Lyginamasis indeksas yra priemonė, kurią naudoja individualūs ir instituciniai investuotojai, analizuodami portfelio riziką ir grąžą, kad suprastų, kaip jis veikia kitų rinkos segmentų atžvilgiu. Kai kurie nustatyti standartinės analizės etalonai yra „S&P 500“, „Barclays“ JAV agreguotų obligacijų indeksas, „Russell 2000“ „Russell 2000“. „Russell 2000“ yra vertybinių popierių rinkos indeksas, kuris stebi 2000 JAV mažo kapitalo akcijų rezultatus pagal „Russell 3000“ indeksą. „Russell 2000“ indeksas yra plačiai cituojamas kaip investicinių fondų, kurie pirmiausia susideda iš mažo kapitalo akcijų, etalonas. ir „S&P United States REIT“ nekilnojamam turtui. Investuotojai priskiria etalonus portfelio valdytojui, kuris juos naudoja palygindamas portfelio rezultatus ir priimdamas investicinius sprendimus atsižvelgdamas į numatomus rezultatus.
Santrauka
- Lyginamasis indeksas yra priemonė, naudojama analizuojant portfelio rezultatus, palyginti su kitų rinkos segmentų rezultatais.
- Kai kurie nustatyti standartai yra „Dow Jones Industrial Average“, „Russell 2000“ ir „S&P 500“.
- Pasirinktas etalonas turėtų atitikti investuotojo investavimo stilių ir numatomą etalono grąžą.
Portfelio etalonas
Geras etalonas turėtų atitikti investuotojo investavimo stilių ir numatomą grąžą iš portfelio. Tai reiškia, kad tam tikri lyginamieji indeksai bus tinkami tam tikriems portfeliams, tuo pačiu metu ir netinkami kitiems portfeliams. Pavyzdžiui, „S&P 500“ gali būti naudojamas kaip etalonas portfeliui, kurį sudaro didelės kapitalizacijos JAV akcijos.
Tačiau „S&P 500“ nebus tinkamas etalonas vertinant portfelį, investuojantį į tarptautines akcijas besivystančiose rinkose. Taip yra todėl, kad lyginamasis indeksas gali pateikti informaciją, kuri klaidina investuotoją ir portfelio valdytoją.
Populiariausi portfelio rizikos ir grąžos matavimo rodikliai yra tokie rinkos indeksai kaip „Russell 1000“, „Russell 2000“, „Dow Jones Industrial Average“ „Dow Jones Industrial Average“ (DJIA) „The Dow Jones Industrial Average“ (DJIA), taip pat dažnai minimi „Dow Jones“ arba tiesiog „Dow“ yra vienas iš populiariausių ir plačiausiai pripažįstamų akcijų rinkos indeksų ir „S&P 500“. Yra ir kitų indeksų, būdingų šiai pramonei, saugumo klasėms (pavyzdžiui, viršutinės augimo akcijos) ir kiti rinkos segmentai. Alternatyva yra naudoti kitus portfelius, norint nustatyti etalonus, kurie bus naudojami vertinant portfelio rezultatus.
Kaip naudoti etaloną vertinant portfelio našumą
Toliau pateikiami veiksmai, kuriuos reikia atlikti vertinant portfelio našumą pagal etaloną:
1. Pasirinkite vertintiną portfelį
Pirmiausia reikia pasirinkti portfelį ar sąskaitą, kurios rezultatus ketinama įvertinti. Tai gali būti viena investicinė sąskaita, visas investicijų portfelis arba sąskaitų rinkinys. Pavyzdžiui, visas investicijų portfelis gali apimti investicines sąskaitas, pensijų sąskaitas ir kolegijų taupomąsias sąskaitas.
2: Apsvarstykite turto paskirstymą
Kitas žingsnis - apsvarstyti turto paskirstymą portfelyje ar sąskaitoje. Investicijos gali būti skirstomos į didelio kapitalo ir mažo kapitalo JAV akcijas, tarptautines akcijas (išsivysčiusios ir besivystančios šalys), JAV obligacijas 10 metų JAV iždo obligacija 10 metų JAV iždo obligacija yra skolos įsipareigojimas, kurį išleidžia iždas. Jungtinių Valstijų vyriausybės departamentas ir jo terminas yra 10 metų. Jis moka palūkanas turėtojui kas šešis mėnesius pagal fiksuotą palūkanų normą, kuri nustatoma pradinėje emisijoje. , nekilnojamasis turtas ir grynieji pinigai. Pavyzdžiui, koledžų kaupiamosios sąskaitos turto paskirstymas gali apimti 60% JAV akcijų su dideliu kapitalizavimu, 20% tarptautinių akcijų (išsivysčiusios šalys), 10% nekilnojamojo turto ir 10% JAV obligacijų.
3: nustatyti tinkamus etalonus
Trečias žingsnis apima tinkamo etalono, kuris bus naudojamas portfelio rezultatams palyginti, pasirinkimą. Renkantis lyginamąjį indeksą, turėtumėte suderinti portfelio turto klases su atitinkamu lyginamuoju indeksu. Pvz., Galite naudoti „S&P 500“ kaip etaloną portfelyje, kuriame yra didelių JAV kapitalo akcijų dauguma.
Tačiau „S&P 500“ negali būti idealus vertinant obligacijų ir nekilnojamojo turto, kuris yra pridėtas prie portfelio kaip saugumo sluoksnis, rezultatus. Obligacijos gali naudoti „Bloomberg Barclays Aggregate“ indeksą kaip etaloną, o nekilnojamąjį turtą galima vertinti pagal „S&P US REIT“ arba „S&P Global REIT“.
4: Apskaičiuokite faktinį našumą ir palyginamąjį portfelio našumą
Paskutinis žingsnis yra apskaičiuoti portfelio našumą ir palyginti jį su etalono rezultatais. Investuotojas tikisi, kad portfelis veiks taip, kad atitiktų numatomą grąžą, taip pat toleranciją rizikai. Lygindamas faktinį ir palyginamąjį rodiklį, investuotojas nori nustatyti, ar portfelis uždirbo laukiamą grąžą, kaip sutarta su portfelio valdytoju.
Portfelio investicijų rizikos valdymas
Vienas iš būdų, kuriuos investuotojai naudoja valdydami riziką, yra diversifikuoti savo portfelį. Jie diversifikuoja įtraukdami įvairias turto klases, tokias kaip akcijos, akcijos ir obligacijos. Be to, dauguma investuotojų, kurie nori gauti grąžą ilguoju laikotarpiu, yra pasirengę daugiau investuoti į didesnės rizikos investicijas. Norėdami nustatyti investicijų rizikingumą, investuotojai gali naudoti įvairius rizikos rodiklius. Pagrindinė investuotojų naudojama rizikos metrika yra standartinis nuokrypis, beta ir „Sharpe Ratio“.
1. Standartinis nuokrypis
Standartinis nuokrypis matuoja portfelio nepastovumą per tam tikrą laikotarpį. Didesnio standartinio nuokrypio investicijos turi didesnį nepastovumą, todėl didesnė nuostolių rizika.
2. Beta
„Beta“ matuoja sisteminę riziką. Sisteminė rizika. Sisteminga rizika yra ta visos rizikos dalis, kurią sukelia veiksniai, nepriklausantys nuo konkrečios įmonės ar asmens. Sisteminę riziką sukelia išoriniai organizacijos veiksniai. Visoms investicijoms ar vertybiniams popieriams taikoma sisteminė rizika, todėl tai yra nediferencijuojama rizika. portfelio kintamumą nustatant konkretų etaloną. Jei investicijos beta versija yra mažesnė nei viena, ji laikoma mažiau kintančia nei viena. Jei investicija turi vienos beta versiją, tai reiškia, kad yra tiesioginė koreliacija tarp rizikos ir investicijos atlygio, t. Y. Kuo didesnė rizika, tuo didesnis atlygis. Jei beta yra didesnė nei viena, ji laikoma agresyvia ir todėl nepastovesnė nei etalonas. Naudodami beta kaip rizikos matą, mes naudojame S&P 500 kaip etaloną.
3. Šarpo santykis
Šarpo santykis paprastai naudojamas kaip pagal riziką pakoreguotos grąžos matas. Tai rodo perteklinės grąžos sumą, kurią investuotojas gaus už papildomą rizikingesnio turto nepastovumą. Apskaičiuodamas „Sharpe“ santykį, investuotojas gali naudoti numatomus portfelio rezultatus ir nerizikingą normą. Šis koeficientas gali padėti investuotojui nustatyti didžiausią grąžą, nei bus gauta iš investicijos, atsižvelgiant į riziką.
Daugiau išteklių
Finansai siūlo finansinio modeliavimo ir vertinimo analitikui (FMVA) ™ FMVA® atestaciją. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikavimo programa tiems, kurie nori pakelti savo karjerą į kitą lygį. Norint toliau mokytis ir tobulėti karjeroje, bus naudingi šie šaltiniai:
- Indekso fondai Indekso fondai Indekso fondai yra investiciniai fondai arba biržoje prekiaujami fondai (ETF), skirti stebėti rinkos indekso rezultatus. Šiuo metu turimi indeksų fondai stebi skirtingus rinkos indeksus, įskaitant „S&P 500“, „Russell 2000“ ir „FTSE 100“.
- Rinkos kapitalizacija Rinkos kapitalizacija Rinkos kapitalizacija (rinkos viršutinė riba) yra naujausia neapmokėtų bendrovės akcijų rinkos vertė. Rinkos kapitalizacija lygi dabartinei akcijų kainai, padaugintai iš apyvartinių akcijų skaičiaus. Investuojanti bendruomenė dažnai reitinguoja įmones pagal rinkos kapitalizacijos vertę
- „Sharpe“ koeficientas „Sharpe“ koeficientas „Sharpe“ koeficientas yra pagal riziką pakoreguota grąža, matuojanti investicijos perteklinę grąžą ir jos standartinį grąžos nuokrypį. „Sharpe“ koeficientas paprastai naudojamas norint įvertinti investicijų rezultatus, koreguojant jų riziką.
- Vertybinių popierių našumo palyginimas Atsargų rezultatų palyginamoji analizė Akcijų rezultatų lyginamoji analizė yra investuotojų naudojama strategija, padedanti nustatyti skirtingus investicinio portfelio veiklos aspektus. Investuotojai
