Rinkoje neutralus reiškia investicijų strategijos tipą, kai investuotojas gali gauti naudos iš akcijų kainų padidėjimo arba sumažėjimo. Paprastai tai daroma siekiant išvengti tam tikros rūšies rinkos rizikos ir gali būti vykdoma vienoje ar keliose rinkose.
Rinkai neutralią strategiją paprastai galima pasiekti naudojant ilgąsias vieno vertybinio popieriaus pozicijas ir trumpąsias kito vertybinio popieriaus pozicijas. Tai padidina grąžą iš gero akcijų pasirinkimo ir sumažina grąžą, gautą dėl platesnio rinkos judėjimo.
Gauta grąža nėra susijusi su rinkos svyravimais ir nepriklauso nuo faktinių akcijų ir obligacijų kainų pokyčių. Vienas iš svarbiausių dalykų, į kurį reikia atsižvelgti taikant rinkos neutralumą, yra rinkos rizikos, kurią reikia sumažinti, nurodymas.
Santrauka
- Rinkoje neutralus reiškia investicijų strategijos tipą, kai investuotojas siekia pasipelnyti ir iš akcijų kainų padidėjimo, ir dėl sumažėjimo.
- Tarp ilgų ir trumpų akcijų fondų ir rinkos atžvilgiu neutralių strategijų yra esminis skirtumas, nors jos gali būti gana dažnai maišomos.
- Du pagrindiniai rinkos neutralių strategijų tipai yra pagrindinis arbitražas ir statistinis arbitražas.
Skirtumas tarp ilgų ir trumpų akcijų fondų ir rinkos neutralumo
Esminis skirtumas tarp ilgalaikio ir trumpo kapitalo fondų Privataus kapitalo fondai Privataus kapitalo fondai yra kapitalo telkiniai, kuriuos reikia investuoti į įmones, kurios suteikia galimybę gauti didelę grąžą. Jie yra su fiksuota ir rinkos požiūriu neutralia strategija, nors jos gali būti gana dažnai supainiotos. Ilgųjų ir trumpųjų akcijų fondai orientuojasi į nepakankamo įvertinimo ar pervertinimo pranašumus keliose pramonės šakose, imdamiesi skirtingų ilgų ir trumpų akcijų pozicijų.
Kita vertus, pastarieji daro koncentruotus statymus, kad apsisaugotų nuo bet kokios sisteminės rizikos. Taigi pagrindinis jų tikslas yra pasiekti nulinę beta versiją, palyginti su rinkos indeksu.
Rinkos neutralių strategijų tipai
Yra keletas rinkos neutralios strategijos taikymo būdų. Tarp populiarių strategų naudojamų įrankių yra susijungimo arbitražas, sutrumpinimo sektoriai ir kt. Šie du pagrindiniai tipai yra šie:
1. Pagrindinis arbitražas
Norėdamas numatyti tam tikros bendrovės akcijų kainos trajektoriją ir vykdyti pelningus sandorius, remdamasis prognozėmis, investuotojas vietoj kiekybinių algoritmų naudojo fundamentalią analizę. Pagrindinė analizė gali apimti bendrą verslo finansinę būklę, rinkos sąlygas, konkurentus ir kt.
2. Statistinis arbitražas
Kai vadybininkas prekiauja akcijomis remdamasis kiekybiniais metodais, jis naudoja sudėtingus algoritmus, kad analizuotų istorinius duomenis ir atskleistų pateiktų duomenų kainų neatitikimus. Tada jie stato už akcijas, kurios greičiausiai sugrįš į jų istorinę reikšmę.
Rinkos neutralių strategijų naudojimo pranašumai
Rinkai neutralūs fondai, sutelkdami portfelį, orientuojasi į rinkos rizikos mažinimą. Esant tokiai situacijai, kai finansų rinkoms būdingas didelis nepastovumas, tokie fondai greičiausiai pralenks kitus fondus, kurie naudoja skirtingas strategijas.
Konkrečių statymų dėl akcijų kainų konvergencijos atlikimas vienu metu apsaugo nuo bendros rinkos rizikos, o tai leidžia rinkos neutralioms strategijoms pasiekti žemą teigiamą koreliaciją su rinka.
Rinkos neutralios strategijos pavyzdys
Rizikos draudimo fondai paprastai užima rinkos neutralias pozicijas, o tai leidžia jiems išnaudoti bet kokį impulsą, atsirandantį dėl kainų pokyčių. Rizikos draudimo fondai Rizikos fondas Rizikos fondas, alternatyvi investicinė priemonė, yra partnerystė, kurioje investuotojai (akredituoti investuotojai ar instituciniai investuotojai) kaupia pinigus ir nori išlikti rinkos neutralūs, nes nori absoliučios grąžos, o ne santykinės grąžos.
Pavyzdžiui, jie gali užimti 50% ilgą ir 50% trumpą poziciją bet kurioje pramonėje, kad liktų rinkos neutralūs. Jei rinka juda aukštyn, nuostolius dėl trumpų pozicijų kompensuoja pelnas, gautas iš ilgų investicijų.
Kas yra neutralios akcijų rinkos (EMT) strategija?
Akcijų rinkos neutralumo (EMT) strategija draudžia investuotoją nuo rinkos poveikio Rinkos poveikis Rinkos pozicija reiškia absoliučią lėšų sumą arba portfelio, investuoto į tam tikrą vertybinį popierių, procentą. . Tai įmanoma todėl, kad jo rezultatai vertinami pagal ilgo ir trumpo fondo pozicijų skirtumą. Fondo valdytojas naudojasi kainų pokyčiais, laikydamas ilgų ir trumpų akcijų, kurios yra glaudžiai susijusios, pozicijas.
Pavyzdžiui, jie gali priklausyti to paties rinkos sektoriaus, pramonės ar šalies įmonėms. Jie taip pat gali būti susieti istoriškai arba su panašia rinkos kapitalizacija. Portfeliai, turintys EMT, gali sukurti teigiamą grąžą investuotojams, neatsižvelgiant į bendrą rinkos tendenciją (Uparty ar Learish).
Akcijų rinkimas yra svarbiausias geros EMT strategijos aspektas, nes tikrasis rinkos judėjimas tampa nebesvarbus. Taip yra todėl, kad, nepriklausomai nuo to, kuria kryptimi juda sektorius, sandorių pelnas ir nuostoliai atsveria vienas kitą.
Sužinokite daugiau
Finansai yra oficialus sertifikuoto bankų ir kreditų analitiko (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikavimo teikėjas. Sertifikuoto bankų ir kreditų analitiko (CBCA) ™ akreditacija yra pasaulinis kredito analitikų standartas, apimantis finansus, apskaitą, kredito analizę, pinigų srautų analizę sandoros modeliavimas, paskolos grąžinimas ir kt. sertifikavimo programa, skirta visiems paversti pasaulinio lygio finansų analitikais. Norėdami toliau mokytis ir tobulinti savo žinias apie finansinę analizę, labai rekomenduojame toliau pateiktus papildomus finansų išteklius:
- Investavimo metodai Investavimo metodai Šiame vadove ir investicinių metodų apžvalgoje pateikiami pagrindiniai būdai, kuriais investuotojai bando užsidirbti pinigų ir valdyti riziką kapitalo rinkose. Investicija yra bet koks turtas ar priemonė, įsigyta ketinant ją parduoti už kainą, didesnę už pirkimo kainą tam tikru ateities momentu (kapitalo prieaugis), arba tikintis, kad turtas tiesiogiai duos pajamų (pavyzdžiui, nuomos pajamų). arba dividendai).
- Akcijų kaina Akcijų kaina Terminas akcijų kaina reiškia dabartinę kainą, kuria akcijų dalis prekiauja rinkoje. Kiekviena viešai prekiaujama įmonė, kai jos akcijos yra
- Ilgos ir trumpos pozicijos Ilgos ir trumpos pozicijos Investuodamos ilgos ir trumpos pozicijos reiškia kryptingus investuotojų statymus, kad vertybinis popierius arba padidės (jei ilgai), arba žemyn (kai trumpas). Prekiaudamas turtu, investuotojas gali užimti dviejų rūšių pozicijas: ilgąsias ir trumpąsias. Investuotojas gali arba nusipirkti turtą (ilgai trunkantį), arba jį parduoti (trumpai).
- Rinkos kapitalizacija Rinkos kapitalizacija Rinkos kapitalizacija (rinkos viršutinė riba) yra naujausia neapmokėtų bendrovės akcijų rinkos vertė. Rinkos kapitalizacija lygi dabartinei akcijų kainai, padaugintai iš apyvartinių akcijų skaičiaus. Investuojanti bendruomenė dažnai reitinguoja įmones pagal rinkos kapitalizacijos vertę
