, 10-Q, S- 1, S-4, žr. Pavyzdžius. Jei esate rimtas investuotojas ar finansų specialistas, žinojimas ir sugebėjimas interpretuoti įvairius SEC pateikimo tipus padės priimti pagrįstus investavimo sprendimus. , licencijas, taip pat įvairių taisyklių laikymąsi. Mokesčiai taip pat gali būti mokami advokatams, atstovaujantiems įmonei, kai ji dalyvauja teisiniuose ginčuose su reguliavimo institucijomis, konkurentais, investuotojais ir kitomis suinteresuotosiomis šalimis. Skirtingai nei valdymo mokesčiai, teisinės išlaidos sudaro nedidelę išlaidų santykio dalį.
3. Pervedimo agento mokesčiai
Šie mokesčiai mokami pervedimo agentams, kurie gali būti bankas ar patikos įmonė, kuriai pavesta tvarkyti investuotojų apskaitą. Kai klientai parduoda ar perka dalį ar visas savo investicijas portfelio įmonėje, kliento sąskaitos turi būti reguliariai atnaujinamos, kad atsispindėtų tokie pokyčiai.
Pervedimo agentams pavesta tvarkyti tokias užduotis, kad būtų galima stebėti kasdienius sąskaitos išrašų pokyčius. Jie tvarko pirkimo užklausas, išduoda sertifikatus naujiems savininkams, tvarko pavogtų ar pamestų sertifikatų atvejus ir veikia kaip tarpininkai tarp fondo investuotojų ir bendrovės.
5. Rinkodaros mokesčiai
Rinkodaros mokesčiai yra išlaidos, kurias patiria investicinis fondas, reklamuodamas savo produktus ir paslaugas potencialiems akcininkams, siekdamas surinkti daugiau pinigų investicijoms. Tokie mokesčiai naudojami kuriant reklaminius banerius, spausdinant ir platinant brošiūras potencialiems akcininkams, taip pat remiant skelbimus tikslinei rinkai.
Kuo daugiau pinigų turi investicinis fondas, tuo daugiau portfelių įmonė gali investuoti, o tai reiškia didesnį valdymo mokestį fondo valdytojams. Rinkodaros mokesčiai pridedami prie išlaidų santykio ir sudaro nedidelę procentinę dalį.
Išlaidų santykio pokyčiai
Bendrovės išlaidų santykis paprastai yra nuspėjamas, o investicinis fondas, turintis didelį išlaidų koeficientą, greičiausiai ir toliau veiks su dideliu išlaidų santykiu. Investuotojas, planuojantis, kad jų lėšas valdytų investicinis fondas, gali peržiūrėti fondo prospektą ir sužinoti jo vidutinių išlaidų santykį per pastaruosius penkerius metus.
Fondo veiklos sąnaudas sudaro pastoviosios ir kintamosios išlaidos. Fiksuotosios ir kintamosios sąnaudos gali būti klasifikuojamos keliais būdais, atsižvelgiant į jo pobūdį. Vienas iš populiariausių metodų yra klasifikavimas pagal pastovias ir kintamas sąnaudas. Pastoviosios išlaidos nesikeičia didėjant / mažėjant gamybos apimties vienetams, o kintamosios išlaidos priklauso tik nuo to, kurios apskaičiuojamos kaip fiksuota procentinė fondo turto dalis. Tai reiškia, kad išlaidos laikomos kintamosiomis, nes visos išlaidos priklausys nuo viso valdomo turto bet kuriuo metu.
Pavyzdžiui, tarkime, kad fondas taiko 1% viso valdomo turto valdymo mokestį. Tai reiškia, kad fondas ims pastovų 1% mokestį, neatsižvelgiant į viso valdomo turto padidėjimą. Jei visas fondo turtas 2017 m. Sudarė 30 000 000 USD, o 2018 m. Padidėjo iki 35 000 000 USD, taikomas valdymo mokestis bus atitinkamai lygus 300 000 USD ir 350 000 USD. Panašiai fiksuotos išlaidos, tokios kaip nuoma, procentais skirsis priklausomai nuo viso valdomo turto skirtingais laikotarpiais.
Indeksų fondai ir aktyviai valdomi fondai
Indeksų fondai ir aktyviai valdomi fondai taiko skirtingus išlaidų santykius dėl skirtingo jų darbo būdo. Indeksiniai fondai yra pasyviai valdomi fondai, o tai reiškia, kad fondo valdytojas seka portfelius tik pagal fondo etaloną. Pasyviai valdomiems fondams nereikia aktyvios valdymo komandos, o tai reiškia, kad išlaidų santykį galima išlaikyti apatinėje pusėje. Pasyvūs indeksų fondai vidutinį išlaidų koeficientą ima 0,2% ar mažiau.
Kita vertus, aktyviai valdomi fondai samdo analitikus ir tyrimų grupes, kad nustatytų ir išanalizuotų potencialias investicijas, kurios teikia didesnę grąžą. Aktyviai valdomi fondai dažnai patiria dideles veiklos sąnaudas, o išlaidos akcininkams perduodamos išlaidų santykio forma. Vidutinis aktyviai valdomų fondų santykis svyruoja nuo 0,5% iki 1,0%
Daugiau išteklių
Finansai siūlo finansinio modeliavimo ir vertinimo analitikui (FMVA) ™ FMVA® atestaciją. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikavimo programa tiems, kurie nori pakelti savo karjerą į kitą lygį. Norint toliau mokytis ir tobulėti karjeroje, bus naudingi šie finansų ištekliai:
- Grynoji turto vertė Grynoji turto vertė Grynoji turto vertė (NAV) apibrėžiama kaip fondo turto vertė, atėmus jo įsipareigojimų vertę. Sąvoka „grynoji turto vertė“ paprastai vartojama investicinių fondų atžvilgiu ir naudojama turimo turto vertei nustatyti. Pasak SEC, investiciniai fondai ir investiciniai fondai (UIT) privalo apskaičiuoti savo GAV
- Privataus turto valdymas Privataus turto valdymas Privatus turto valdymas yra investavimo praktika, apimanti finansų planavimą, mokesčių valdymą, turto apsaugą ir kitas finansines paslaugas didelės grynosios vertės asmenims (HNWI) ar akredituotiems investuotojams. Privačių turto valdytojai sukuria glaudžius darbo santykius su turtingais klientais, kad padėtų sukurti portfelį, kuris pasiektų kliento finansinius tikslus.
- Išlaikymo mokestis Išlaikymo mokestis Išlaikymo mokestis yra išankstinis mokestis, kurį asmuo moka už patarėjo, konsultanto, teisininko, laisvai samdomo darbuotojo ar kito specialisto paslaugas.
- Paslaugos mokestis Paslaugos mokestis Paslaugos mokestis, dar vadinamas paslaugos mokesčiu, reiškia mokestį, renkamą sumokėti už paslaugas, susijusias su perkamu produktu ar paslauga.
