Anuiteto mokėtojas yra ūkio subjektas, turintis teisę mokėti intervalais. Anuitetai dažnai yra investuotojai arba pensininkai, gaunantys pensijų įmokas.
Visų pirma, finansų įstaigos ir gyvybės draudimo bendrovės Gyvybės ir sveikatos draudikai Gyvybės ir sveikatos (L&H) draudikai yra bendrovės, kurios teikia draudimą dėl gyvybės praradimo ir medicinos išlaidų, patirtų dėl ligų ar traumų. Klientas - draudimo poliso pirkėjas - moka draudimo įmoką už draudimą. naudoti rentos mokėjimo struktūrą, kad periodiškai gautų pajamų. Anuitetai dažnai prasideda nuo rentos gavėjo vienkartinės išmokos ir sutartyje numatytų pinigų srautų per nurodytą laikotarpį.
Santrauka
- Anuiteto mokėtojas yra ūkio subjektas, turintis teisę mokėti intervalais.
- Fiksuoti anuitetai, kintamosios rentos, gyvenimo rentos ir fiksuoto indekso anuitetai yra keturios įprastos anuitetų rūšys.
- Mokėjimai, palūkanų normos Palūkanų norma Palūkanų norma reiškia sumą, kurią skolintojas ima skolininkui už bet kokią suteiktą skolą, paprastai išreikštą procentais nuo pagrindinės sumos. ir laiko trukmė yra visi pagrindiniai veiksniai vertinant anuiteto pinigų srautus.
Anuitetų rūšys
1. Fiksuoti anuitetai
Tai anuitetai, kurie teikia fiksuotus mokėjimus. Padidėjęs fiksuotų mokėjimų saugumas lemia mažesnę grąžos normą. Šis anuiteto tipas paprastai naudojamas mokėjimų planuose. Keli viešai prekiaujami vertybiniai popieriai siūlo fiksuotas anuitetus.
2. Kintamos anuitetai
Kintamos rentos leidžia rentos gavėjui pasirinkti investicijas, mokančias pajamas. Pajamos Pajamos reiškia pinigus, kuriuos uždirba asmuo teikdamas paslaugą arba kaip mainą už produkto tiekimą. Asmens uždirbtos pajamos naudojamos kasdieninėms jo išlaidoms finansuoti, taip pat investicijoms finansuoti. Kai kurios iš labiausiai paplitusių pajamų rūšių yra atlyginimai, pajamos iš savarankiško darbo, komisiniai ir premijos. suderinta su portfelio rezultatais. Kadangi pajamos nėra garantuojamos, rentos gavėjams reikalinga didesnė kompensacija, atsižvelgiant į riziką. Dėl šios rizikos padidėjimo anuitetas nesukuria nuspėjamo pinigų srautų rinkinio.
Nustatytų įmokų planai yra pensijų planų rūšis, apibrėžianti, kiek darbdavys moka į jį, tačiau negarantuoja nustatytos įmokos sumos. Tai yra įprastas kintamos rentos pavyzdys.
3. Gyvenimo rentos
Gyvybės rentos suteikia fiksuotas išmokas rentos gavėjams iki jų mirties. Nustatytų išmokų planai, kai darbdaviai žada mokėti pensininkams fiksuotą sumą kiekvieną kadenciją, yra gyvenimo renta. Aktuarai Aktuarai Aktuaristas iš esmės veikia kaip draudimo ir perdraudimo bendrovių, tarptautinių korporacijų ir finansų planuotojų finansinio saugumo pagrindas. Pagrindinis aktuarijos darbas yra analizuoti riziką ir su rizika bei neapibrėžtumu susijusias išlaidas. yra atsakingi už šios išmokos dydžio nustatymą ir apskaičiuoja šios investicijos trukmę atsižvelgdami į numatomą anuiteto aktuarinį gyvenimą.
4. Fiksuoto indekso anuitetai
Fiksuoto indekso anuiteto atveju išmokos, mokamos rentos gavėjams, skiriasi priklausomai nuo indekso fondo, pvz., „Dow Jones Index“ ar „S&P 500“, veiklos rezultatų. Tai labai panašu į kintamą anuitetą ir gali būti panašiai taikoma nustatytų įmokų pensijų plane.
Bendroji anuitetų teorema
Kur:
- PMT: Mokėjimas
- i: Nuolaidos dydis
- n: Mokėjimų skaičius
Veiksniai, turintys įtakos anuiteto vertinimui
1. Mokėjimai
Anuiteto mokėjimai yra sutartiniai pinigų srautai, žadami anuitetu. Mokėjimai gali skirtis pagal laiką ir sumą, atsižvelgiant į rentos turėtojo turimą anuiteto produktą.
Pavyzdžiui, kintami anuitetai suteikia pinigų srautus, kurie priklauso nuo pagrindinės investicijos sėkmės. Todėl pinigų srautai skiriasi atsižvelgiant į terminą. Priešingai, nustatytų išmokų planai pensininkams yra su nurodytu pinigų srautu - pagal sutartį įpareigotomis pensijų išmokomis, mokamomis rentos mokėtojui.
2. Diskonto norma
Diskonto norma yra norma, kuria diskontuojami būsimi pinigų srautai. Kuo naudojama didesnė diskonto norma, tuo mažesnė dabartinė anuiteto vertė. Paprastai diskonto norma yra nerizikinga grąžos norma. Nerizikinga norma dažnai grindžiama JAV iždo obligacijų pajamingumu.
3. Laikotarpių skaičius
Laikotarpių skaičius rodo likusių sutartinių mokėjimų skaičių. Kuo toliau ateityje bus gautas pinigų srautas, tuo mažiau jis bus vertas šiandien.
Anuitetų vertinimas
1. Anuitetas, mokėtinas
Anuiteto atveju mokėjimai atliekami kiekvieno laikotarpio pradžioje. Paprastai rentos gavėjai, sudarantys anuiteto sutartį, yra asmenys, kuriems nedelsiant reikia įplaukų.
2. Paprastas anuitetas
Įprasto anuiteto atveju mokėjimai atliekami kiekvieno laikotarpio pabaigoje. Anuiteto produktai yra patrauklūs, nes jie apima mokesčių atidėjimo lengvatas.
Anuitetas - pavyzdys
Apsvarstykite technologijų bendrovę, kuri neseniai gavo licenciją teikti programinę įrangą didelei korporacijai. Abi bendrovės sutaria, kad didelė korporacija technologijų įmonei kasmet mokės 100 mln. USD per šešerius metus.
Šiandien yra 2018 m. Sausio 1 d., O mokėjimai atliekami kiekvienų metų pabaigoje. Ekonomikoje vyrauja 10% palūkanų normos.
Darant prielaidą:
- Paprastas anuitetas
- Nuolaidos norma: 10%
- Periodų skaičius: 6
- Grynųjų pinigų srautas: 100 mln. USD
Kaip apmokestinami anuitetai?
Neįtraukimo koeficientas reiškia neapmokestinamą investicijos grąžos dalį. Tai visos išmokos procentas, prilyginantis pradinei investicijai. Tai reiškia, kad pradinė pagrindinė suma grąžinama rentos mokėtojui neapmokestinant, o mokesčiai mokami už investicijos pelną. Anuitetai yra visiškai apmokestinami tuo laikotarpiu, kai rentos mokėtojas viršija savo aktuarinę gyvenimo trukmę.
Anuitetai gali būti atidėti mokesčiams, o tai reiškia, kad pajamos nėra apmokestinamos tol, kol jos neišmokamos. Tai leidžia investicijoms augti nemažinant mokesčių mokėjimų.
Jei perkate anuitetą su ikimokestiniais doleriais, anuiteto mokėjimai yra visiškai apmokestinami kaip pajamos. Todėl, jei jūs perkate anuitetą su ikimokestiniais doleriais, nėra išskaičiavimo koeficiento. Jei perkate anuitetą su pajamomis po mokesčių, mokesčiai turi būti mokami griežtai nuo uždarbio. Pagal šį scenarijų išskyrimo koeficientas būtų pagrindinis.
Daugiau išteklių
Finansai yra oficialus sertifikuoto bankų ir kreditų analitiko (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikavimo teikėjas. Sertifikuoto bankų ir kreditų analitiko (CBCA) ™ akreditacija yra pasaulinis kredito analitikų standartas, apimantis finansus, apskaitą, kredito analizę, pinigų srautų analizę sandoros modeliavimas, paskolos grąžinimas ir kt. sertifikavimo programa, skirta visiems paversti pasaulinio lygio finansų analitikais.
Šie papildomi ištekliai bus labai naudingi, kad galėtumėte tapti pasaulinės klasės finansų analitiku ir išnaudoti visas savo karjeros galimybes:
- Indekso fondai Indekso fondai Indekso fondai yra investiciniai fondai arba biržoje prekiaujami fondai (ETF), skirti stebėti rinkos indekso rezultatus. Šiuo metu turimi indeksų fondai stebi skirtingus rinkos indeksus, įskaitant „S&P 500“, „Russell 2000“ ir „FTSE 100“.
- Anuiteto terminas Anuiteto terminas priklauso vienodų mokėjimų, atliktų tuo pačiu intervalu kiekvieno laikotarpio pradžioje, serija. Laikotarpiai gali būti kas mėnesį, kas ketvirtį,
- Pensijų fondas Pensijų fondas yra fondas, kuris kaupia kapitalą, kuris bus išmokėtas kaip pensija darbuotojams, kai jie išeina į pensiją pasibaigus karjerai.
- Atskaitytini mokesčiai Mokesčių atskaitytinos išlaidos yra visos išlaidos, kurios laikomos „įprastomis, būtinomis ir pagrįstomis“ ir kurios padeda verslui gauti pajamų. Paprastai jis atimamas iš įmonės pajamų prieš apmokestinimą.
