Laikoma pozicija yra įsigijimas Įsigijimas Įsigijimas apibrėžiamas kaip įmonės sandoris, kai viena įmonė perka dalį ar visas kitos bendrovės akcijas ar turtą. Įsigijimai paprastai atliekami siekiant kontroliuoti tikslinės įmonės stipriąsias puses ir jomis pasinaudoti bei užfiksuoti sinergijas. arba investavimo strategijos strategija Įmonių ir verslo strategijos vadovai. Perskaitykite visus finansinius straipsnius ir išteklius apie verslą ir įmonės strategiją, svarbias finansų analitikų koncepcijas, kurias reikia įtraukti į savo finansinį modeliavimą ir analizę. Pirmojo judėjimo pranašumas, „Porterio 5 pajėgos“, SSGG, konkurencinis pranašumas, derybinė galia tiekėjams, kai investuotojas nukreipia į konkrečią įmonę, bet perka mažiau nei 5% bendrovės akcijų. Šios pozicijos pakanka, kad jie galėtų daryti spaudimą įmonei, nesvarbu, ar jie nori ją įgyti, ar tik padidinti jos veiklą ir pagerinti grąžą. Dėl nedidelio nuosavybės procento pirkimo nereikia pateikti Vertybinių popierių ir biržos komisijai (SEC) Vertybinių popierių ir biržos komisijai (SEC) JAV vertybinių popierių ir biržos komisija arba SEC yra nepriklausoma JAV federalinės vyriausybės agentūra. atsakinga už federalinių vertybinių popierių įstatymų įgyvendinimą ir vertybinių popierių taisyklių siūlymą. Ji taip pat atsakinga už vertybinių popierių pramonės ir akcijų bei pasirinkimo sandorių biržų palaikymą.
Iš esmės investuotojo koja (ar kojos pirštas) į įmonės duris patenka į laikiklio poziciją. Dažnai tai yra pirmasis investuotojo, kuris nori įsigyti įmonę, žingsnis.
„Corporate Finance Institute®“ siūlo finansinio modeliavimo mokymo kursus, kurie padės jums sužinoti daugiau apie investavimo sprendimų priėmimo procesą!
Kaip veikia rankenos padėtis?
Kaip minėta, kapitalo dalis yra tiesiog maža, bet reikšminga nuosavybė Nuosavas kapitalas Finansų srityje nuosavas kapitalas yra akcininkams priklausančio turto rinkos vertė, sumokėjus visas skolas. Apskaitoje nuosavas kapitalas reiškia akcininkų nuosavybės balansinę vertę balanse, kuri lygi turtui, atėmus įsipareigojimus. Finansų ir apskaitos terminas „nuosavas kapitalas“ susijęs su sąžiningos ir vienodo požiūrio į įmonę požiūriu. Užimama pozicija neviršija 5% bendrovės apyvartoje esančių akcijų. Vidutinis svertinis neapmokėtų akcijų vidurkis Apyvartinių akcijų svertinis vidurkis reiškia bendrovės akcijų skaičių, apskaičiuotą koregavus akcinio kapitalo pokyčius per ataskaitinį laikotarpį. Apyvartinių akcijų svertinio vidurkio skaičius naudojamas apskaičiuojant tokią metriką kaip „Pelnas, tenkantis vienai akcijai“ (EPS) įmonės finansinėse ataskaitose - taip siekiama išvengti pirkimo ataskaitos pateikimo Vertybinių popierių ir biržos komisijai.
Tik pirkimas, viršijantis 5% ribą, reikalauja, kad pirkėjas pateiktų pranešimą SEC, paaiškindamas savo ketinimus. Pranešime SEC turi būti nurodyta, ar ketinama pirkti daugiau akcijų, kiek ir dėl kokios priežasties. Šis prašymas būtinai atskleis bet kokį galimą perėmimą. „Hostile“ perėmimas. Priešiškas perėmimas susijungimų ir įsigijimų (įsigijimų ir įsigijimų) atveju yra tai, kad kita įmonė (vadinama įsigyjančiąja įmone) įsigyja tikslinę įmonę tiesiogiai eidama pas tikslinės bendrovės akcininkus pateikdamas pasiūlymą arba balsuodamas pagal įgaliojimą. Skirtumas tarp priešiško ir draugiško bandymo.
Užėmus koregavimo poziciją, investuotojas arba investicinė įmonė greičiausiai pradės papildomai pirkti tikslinės bendrovės neapmokėtas akcijas. Neapmokėtos praskiestos akcijos Visiškai atskiestos akcijos yra bendras akcijų skaičius, kurį įmonė turėtų, jei būtų visi praskiesti vertybiniai popieriai. pasinaudojo akcijomis. . Paprastai investuotojas tęsia nedidelį akcijų pirkimą, kurį galima atlikti tyliai. Mažų pirkinių veikiausiai nepastebėsite arba, jei pastebėsite, įmonė juos vertins kaip negresiančius.
Kita vertus, užuot įsigijus, „holding“ pozicija gali būti naudojama kaip būdas daryti spaudimą įmonei, paveikti jos sprendimus. Paprastai tai daroma siekiant paskatinti įmonės valdybą priimti sprendimus, kurie padidins jos rinkos vertę, taip padidindami investuotojo investicijų grąžą.
Įsigijimai ir perėmimai
Kaip pažymėta, investuotojas ar investicinė įmonė dažnai naudojasi „holdingo“ pozicija, kai planuoja pereiti prie bendrovės, kurios akcijas jie įsigijo, perėmimo.
Laikoma pozicija yra pirmoji strateginių žingsnių, kuriuos investuotojas daro, kai nori įsigyti ar perimti tikslinę įmonę, serijoje. Pagrindinis tikslas - vykdant įsigijimą Susijungimų ir įsigijimų aspektai ir pasekmės Atliekant susijungimus ir įsigijimus, įmonė turi pripažinti ir peržiūrėti visus veiksnius ir sudėtingumus, susijusius su susijungimais ir įsigijimais. Šis vadovas apibūdina svarbų ar perėmimą - tai greitai ir tyliai sukurti tikslinės bendrovės neapmokėtų akcijų talpyklą. Tai leidžia įsigyjančiam asmeniui palaipsniui gauti didesnę nuosavybės dalį ir didesnę tikslinės bendrovės kontrolę.
Peržiūrėkite Finansų susijungimų ir įsigijimų finansinio modeliavimo kursą, kad sužinotumėte daugiau apie įsigijimus!
Santrauka
Kovo pozicijos strategija yra ypač naudinga įmonei, siekiančiai priešiško perėmimo. Įkūrus laikiną pirkinį, galima nepastebėti. Perkanti įmonė gali greitai išplėšti nedideles įmonės akcijų dalis, nereikia pranešti apie savo pirkimus ar ketinimus SEC, jei jų pirkimai neperžengia 5% ribos.
Papildomi resursai
Finansai yra oficialus finansinio modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) ™ FMVA® sertifikavimo teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikavimo programa, skirta visiems paversti pasaulinio lygio finansų analitikais.
Norėdami toliau mokytis ir plėtoti savo žinias apie finansinę analizę, labai rekomenduojame toliau pateiktus papildomus finansinius išteklius!
- Susijungimų ir įsigijimų finansinis modeliavimas
- Išpirkimas Išpirkimas reiškia investicinį sandorį, kai viena šalis įgyja įmonės kontrolę tiesiogiai pirkdama arba įsigydama kontrolinio kapitalo dalį (ne mažiau kaip 51% bendrovės balsuojančių akcijų). Paprastai išpirkimas apima ir neapmokėtos skolos skolą
- Draugiškas perėmimas Draugiškas perėmimas Susijungimų ir įsigijimų atveju draugiškas perėmimas yra tikslinės bendrovės įsigijimas įsigyjančiam asmeniui (siūlytojui) gavus tikslinės bendrovės vadovybės ir valdybos sutikimą ar pritarimą.
- Nekontroliuojanti dalis Nekontroliuojanti dalis Nekontroliuojanti dalis (NCI) yra mažesnė nei 50% korporacijos nuosavybės dalis, kai turimos pozicijos suteikia investuotojui mažai įtakos arba
